Если мы откроем график фьючерса на золото, то увидим растущий актив.

за 21 год (с 2004 по 2025) рост в 7 раз. С 400 долларов до 2800.

Однако если мы возьмем биржевой индекс полной доходности, в котором учтены выплаченные и полностью реинвестированные дивиденды по акциям, то увидим, что за 21 год вырос он в 11 раз (с 500 до 5600), и при этом всего лишь на 3-4 процента обыграл официальную инфляцию.

Получается, фьючерс на золото вообще не догоняет инфляцию даже при идеальном входе.

Насчет входа можно вспомнить, что в 1980 году золото стоило в два раза дороже (800), чем в упомянутом мной 2004 году (400, спустя 24 года). Это к вопросу о том, можно ли на него положиться вдолгую.

Физическое золото дает еще меньше за счет высоких комиссий при купле-продаже.

Так что покупать золото обычному человеку — нет никакого смысла.

Есть мнение, что рост золота в последние годы обусловлен прежде всего большим притоком неквалифицированного капитала в золотые биржевые фонды (ETF), которые сразу осваивают деньги, покупая по рынку. И которые точно также ливанут его, когда попросят деньги обратно, глядя на тухлую динамику.

( Читать дальше )

На что тратят деньги россияне. Stata.

Мы провели эфир с Группой М.Видео-Эльдорадо, где топ-менеджмент кратко рассказал про операционные результаты бизнеса за 3-й квартал и 9 месяцев 2024 года, а также поделился информацией по поводу допэмиссии и ответил на вопросы про ситуацию с долгом. 

Разберем ключевые идеи и события, которые были упомянуты в эфире.

Для начала изучим операционные метрики за 3 квартал:
• Общие продажи составили 140 млрд. рублей, а за 9 месяцев GMV увеличился на 8% г/г, и составил 387 млрд. рублей. Все это было достигнуто за счет расширения ассортимента, инструментов и каналов продаж, открытия новых магазинов, преимущественно нового компактного формата. Все это сопровождалось ростом среднего чека и конверсии.
• Онлайн продажи компании составили 73% от общей GMV, увеличившись на 3,3 пп.
• На текущий момент общий ассортимент насчитывает рекордные для компании более 200.000 SKU, и во многих категориях М.Видео-Эльдорадо продемонстрировала рост выше рынка.
• При этом по-прежнему высокой остаётся роль магазинов и профессиональных консультаций при выборе товаров и совершении покупок, что позволило Группе эффективно реализовать преимущества омниканальной бизнес-модели. Порядка 90% всех заказов совершались с использованием инфраструктуры магазинов Группы.

( Читать дальше )

🔥За последние пару веков климат на нашей планете потеплел на один градус, а 2024 год стал одним из самых жарких в истории. Ученые всего мира думают, как замедлить глобальное потепление. Для этого нужно научиться экономить воду, электричество и не загрязнять планету. И тут не обойтись без никеля. Рассказываем насколько никель важен в нашей повседневной жизни в рубрике про металлы. 

☝️Изменение климата — не просто рост температуры, но и стихийные бедствия, таяние полярных льдов, гибель многих экосистем и риск продовольственного кризиса из-за засухи в регионах, где выращивают еду. Во всем мире сейчас пытаются сократить выбросы парниковых газов, чтобы замедлить глобальное потепление, и, оказывается, для этого совершенно незаменим никель.

🔹Никель важен для получения возобновляемой энергии
Без перехода на возобновляемую энергию — в основном это энергия природных источников: ветра, солнца и воды — не обойтись в борьбе с глобальным потеплением. Такую трансформацию делают возможной некоторые материалы, среди них есть группа, которую называют критически важными металлами.

( Читать дальше )

#ПолиГрамотность

📊Инвесторы тщательно анализируют финансовую отчётность и рейтинг компаний, чтобы принять взвешенное решение о вложении средств. Практически всю необходимую информацию можно почерпнуть из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах!
Рассмотрим основные параметры, на которые стоит обратить внимание:

💸Выручка и прибыль — вот два ключевых показателя, которые демонстрируют, насколько успешно компания зарабатывает деньги. Они являются основой для оценки финансового состояния компании и её потенциала для роста. При рассмотрении стоит обратить внимание на отрасль, в которой работает компания, сравнить показатели с конкурентами, учитывать среднее значение по отрасли.

📌Если с выручкой все просто, то в плане прибыли нам нужен именно показатель чистой прибыли, т.е. ее значение за вычетом налогов, страховых отчислений, выплат по кредитам, амортизации. Оба показателя сможете найти в отчете о финансовых результатах!

💯Рентабельность. Инвесторов интересует, насколько эффективно компания использует свои ресурсы. Показателей рентабельности неимоверное количество, тут даже двух постов не хватит для детального разбора темы. Поэтому самое важное, что следует запомнить:

( Читать дальше )

С пятницы произошло много экстремальных событий: новые минимумы на рынке акций на высоких оборотах, максимальный спред курсов валют на Мосбирже и межбанке (9% по кросс-курсу юаня), падал и рынок ОФЗ (средняя доходность 16,4% близка к максимумам), и корпоративные облигации (средняя доходность 18,9% на максимуме), новые санкции от США и возможность навеса от расконвертации депозитарных расписок, арест Павла Дурова…

Но самое важное для рынка акций случилось в выходные — ЦБ признал проблему навеса акций от нерезидентов и выпустил специальное предписание депозитариям, чтобы закрыть лазейку по ДУ.

О проблеме намекало закрытие информации в "Обзоре рисков финансовых рынков" о продавцах акций в июле. ЦБ сообщил только о том, что основными покупателями выступили СЗКО (20,2 млрд руб.), физлица (14,2 млрд) и прочие банки (8,8 млрд). Но не сказал, кто продал акций в сумме на 43 млрд.



( Читать дальше )

Предпосылки инвест-идеи:

До конца года Росимущество разработает маркетплейс по продаже госсобственности, — замглавы Минфина Моисеев
Участвовать в торгах смогут «все желающие», включая индивидуальных предпринимателей, а в маркетплейсе будет предусмотрена вся электронная цепочка. Продажа будет проходить в рамках аукциона. Если число претендентов будет равно 1, то имущество будет продаваться по оценочной стоимости.

Большая приватизация в РФ должна состояться, но надо понять, что продавать, надо сформировать рынок – замглавы Минфина Моисеев — Прайм.

Фондовый рынок может стать для госкомпаний источником средств вместо бюджета — первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин
Средний free float российских компаний ниже зарубежных образцов, его увеличение дало бы серьезный инвестиционный ресурс, а для эмитентов с госучастием обеспечило бы привлечение средств без задействования бюджета.

 

Наиболее подготовленным для приватизации является НМТП.

В 2016 году Правительство РФ планировало приватизированы Совкомфлот, ВТБ и НМТП[i].

( Читать дальше )