Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 квартал 2024 г. (1Q24) 30 апреля после закрытия торгов. Чистая выручка выросла на 12,5% до $143,3 млрд. Это выше, чем верхняя граница прогнозного диапазона компании. Без учёта валютных курсов (FX-neutral) рост выручки 13%. Чистая прибыль составила $10,4 млрд по сравнению с $3,2 млрд годом ранее. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) 98 центов по сравнению с 31 центами по итогам 4Q22. Согласно LSEG, аналитики в среднем прогнозировали выручку $142,5 млрд и EPS 83 цента.

Итоги 2023 г. Выручка выросла на 11,8% до $574,8 млрд. FX-neutral цифры такие же. При этом продуктовая выручка прибавила 5,3% и составила $255,9 млрд. Сервисная выручка подскочила на 17,6% до $318,9 млрд.

Совокупные операционные расходы выросли на 7,2% до $537,9 млрд. Операционная прибыль выросла в 2 раза до $36,9 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $36,8 млрд в сравнении с отрицательным -$11,6 млрд по итогам 2022 г. Diluted EPS $2,9 против убытка 27 центов годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения $85 млрд. Чистый долг / EBITDA менее 1х.

( Читать дальше )

2 февраля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 4 квартал 2022 г. (4Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 8,6% до $149,2 млрд. Это выше, чем верхняя граница прогнозного диапазона компании. Без учёта валютных курсов (FX-neutral) рост выручки составил 12%. Чистая прибыль составила $278 млн по сравнению с $14,3 млрд годом ранее. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) 3 цента по сравнению с $1,39 в 4Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $145,42 млрд.

Прибыль включает отрицательную переоценку пакета акций Rivian Automotive на $2,3 млрд. Без учёта этого разового фактора чистая прибыль на акцию (Adjusted EPS) составляет $0,25. Аналитики ожидали $0,18.

За 2022 г. выручка выросла на 9,4% до $514 млрд. Или +13% FX-neutral. При этом продуктовая выручка прибавила 0,5% и составила $243 млрд. Сервисная выручка подскочила на 18,9% до $271 млрд.

Совокупный операционные расходы выросли на 12,8% до $501,7 млрд. Операционная прибыль обвалилась в 2 раза до $12,25 млрд. Свободный денежный поток (FCF) отрицательный -$11,6 млрд в сравнении с -$9,1 млрд по итогам 2021. Diluted EPS -$0,27 против $3,24 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения $70 млрд. Чистый долг / EBITDA менее 1х.

( Читать дальше )

27 октября после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 14,7% до $127,1 млрд. Это несколько ниже, чем средняя прогноза компании ($127,5 млрд). Без учёта валютных курсов рост выручки составил 19%. Чистая прибыль составила $2,9 млрд по сравнению с прибылью $3,2 млрд годом ранее. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $0,28 по сравнению с прибылью $0,31 в 3Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $127,63 млрд и EPS $0,22.

Прибыль включает положительную переоценку пакета акций Rivian Automotive на $1,1 млрд. Без учёта этого разового фактора чистая прибыль составила бы $1,8 млрд. Adjusted EPS $0,17.

За 9 мес. 2022 г. выручка выросла на 9,7% до $364,8 млрд. При этом продуктовая выручка прибавила 1,1% и составила $172,4 млрд. Сервисная выручка подскочила на 18,7% до $192,4 млрд. Совокупный операционные расходы выросли на 14,2% до $355,3 млрд. Операционная прибыль обвалилась на 55% до $9,5 млрд. Свободный денежный поток (FCF) накопленным итогом за последние 12 мес. отрицательный -$19,7 млрд против +$2,55 млрд по итогам 3Q21. Diluted EPS -$0,29 против $1,85 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения $58,7 млрд. Чистый долг / EBITDA менее 1х.

( Читать дальше )

28 июля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 2 кв. 2022 г. (2Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 7,2% до $121,2 млрд. Чистый убыток составил -$2 млрд по сравнению с прибылью $7,8 млрд годом ранее. Убыток на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) -$0,2 по сравнению с прибылью $0,78 во 2Q21. Согласно данным Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $119 млрд и EPS $0,13.

Amazon списала на убыток $3,9 млрд как отрицательную переоценку пакета акций Rivian Automotive. Без учёта этого разового фактора чистая прибыль составила бы $1,9 млрд. Adjusted EPS $0,18, т.е. выше ожиданий рынка.

В 1 полугодии 2022 г. (1H22) выручка прибавила 7,3% и составила $237,7 млрд. При этом продуктовая выручка снизилась на 2% до $113 млрд. Сервисная выручка подскочила на 17,5% и достигла $124,65 млрд. Операционная прибыль обвалилась на 58% до $7 млрд. Свободный денежный поток (FCF) накопленным итогом за последние 12 мес. отрицательный -$23,5 млрд против $12 млрд в 1H21. Чистый убыток $5,9 млрд по сравнению с прибылью $15,9 млрд в 1H21. Diluted EPS $0,58 против $1,55 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $60,7 млрд, чистый долг / EBITDA менее 1.

( Читать дальше )

28 апреля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2022 г. (1Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 7,3% до $116,4 млрд. Годовые темпы роста продолжают замедляться на фоне роста инфляции. В сравнении с 4Q21 выручка рухнула на 15%, но прошлый квартал включал в себя рождественскую распродажу. Компания зафиксировала первый за 7 лет убыток, который составил -$3,8 млрд по сравнению с прибылью $8,1 млрд годом ранее. Чистый убыток включает убыток от оценки инвестиций в акции Rivian Automotive в размере -$7,6 млрд. Убыток на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) -$7,56 по сравнению с $15,79 годом ранее. Согласно данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $116,5 млрд и EPS $8,35. Если не учитывать убыток от Rivian, то чистая прибыль составила бы около $4 млрд, тем временем аналитики ожидали $4,5 млрд. Отчет за 4Q21 смотрите здесь.

( Читать дальше )

Walt Disney (DIS) отчиталась за 1 квартал налогового (финансового) 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 01.01.2022. Выручка взлетела на 34,3% до $21,82 млрд по сравнению с 1Q FY21. В сравнении с 1Q FY20 (последний квартал до пандемии) выручка выросла на 4,5%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,06 против $0,32 в 1Q FY21. Согласно данным FactSet, аналитики ожидали в среднем выручку $20,27 млрд и Adj. EPS $0,74. Чистый долг вырос на $1,24 млрд в сравнении с 4Q FY21 и равен $39,7 млрд. Свободный денежный поток (FCF) -$1,19 млрд против -$685 млн годом ранее. Отчет за 4Q FY21 можно посмотреть здесь.

Структура выручки. У Disney два операционных дивизиона: “Disney Media and Entertainment Distribution” и “Disney Parks, Experiences and Products”. Выручка направления «Медиа и развлечения» (“Media and Entertainment Distribution”) выросла в 1Q FY22 на 15,2% и составила $13,08 млрд. В том числе выручка сегмента «продажи напрямую потребителю» (“Direct-to-Consumer”) взлетела на 33,9% до $4,56 млрд. К сегменту относятся доходы от подписки на VoD сервисы (video on demand).

( Читать дальше )

3 февраля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 4 кв. 2021 г. (4Q21). Чистая выручка за квартал выросла на 9,4% до $137,4 млрд. Годовые темпы роста замедлились ниже 10% впервые с 2017 г. В сравнении с 3Q21 выручка подскочила на 24%. Чистая прибыль за квартал взлетела в 2 раза до $14,3 млрд против $7,2 млрд в 4Q20. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $27,75 по сравнению с $14,09 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $137,6 млрд и EPS $3,57. Чистая прибыль за квартал включает прирост стоимости доли в Rivian Automotive (RIVN) на $11,8 млрд.

За 2021 г. выручка подскочила на 21,7% и составила $469,8 млрд. При этом продуктовая выручка выросла на 12% до $241,8 млрд. Сервисная выручка взлетела на 34% и достигла $228 млрд. Операционная прибыль выросла на 8,6% до $24,9 млрд. Свободный денежный поток (FCF) отрицательный -$9,1 млрд против $31 млрд в 2020 г. Чистая прибыль взлетела на 56,4% до $33,4 млрд. Diluted EPS $64,81 против $41,81 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $96 млрд, чистый долг отрицательный.

( Читать дальше )

На этой неделе проходит большое мероприятие AWS re:Invent облачного подразделения Amazon (AMZN) — Amazon Web Services. Несмотря на множество громких анонсов о запуске более десятка новых облачных продуктов и заключении партнерств, акции компании продолжают снижаться вместе с индексами. Мы бы хотели остановиться на ключевых анонсах компании.

Самый главный анонс с позиции долгосрочного влияния на рынок и развитие отрасли — новые чипы. Во-первых, компания выпустила третье поколение чипов Graviton, которые должны составить конкуренцию серверным чипам для дата-центров от Intel и AMD. Компания ожидает, что третье поколение будет на 25% быстрее предыдущего и обеспечит лучшее соотношение производительности за доллар, чем у конкурентов. Во-вторых, компания представила новый чип Trainium, который предназначается для машинного обучения и искусственного интеллекта. Trainium представляется прямым конкурентов чипов от Nvidia для ML & AI. По словам Amazon, их новый чип позволит снизить стоимость обучения нейросетей на 40% по сравнению с флагманскими чипами Nvidia.

( Читать дальше )

PayPal Holdings (PYPL) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3Q21) вчера после закрытия торгов. Выручка выросла на 13,2% до $6,18 млрд, во 2Q21 было $6,24 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,11 в сравнении с $1,07 в 3Q20, за 2Q21 было $1,15. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,23 млрд и Adj. EPS $1,07. Общий объём платежей через платформу PayPal (Total payment volume, TPV) вырос на 25,5% до $310 млрд, кварталом ранее было $311 млрд. PayPal добавила чистыми 13,3 млн новых активных аккаунтов (NNA), доведя их число до 416 млн (во 2Q21 было 403 млн). Скорректированный свободный денежный поток $1,29 млрд против $1,07 млрд годом ранее. Компания завершила квартал с $13,3 млрд денежных средств и эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений. Д/с долг уменьшился на $1 млрд до $7,95 млрд, чистый долг отрицательный. Отчет за 2Q21 можно посмотреть здесь.

За 9 мес. 2021 г. чистая выручка выросла на 20,3% до $18,45 млрд. Операционная прибыль $3,21 млрд, что на 38,1% выше чем годом ранее. GAAP diluted EPS $2,84 против $2,22 годом ранее.

( Читать дальше )

В четверг после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Чистая выручка за квартал выросла на 15,3% до $110,8 млрд. В сравнении со 2Q21 выручка снизилась на 2%. Чистая прибыль за квартал $3,2 млрд против $6,3 млрд в 3Q20. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $6,12 по сравнению с $12,37 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $111,6 млрд и EPS $8,92.

За 9 мес. 2021 г. выручка подскочила на 27,6% и составила $332,4 млрд. Операционная прибыль выросла на 33,65% до $21,4 млрд. Свободный денежный поток (FCF), рассчитанный за последние 12 мес. (LTM), $2,55 млрд против $29,5 млрд. Чистая прибыль взлетела на 35% до $19 млрд. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $79 млрд, чистый долг отрицательный. Обзор отчёта за 2Q21 доступен по ссылке.

Географическая структура продаж. Чистая выручка в Северной Америке подскочила на 22,7% до $197,5 млрд. В остальных странах мира (International) чистые продажи взлетели на 35,2% до $90,5 млрд. Выручка облачного подразделения Amazon Web Services (AWS) выросла на 36% и составила $44,4 млрд. За квартал чистая выручка AWS $16,1 млрд, что на 39% выше, чем в 3Q20. Отметим, что на AWS приходится уже почти 60% LTM операционной прибыли Amazon. Доли операционных сегментов по чистой выручке за 9 мес. 2021 г. распределились следующим образом: Северная Америка – 59,4%, International – 27,2% и AWS – 13,4%. Годом ранее, соответственно, было 61,8%, 25,7% и 12,5%.

( Читать дальше )