Расчет мультипликаторов – фундаментальный анализ.

Отец фундаментального анализа, учитель Уоррена Баффета и просто финансовый гуру Бенджамин Грэхем в своей книге «Разумный инвестор» писал:

«Единственная стратегия инвестирования, которая может обеспечить вам относительную безопасность вложений наряду с доходностью, превышающей доходность рынка, основана на оценке реальной стоимости акций компании.»

Разберем же детальнее стратегию Грэхема и идею всего фундаментального анализа.

Наша задача как инвестора, найти неправильно оцененные (=недооцененные) компании, реальная стоимость которых выгодно отличается от их рыночной стоимости (рыночной капитализации. Именно такие недооцененные компании имеют фундаментальные, обоснованные и лучшие перспективы роста, и кроме того, что не менее важно, данные компании подвержены меньшему риску в периоды кризиса.

( Читать дальше )

Добавил тут в табличку продаж за 4 квартал пару компаний:

#Магнит с отчетом тормозит, отчитается 7 февраля.

Вывод?

Пока X5 и М.Видео выглядят удачливее остальных. Но важно помнить, что в 2019 году на биржу засобирались выходить куча новых игроков:
1. Альянс Дикси-Бристоль-КБ
2. Вкусвилл
3. Азбука Вкуса
4. Fix Price
А из Детского Мира хочет полностью выйти мажор. Избыток предложения компаний сектора вряд ли поможет существующим публичным компаниям сектора. 

Подписка на рисерч: http://mozgovik.com/

                                               

31 января значительно расширяется список компаний, которые можно приобрести на торгах Санкт-Петербургской биржи. В торговую систему, где вчера были доступны акции более чем пятисот эмитентов,  добавляется еще сто! акций американских компаний торгующихся на NYSE и NASDAQ, которые диверсифицированы по таким отраслям как информационные технологии, энергетика, промышленность, здравоохранение, финансы…

Многие из этих компаний знакомы нам как потребителям по названиям брендов одежды, оборудования, отелей, каждая из них – отдельная интересная бизнес-история. В секторе «Информационные технологии» мне понравилась Cadence(CDNS), у компании устоявшийся бизнес, судя по графику, возможен выход на новые максимумы:
                                          

( Читать дальше )

 

Отличная возможность заработать 2.8% в феврале!

Хочу поделиться с вами одной своей торговой идеей. Речь идет об акциях ФосАгро. Дело в том, что сегодня эта акция торгуется последний день с дивидендами. Дивиденды составляют 72 рубля или 2.8% к текущей стоимости акции.

Тем, кто не любит читать долго, сразу озвучу свою торговую идею: покупка акций ФосАгро сегодня и получение дивидендов в расчете на то, что дивидендный гэп будет закрыт в течение февраля. Это было описание торговой идеи, а дальше я постараюсь привести свои аргументы, почему я считаю, что ФосАгро закроет дивидендный гэп в течение февраля.

Описание компании ФосАгро

Компания ФосАгро входит в сектор химии и удобрений. Ниже приведена таблица сравнения фундаментальных показателей компании ФосАгро с другими компаниями сектора (таблица 1).

 

              Таблица 1. Сравнение ФосАгро с другими компаниями сектора.

( Читать дальше )

«Северсталь» является компанией с самой высокой операционной рентабельностью в секторе черной металлургии России, а дивидендная доходность акций «Северстали» занимает лидирующие строчки на отечественном фондовом рынке. В 2019 г. мы ожидаем снижения финансовых показателей в рамках нормализации рыночной конъюнктуры после явного перегрева в 2018 г. и падения дивидендной доходности в результате сокращения операционных доходов. Мы считаем, что после массовых распродаж на фондовом рынке России в конце 2018 г. акции металлургических компаний обладают двузначным потенциалом роста, и «Северсталь» – не исключение. Мы присваиваем акциям компании целевую цену в размере 1 309 руб. и рекомендацию «покупать» с потенциалом роста 37% от текущего значения.

Рекордная EBITDA и FCF по итогам 2018 года. EBITDA «Северстали» за 9 месяцев 2018 г. выросла на 29% г/г до $2 348 млн, а рентабельность показателя увеличилась на 4 п.п. до 36%. Это самое высокое значение за этот период среди российских металлургов. Основными предпосылками сильных результатов стали рост цен на сталь и ослабление рубля, а также меры по повышению эффективности производства. «Северсталь» и ранее лидировала по рентабельности в секторе, благодаря чему можно утверждать, что компания обладает самой высокой операционной эффективностью в отрасли. По итогам 2019 г. мы прогнозируем EBITDA компании в размере $3,1 млрд (+20% г/г) и свободный денежный поток в размере $1,7 млрд (+21% г/г).

( Читать дальше )

Всем привет!
Картина в данной акции по прежнему не самая лучшая, однако сейчас мы получаем первый сигнал на повышение спроса, которого не было на момент анализа цены в посте про металлургов - https://smart-lab.ru/blog/516084.php
График показал «двойное дно» + повышение объёма + возрастание активности покупок, если это движение пробьет ближайшее сопротивление и не покажет встречных разворотных продаж с крупными объёмами, то акция может стать очень интересной:

Печалит только тот факт, что объём в зоне поддержки по прежнему низкий и извещает о весьма низком спросе, зона «проталкивания» около 1000 рублей за акцию явно выглядит сильнее:


( Читать дальше )

На смартлабе так много новичков, что иногда просто диву даёшься откуда столь громадное количество звезд под каким-нибудь топиком, объясняющим какую-то биржевую концепцию простыми словами.

С учётом того, что смартлаб в течение года практически обновляется полностью — всех новичков смывает с рынка, то попробую написать сейчас топик для новичков 2019 года выпуска. Тема старая, давно обьезженная, но может кому-нибудь покажется интересной.

Итак шорты...

Начну издалека, вообще на рынке у тебя могут быть 3 позиции — Лонг, шорт и забор.

Лонг- это самая простая позиция, купил акций ровно на столько, сколько у тебя было денег в наличии и забыл на пол года-год.

Забор — это позиция чуть посложнее, ты сидишь на мешке с деньгами и нужно постоянно париться куда бы эти денежки вложить, чтобы а) их не потерять и б) чтобы они принесли в итоге Профит. Другими словами, забор — это позиция вечного поиска.

Шорт — это самая сложная из рассмотренных трёх позиций, здесь нужен грамотный подход по управлению рисками.

( Читать дальше )

Северсталь выполнила план наращивания EBITDA на 5-10 процентов в 2018 году, сообщил генеральный директор компании Александр Шевелев.

* Компания сохраняет прогноз темпов прироста этого показателя на 5-10 процентов в течение следующих лет, добавил он

* Глава компании подтвердил объем инвестиций на текущий год — $1,4 миллиарда

* Компания также рассчитывает сохранить поставки стальной продукции в Европу на уровне 2018 года

* «В 2019 году мы рассчитываем сохранить уровень продаж в Европу примерно на уровне прошлого года. По итогам 2018 года мы, как и планировали, реализовали в этот регион примерно 1,5 миллиона тонн»

https://fomag.ru/news-streem/severstal_vypolnila_plan_rosta_ebitda_v_18g_na_5_10_if_tsitiruet_ceo/

Лента

• Выручка +6,6%
• LFL +2,1%
• трафик 0%
• чек +2,1%

X5

• Выручка +18,5%
• LFL +3,7%
• трафик +2,2%
• чек +1,4%

Детский Мир

• Выручка +13%
• LFL +3%
• трафик +5,4%
• чек -2,3% 

М.Видео

• Выручка +21,2%
• LFL +14,6%

Магнит и Окей еще не раскрыли свои данные.
Табличку составил чтобы вы понимали у кого дела хорошо, у кого плохо.

Табличка с фундаменталом по рознице

Первая неделя за полтора месяца, когда доходности ОФЗ чуть выросли. Обычные рыночные колебания. Но и постоянного падения ставок, как это было долгое время, не наблюдаем. Наш настрой – на сохранение доходностей коротких выпусков, на уровне, близком к 7,5%. И н некоторый рост доходностей длинного конца. Хотя про длинный конец – это тактическое суждение, на февраль, может – март. Рано или не очень поздно Банк России буде едва ли не вынужден понижать ключевую ставку, что даст поддержку ценам, или даже приведет к их повышению.


( Читать дальше )