С середины прошлого года россияне стали реже брать жилье в ипотеку, и цены на него практически перестали расти. А каких цен за квадратный метр ждать покупателям и продавцам от 2025 года? Этот вопрос мы задали экспертам в сфере строительства и недвижимости.

Эксперт направления «Народный фронт. Аналитика», генеральный директор Рейтингового агентства строительного комплекса Фёдор Выломов:

— Считаю, что в новом году цены на недвижимость будут расти в среднем в пределах инфляции, не выше. Если сравнивать с высокими темпами роста стоимости в предыдущих годах, сейчас рынок, можно сказать, замер. Все познается в сравнении. Конечно, в каждом отдельном случае динамика может быть разной. К примеру, президент России поручил распространить семейную ипотеку на вторичное жилье в городах, где практически не строятся новые объекты. Соответственно, в этих городах, вероятно, цены на «вторичку» отреагируют некоторым ростом вслед за увеличением объема спроса. А он, конечно, будет.

Дивдоходность на развивающихся рынках типично выше, чем на развитых, за счёт более высоких темпов роста ВВП и широкого потенциала отраслевой и географической экспансии ↗️

Среди мировых рынков российский рынок давно считается самым «жирным» на дивиденды 🪙

В американской практике дивиденды всё меньше рассматриваются как источник прироста капитала акционеров — вместо них компании прибегают к обратному выкупу акций у держателей (зачастую с премией к рынку), что даёт бумагам мощный стимул к росту 🐂

Вот этот топик на форуме Rational Reminder подтолкнул меня к тому, чтобы сделать диаграмму Сэнки по своим собственным финансовым итогам 2024 года. Диаграммы такого типа хорошо подходят для визуализации всяких разных потоков – ну а за потоками бабок, конечно же, наблюдать интереснее всего! (Жду здесь в комментах уместную шутку про «came in fluffer», сам с налету не смог придумать.)

Я не стал указывать на картинке абсолютные суммы – вместо этого нормировал все показатели к сумме текущих доходов, не относящихся к инвестициям. То есть, полученные за 2024 год общие доходы от разной продуктивной деятельности приняты здесь за 100%.



Из такой диаграммы можно увидеть:

• Из чего складываются текущие доходы

• Как потом эти доходы делятся на текущее потребление и сбережение (моя норма сбережения в 2024 году оказалась равна 57,7%)

• Самые существенные компоненты текущих расходов

• Как сформировался прирост капитала за год, с учетом объемов сбережения и суммы прибыли, полученной от инвестирования

Прочитал книгу “Стоимостное инвестирование от Грэма до Баффета” — одна из лучших по теме инвестиций, что читал за последний год. 

Смело ставлю 5/5

Выписал самые интересные цитаты, российскому инвестору точно может быть полезно даже в текущей геополитической обстановке:

👉 Средняя доходность для всех инвесторов в любом классе активов должна быть равна средней доходности всех активов в этом классе (т.е. рыночной доходности). Все активы кому-то принадлежат. Поэтому если один инвестор опережает рынок, другой инвестор должен отставать от рынка

👉 Грэм и Додд понимали, что каждый раз, когда кто-то покупает ценную бумагу в надежде, что она принесет больше, чем прочие альтернативы, кто-то другой ее продает, потому что думает, что она сработает хуже, чем иные доступные возможности.Один из этих инвесторов неизбежно ошибается.

⚡️ Объем фондов денежного рынка превысил 1 трлн рублей

Кто бы мог подумать пару лет назад, что такое возможно. В фондах денежного рынка по состоянию на начало января сконцентрировано свыше 1 триллиона рублей.

Вот список крупнейших фондов:

▪️ LQDT (ВТБ) — 381,5 млрд ₽;
▪️ SBMM (Сбер) — 279 млрд ₽;
▪️ AKMM (Альфа) — 210,5 млрд ₽;
▪️ TMON (Т-Банк) — 75,5 млрд ₽;
▪️ AMNR (Атон) — 38 млрд ₽;
▪️ BCSD (БКС) — 19,7 млрд ₽;
▪️ FMMM (Финам) — 1,66 млрд ₽.

Притоки новых средств в фонды в последние 2 недели года — колоссальные. Каждый день в них поступали миллиарды (а в некоторые дни — десятки миллиардов) новых рублей. Вопреки ожиданиям, сильный рост рынка акций привел не к снижению, а к увеличению объемов фондов денежного рынка.

Текущая справедливая стоимость денег составляет около 20,5% (1, 2). Несложно посчитать, что ежедневно эти фонды прирастают на ~0,5 млрд ₽ за счёт процентного дохода. Всё остальное — это притоки новых средств.

Пайщики фондов денежного рынка могут себе позволить купить Аэрофлот, Ростелеком, Русагро, Fix Price, Мосэнерго, VK, ЦИАН и Сегежу. Вместе взятые. Целиком.