🙋‍♂️ Доброе утро! 20 ноября – Фиксация прибыли в американских корпоративных облигациях

🇪🇺 ЕС до сих пор не согласовал свой пакет стимулирующих мер из-за вето со стороны нескольких стран, недовольных условиями распределения.

🗣 Переговоры по Brexit были приостановлены из-за болезни переговорщиков, но рынки уже не верят в возможность «жесткого Брекзита» 31 декабря.

🐜 Archer Daniels Midland построит крупнейшую в мире фабрику по производству белка насекомых. Считается, что белки насекомых в качестве корма животных, являются более экологичной продукцией, чем рыбная мука, благодаря более низким выбросам углерода.

📈 Заявки на пособие по безработице в США выросли впервые за последние 5 недель.

🇺🇸 Министр финансов США С.Мнучин объявил, что Минфин прекратит программы покупки корпоративных облигаций и кредитования бизнеса 31 декабря. Программы покупки корпоративных облигаций относительно невелики по размеру, но считается, что они существенно снизили доходности на рынке корпоративного долга. Федрезерв США выступает за продление всех программ.

ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию 📣

🗣 Расскажем о фонде ЗПИФ «ВТБ Капитал пре-АйПиО фонд», который позволяет квалифицированным инвесторам вложиться в перспективные компании и заработать на их продаже или размещении на IPO. А также представители компаний расскажут о своем бизнесе, а мы прокомментируем остальные вопросы о фонде.

✍️ Задавайте свои вопросы на сайте.
Сегодня с 14:00 обсудим ответы.

🙋‍♂️ Доброе утро! 19 ноября — Российские ритейлеры становятся акциями стоимости

🆕 Alphabet запустил Plex — дальнейшее развитие Google Pay в партнерстве с 11 банками. Это расчетные и сберегательные счета, которые также предлагают розничные скидки и другие специализированные функции.

🗽 Нью-Йорк закрывает школы после того, как уровень заражения коронавирусом превысил 3%.

🛒 X5 объявила свой первый в истории промежуточный дивиденд в размере 20 млрд руб. или 73,645 руб./акция, дивдоходность — 2,7%. Совет директоров Магнита рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25 млрд руб. или 245,3 руб./акция, доходность — 5%.

💭 Российские ритейлеры переходят из категории «акций роста» в «акции стоимости», которые платят приличные дивиденды, но имеют всё меньше возможностей для роста из-за насыщения рынка. Это меняет инвестиционный тезис, делая эти акции более подходящими для консервативных портфелей.

💡Идея дня: 1 октября мы дали рекомендацию «Выше рынка» по российскому рынку акций. Вчера Индекс МосБиржи восстановился до максимума 13 августа. После «ралли» последних недель соотношение между риском и доходностью выглядит сбалансированным в краткосрочной перспективе, и, возможно, наш рынок достиг точки остановки. Тактическим инвесторам стоит подумать о фиксации прибыли.

Открыть счёт в ВТБ

🙋‍♂️ Доброе утро! 18 ноября — Что делать при окончании банковского депозита?

📑 Розничные продажи в США в октябре — слабее ожиданий (+0,3% м/м при прогнозе +0,5%).

📈 Сопоставимые продажи Walmart за квартал выросли на 7% — выше консенсуса, средний чек вырос на 24%.

💊 Amazon объявил о запуске онлайн-аптеки. Это привело к снижению цен акций аптечных сетей CVX и Walgreens Boots, а также негативно повлияло на Walmart, который уже предлагает аптечные товары как в магазине, так и в интернете.

🚢 Совкомфлот выпустил первые после IPO финансовые результаты. Скорректированная EBITDA в 3 кв. 2020 г. снизилась на 2% г/г на фоне коррекции фрахтовых ставок и снижения спроса на нефтепродукты из-за пандемии. В рамках конференц-звонка компания сказала, что ожидает более высоких ставок в 4 кв. по сравнению с 3 кв.

👥 Совет директоров Роснефти — входит в наш Топ акций Россия — одобрил продажу 10% в проекте Восток–Ойл сырьевому трейдеру Trafigura. Совкомфлот может стать одним из бенефициаров проекта Восток-Ойл, для реализации которого будет построено до 50 судов различных классов.

Аналитики ВТБ Капитал повысили справедливую цену ГДР Русагро на 17% до $14 (~1070 руб.), рекомендация Покупать

🔹Сильная отчётность за 3 кв. 2020 г. на фоне роста цен на с/х товары и ослабления рубля заставляет пересматривать прогнозные оценки вверх.

🔹Рост цен на с/х товары в 4 кв. позволяет прогнозировать более высокие доходы.

🔹Завершение ключевых инвестпроектов позволит сократить капвложения с 2022 г.

🔹Средняя доходность свободного денежного потока (FCF) в ближайшие 5 лет может составить 15%.

🔹Ожидаемая дивдоходность в следующие 12 мес. — почти 10%



Открыть счёт в ВТБ

🙋‍♂️ Доброе утро! 17 ноября — Сейчас или никогда для Nasdaq

🗣 Джо Байден заявил, что Конгресс должен принять большой пакет стимулов прямо сейчас. Ричард Шелби, председатель сенатского комитета, ответил в интервью, что Сенат не намерен поддерживать масштабный пакет стимулов и предпочитает целенаправленные меры.

👥 Главный экономист JPMorgan ожидает, что ФРС США на декабрьском заседании объявит о начале покупки долгосрочных облигаций. Мы считаем, что это еще больше снизит долгосрочную доходность казначейских облигаций и поддержит акции. Вице-председатель Федрезерва Ричард Кларида заявил, что у него больше уверенности в восстановлении экономики США после новостей о вакцинах, что вызывает сомнения в прогнозе JPMorgan.

🇪🇺 Венгрия и Польша наложили вето на пакет мер по восстановлению экономики ЕС объёмом 1,8 трлн евро. Несмотря на это, евро укрепился.

🚘 Акции Tesla выросли на 12% после того, как S&P Dow Jones объявил, что акции будут включены в расчёт S&P500 21 декабря.

🙋‍♂️ Доброе утро! 16 ноября — Продавать еще рано

📜 15 стран, включая Китай, Японию, Юж.Корею и Австралию, подписали торговое соглашение, снижающее тарифы для стран с населением 2,2 миллиарда человек. США и Индия к соглашению не присоединились.

🇨🇳 ЦБ Китая предоставил 800 млрд юаней среднесрочной ликвидности, на фоне окончания предыдущей программы банковского финансирования.

📈 Рост промпроизводства в Китае в октябре составил 6,9% — выше консенсуса, но рост розничных продаж оказался чуть слабее ожиданий. Вероятно, что он ускорится в 4 квартале.

🔗 Производство стали в Китае в октябре выросло на 13% г/г. Правительства северных провинций просят принять меры по сокращению выбросов в атмосферу.

😷 Два советника Байдена по вопросам здравоохранения заявили, что они выступают против общенационального карантина. Штат Мичиган объявил о 3-недельном частичном карантине: закрыты школы и рестораны, но розничные магазины и спортивные залы открыты.

📢 Профсоюз Lundin Mining (LUN CN) сообщил, что планирует отклонить предложение руководства, что повышает вероятность длительной забастовки этого производителя меди (114 тыс. тонн/год). Медь выросла на 2% до 2-летнего максимума.

ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию 📣

🗣 Представители ГК «Мать и Дитя» расскажут о востребованности и перспективах развития частных медицинских услуг в России. Обсудим стратегию и планы группы компаний по органическому росту, а также узнаем, что будет с дивидендами и ликвидностью депозитарных расписок ГК, которые поступили в обращение на Московскую биржу.

✍️ Задавайте свои вопросы сейчас на сайте
В 14:00 ответим на них.


Открыть счёт в ВТБ

🙋‍♂️ Доброе утро! 12 ноября — нам нравятся Аэрофлот и Southwest Airlines

💉 Эффективность вакцины Спутник-V составляет 92% на основе исследования более 40 000 добровольцев. Серьезных побочных эффектов не обнаружено. Вакцина проходит испытания во многих странах.

🧫 Акции Moderna (MRNA_SPB) выросли на 7% после объявления о прогрессе фазы 3 исследования вакцины, которая основана на схожем принципе, что и у Pfizer. Ожидаем, что вакцина Moderna также подтвердит свою эффективность.

🇨🇳 Выдача новых кредитов в Китае в октябре на 20% ниже консенсус-прогноза, в то время как объем общего социального финансирования (более широкий показатель) совпал с ожиданиями. Это говорит о том, что новое финансирование в экономике всё больше смещается от корпоративного сектора к потребителям.

💡Идея дня: некоторые аналитики и многие клиенты все еще обеспокоены тем, что:

1️⃣ вакцины могут быть не так эффективны, как заявляется;

2️⃣ массовое производство и распространение могут столкнуться с проблемами;

🙋‍♂️ Доброе утро! 11 ноября — Покупайте российские акции, т.к. дефицит нефти растет

🇷🇺 В нашей квартальной Стратегии от 2 октября мы повысили рекомендацию по российским акциям с «Нейтрально» до «Лучше рынка». Мы отмечали, что октябрь может быть сложным из-за вероятного отсутствия фискальных и монетарных стимулов, а также предвыборной нервозности. В то же время, мы рекомендовали использовать возможную слабость рынка в октябре для покупок.

🛢 Основной причиной улучшения нашего взгляда является уверенность в сценарии растущего дефицита нефти на рынке — мы повысили наш прогноз цены Brent в 2021 году c $45 до $50 за баррель.

🗣 Вчера API сообщил о сильном сокращении запасов нефти (-5,1 млн барр.) и нефтепродуктов (-9 млн барр.) в США. Ожидаем, что дефицит нефти будет усиливаться, что поддержит рост цен.

📃 Ростехнадзор обнародовал предварительные выводы о причинах аварии в Норильске: в отчетах упоминаются неисправности в конструкции и эксплуатации резервуара, а не таяние льда. Это сдержало рост акций ГМК Норникель в ходе вчерашних торгов.