Надо отметить, что видимое обострение кризиса пока прошло.
А вы чувствуете кризис?

Кризис

• Госдеп США: Россия потеряла около $140 млрд из-за западных санкций, введенных в связи с событиями на Украине
• Падение продаж леговушек в феврале -38% к февралю 2014.
• С начала года российскийми компаниями объявлено дефолтов на 5.5 млрд рублей >>>
• 10 самых пустых бизнес-центров Москвы >>>
• РЖД продаст государству акций своих на 70 млрд рублей. То есть безвозвратно. Навсегда.
• Россияне стали меньше тратить на мобильную связь: выручка мегафона от голосовой связи в 2014 упала на 6%.
• Аудитория росс. турист. сайтов упала на четверть >>>
• Автодилерская брит. компания Inchcape списала £47.4 млн по бизнесу в России.
• Завод Соллерс во Владивостоке уволит более четверти рабочих
• Альфа-банк подал иск о банкротстве Ютэйр >>>
• Fitch: основной риск для российских нефтяных компаний — это санкции, а именно доступ к финансированию и экспортные ограничения.
• у ВТБ в 2014 году будет первый убыток за 6 лет >>>
• Опрос левады: задержек в зарплате ожидают только 15%, уже сократилась з/п только у 10% опрошенных
• ЦБК Волга поднял цены на бумагу на 6-15%

Антикризис

• Марки автомобилей, продажи которых выросли в феврале в России: Mercedes-Benz +18%, BMW +6%, Lexus +11%, Porsche +119%, Smart +60%, Isuzu +1380%.
• Кризис вынудил ряд автопроизводителей ввести скидки на машины до 20%
• «Алроса» из-за девальвации остановила закупки части импортной горной техники. По ряду позиций «Алроса» будет переходить на российские, белорусские, азиатские аналоги, в том числе может расширить парк «БелАЗов»
• МВФ одобрил помощь Украине $17 млрд
• Турецкая Энка переключается со строительства офисов на жилье в России >>>
• Прибыль Мосбиржи в 2014-м выросла на 38% >>> 
• Зарплаты в РЖД вырастут более чем на 5% в 2015 
• Nissan решил пока не повышать цены в России >>>  
• Правительство анонсировало план популяризации рабочих и инженерных профессий
• Китай намерен довести объем торговли с Россией до $100 млрд

картинки
===========================================
Аналитики прикалываются чтоли? Прогноз ставок аренды в московских офисах 2015:


Падение российского авторынка 2015

Впечатляет:



( Читать дальше )

( Читать дальше )

Валютные стратеги Deutsche Bank отмечают, что в течение последних нескольких месяцев отток капитала из Европы составил более Е300 млрд., и, учитывая ситуацию на рынке облигаций и запуск QE со стороны ЕЦБ, этот процесс вероятно продолжится. В банке полагают, что, как и в Японии, европейцам придется стать нетто-кредиторами остального мира. Падение привлекательности европейских активов и перспективы крайне низких ставок в Еврозоне предполагают долгосрочную переоценку инвестиционных портфелей, и в DB считают, что в ближайшие годы отток капитала из Европы может достичь Е4 трлн. Материализация подобного сценария будет означать дальнейшее широкомасштабное ослабление единой европейской валюты. В Deutsche Bank отмечают, что отток капитала в течение последних шести месяцев превысил их прогнозы, и они приняли решение о понижении прогнозов по евро/доллару до $1.00 на конец этого года и до $0.85 на конец 2017.

http://www.forexpf.ru/news/2015/03/10/auok-deutsche-bank-predrekaet-iskhod-kapitala-iz-evropy.html

Итак, думаю, тем кому лень смотреть Китфинансовский ролик на Ютубе, выкладываю основные выводы еженедельного брифинга Дмитрия Шагардина сюда. Кстати оч. правильная аналитика, ибо максимум фактов, минимум суждений.

Внешний долг России 2015
  
Тут видно, что баксов у нас достаточно, чтобы не парится в целом по поводу оставшихся валютных долгов. Важно и то, что таких агрессивных выплат валютных кредитов как в 4 квартале 2014 года больше не предвидится. 

Самый интересный слайд = Прогноз по платежному балансу России 2015. Показывает, что в общем при текущих ценах на нефть рубль будет укрепляться, потому что баланс сильно положительный. Единственное, что непонятно до конца — какой на самом деле будет нефть и каким будет отток капитала из России. Но важно понимать, что при текущих параметрах, рубль недооценен.
 


( Читать дальше )

Компания Baker Haghes представила свежие данные по количеству работающих буровых установок. За неделю их число снизилось на 5,9%, а за 4 месяца уже на 38%. С марта прошлого года минус 600 штук.  



Несмотря на снизившееся количество буровых объемы добываемой нефти пока не подают признаков снижения темпов роста.  Напомним, что по последним данным объемы запасов обновили рекорды, а приращение объемов добычи за месяц составляет около 100 тыс. b/d. 
 

После начала обвала количества буровых внимание приковано к динамике запасов и объемов добычи. Тут картина пока сохраняется. Цену нефти на полученных известиях немного дернули вверх, а затем цена вновь покатилась вниз (под впечатлением мыслеформы: ускорение вывода буровых не уменьшает добычи, может добыча будет расти вечно и без буровых?). 

Однако не очень видимый процесс идет. Запускаемые новые скважины пока с запасом перебивают снижени добычи. На нижней картинке от EIA приведена динамика добычи на месторождении Bakken. На этом месторождении особенно наглядно видно, что снижение добычи в новых скважинах начиная с какого-то момента не сможет компенсировать снижение добычи старых скважин. При таких темпах снижения числа буровых скорей всего уже через пару месяцев увидим снижение темпов роста добычи, а во второй половине года дождемся и снижения объемов добычи. Но пока цены на нефть готовы отправиться для проверки прочности достигавшихся минимумов. 


( Читать дальше )

Отрывок из ежегодного письма Уоррена Баффета акционерам.

Источник – Письмо акционерам Вerkshire Hathaway
Перевод – Сергей Спирин

(...)

Нашим инвестиционным результатам помог потрясающий попутный ветер. В период 1964 — 2014 гг., S&P500 вырос с 84 до 2059 пунктов, что, вместе с реинвестирование дивидендов, принесло совокупную доходность 11’196%, показанную на Стр. 2. Одновременно с этим покупательная способность доллара снизилась на ошеломляющие 87%. Это снижение означает, что в настоящее время вы можете купить на 1 доллар то, что в 1965 г. можно было купить на 13 центов (по данным индекса потребительских цен).

В этой разнонаправленной эффективности между акциями и долларами заключен важный посыл для инвестора. Вспомните наш годовой отчет за 2011 г., где мы определяли инвестиции как «передачу другим лицам нынешней покупательной способности с обоснованным расчетов получить более высокую покупательную способность — после уплаты налогов на доходы — в будущем».

( Читать дальше )

Рынки не существуют в изоляции друг от друга, они взаимосвязаны. Межрыночный анализ (intermarket analysis) изучает эти взаимные связи. Эти взаимосвязи представляются графически в виде соотношений.

Основа — взаимная динамика 4 основных классов активов: акций, облигаций, сырья и валют.

Дополнение — взаимная динамика отраслей.

Эта взаимная динамика классов активов различается в зависимости от текущей фазы рыночного цикла — инфляционной или дефляционной.

Знание «правильной» взаимной динамики помогает управляющему корректно определить фазу рыночного цикла и в соответствии с этим выбрать отрасли и секторы для инвестиций

Идеализированная схема бизнес-цикла:

1. Первыми на изменения в рыночном цикле реагируют облигации. Они начинают расти или падать.

Затем к ним присоединяются в середине цикла акции. Рынки сырья присоединяются последними.

( Читать дальше )

Напомню что один высокопоставленный британский чудак заявил р необходимости отключить Россию от СВИФТ.

Но у России появился неожиданный «защитник»!
 
Прездиент Банка Австрии и член управляющего совета Банка Австрии эвальд Новотны заявил, что «Отключение России от SWIFT может подорвать доверие ко всей системе. Международная система должна быть нейтральна» 

I pointed out that one has to be very careful here. Exclusion of Russia from Swift «we would see as very problematic because it could potentially undermine confidence in this system as a whole. This international payment system should be a neutral service.

 Важно то, что такая забота о России со стороны австрийского банкира не беспочвенна. Во всем есть свой корыстрый интерес. И когда UK лижет жопу США, а не России, это тоже продиктовано более прочной экономической связью, а не соображениями добра, правды или морали.

Посмотрел результаты Райфайзен банка в России:
 
15 млрд евро активов. Операционная прибыль 848 млн евро (20% прибыли всего Райфайзена).  Отчет можно посмотреть тут 37 страница 
В общем понятно, что если Россию исключить из Swift, на этом куске бизнеса придется поставить крест, а Райфайзену сразу потребуется помощь...

Источник: Der Standard

Нефть: аналитика от Г.Бегларяна.