Держим высоколиквидные ETF с капитализацией в млдр. долларов по принципу моментум инвестирования. Моментум — фактор импульса: покупаем то что растет и избавляемся от того что падает. Исследования показывают, что портфели построенные по такому принципу обгоняют рынок в долгосрочной перспективе. Во время неблагоприятных периодов стратегия уходит в защитный актив — гос. облигации США. Сделки совершаются всего лишь один раз в месяц, только покупки без плеча.

Если вы еще не в курсе про фактор моментума читайте часть 1 и часть 2, там были некоторые вопросы — неточности, но в этой части 3 они уже все учтены.

Итак небольшой апдейт по стратегии, с недавнего времени проект Quantopian к сожалению закрылся и возможность тестировать на качественных минутных данных с развернутой статистикой пропала,  поэтому пришлось оперативно перебрасывать стратегию в платформу QuanConnect. В Quantopian была лучшая детальная статистика, лучший интерфейс для бэктестов (на основе zipline), но сейчас остался только QuantConnect.  

( Читать дальше )

@LongTermCM

Индексу РТС недавно исполнилось 25 лет. И это совсем немного.
Но, имея уже определенную историю, мы разберем, казалось бы, извечный вопрос инвестиционной привлекательности российского фондового рынка, утверждение о неработающей здесь стратегии «купил  и забыл» или «купи и держи», но для начала придется рассмотреть частности.
Стоит вспомнить, что по факту до 2008 года ни у кого не возникало таких вопросов, почти никто не говорил в серьез про американские акции на фоне российских. «Какая к черту Америка? У нас перспективный развивающийся рынок, который прет и прет в гору» — сказали бы Вам в двухтысячные.

Сейчас индекс РТС находится на уровне 2007 года, а для инвестировавших в 2008 году картина, можно сказать, выглядит пугающе: продержать акции более 10 лет, да при этом остаться в минусе. Речь, конечно, идет про доходность в долларах, когда это обсуждают. Но и в рублях часто любят приводить в пример такие известные истории потери стоимости как ВТБ, Газпром и даже Магнит с 2013 года.

( Читать дальше )

Хотелось бы продолжить тему, поднятую уважаемым СБЕРЕГАТЕЛЕМ (СЭР ЛОНГ) smart-lab.ru/mobile/topic/659427/

На всё 100% согласна с его высказыванием о том, что быть «грамотным и осведомлённым покупателем оказывается гораздо сложнее (в плане затрат времени и сил на изучение характеристик товаров и на слежение за соблюдением прав потребителя)».
Но «лохануться» можно не только в магазине… И как с этим бороться… Четыре года назад я боролась так:

О существовании закона о защите прав потребителей слышали почти все. Что он означает на практике? Простой пример. Покупаем фен, а через пару дней он ломается. Идем в магазин с надеждой обменять или вернуть потраченные деньги. Вопрос мелкий, даже бесплатная юридическая консультация тут вроде бы не нужна, правда на нашей стороне – товар бракованный. В ответ на просьбу об обмене или возврате денег продавец предлагает только ремонт. Это противоречит закону о защите прав потребителя. С большим трудом удаётся на практике получить свои кровные денежки в лучшем случае через месяц.

( Читать дальше )

Каждую неделю мы делим 10,000 рублей на авторов лучших постов на смартлабе.

Все авторы, которые попали в рассылку, получают приз. Обычно, в рассылку входит около 10 лучших постов, поэтому каждый автор получает по 1000 рублей.

Посмотреть все рассылки можно по тегу рассылка.




По итогам прошлой недели мы включили в рассылку 9 постов. Решил ради эксперимента 💰разделить на всех 10 тыс рублей, получилось по 1100 рублей каждому. Мелочь конечно, но надеюсь вам будет приятно!👍

В общем, попробуем вручать авторам самых полезных постов недели небольшие призы! Вы ж не против?

На следующей неделе повторим! Посты претенденты по итогам этой недели:

Жизнь с капитала для самсебепенсионеров. Почему 4%? что такое SWR?

Торговля с использованием горизонтальных объемов. Дополнение

Супер стратегия. ПОКУПАЙ-закрытие ПРОДАВАЙ-открытие рынка. 800%%%!!!

10 уроков по ETF 

На чем растет Алроса?

Всем привет! 
Пришло время выбрать лучших смартлаб авторов за прошлую неделю!
А давайте заодно наградим всех авторов, кто попал в рассылку! Поделим ₽10к на всех! Получается, по ₽1100 каждому в качестве бонуса!

Инвестиции:
✅⭐️62❤️350 Топ-красавчик прошлой недели — 🤴Александр Шадрин спустя 2 года возродил свой публичный проект «Разумный инвестор» 

✅⭐️20❤️296 🤴YouGenie рассказал как происходит распределение его семейного бюджета 

👍Серия подробных постов с фундаментальным анализом Русагро в 🤴блоге Василича

⭐️25❤️287 🤴Андрей Л. разобрал компанию Lordstown Motors, которая собирается делать электро-пикапы(кстати, контора является конкурентом теслы, николы и тп)

Трейдинг и другая польза:
✅⭐️68❤️155 🤴Алексей Бачеров: Фьючерсы и опционы, чем и когда выгодно страховать свои позиции? 

✅⭐️46❤️92 🤴Сергей Сергаев выложил мегаполезный конспект по валютным СВОПам Мосбиржи  

⭐️31❤️290 🤴stinky написал пост про своп USD_TODTOM и что он показывает: Маленькая какашка на торт оптимизма 

✅Почти пасссивная арбитражная опционная стратегия от 🤴Gerasya была добавлена в избранное ⭐️28 раз

❤️266 Сэр Лонг предлагает помечтать о том, как улучшить ФР РФ и собрал 🔥206 каментов!


P.S.1 Все топ-посты со смарта вы найдете в нашей телеге💎https://t.me/smartlabnews 
P.S.2 Значком ✅ мы пометили посты, которые внесли в список лучших за все время на Смартлабе

Спасибо, что читаете смартлаб!
Спасибо, что ведете свой блог на смартлабе!

Тут великий Ренат Валеев выпустил видео озаглавленное как «10 правил инвестирования в акции». И я задумался, а какие бы я мог сформулировать 10 правил? Давайте пораскинем мозгами...

1️⃣👉Не покупайте чёто, если у вас просто есть деньги. Деньги не должны гореть🔥. Не надо спешить от них избавиться, вложившись во что-то… Если у вас подгорает в одном месте, вложитесь в краткосрочные депозиты или госбонды, и спокойно изучайте более перспективные объекты для инвестиций.

2️⃣👉Семьдесят семь раз отмерь, один раз отрежь. Прежде чем что-то купить, надо это тщательно изучить со всех сторон. Вы не ставку делаете, представьте что вы выбираете акцию, как выбираете квартиру/машину/жену и т.п. Так, как будто это решение трудно будет отменить...

3️⃣👉Не смотрите на график цены акций. Это бесполезная информация для инвестора, которую чаще всего используют олухи при принятии решений. Если вы будете смотреть на график, то вы испугаетесь купить бумагу, которая дороже чем в прошлом, и вы будете стремиться покупать бумаги, которые подешевели относительно прошлых цен. Смотрите сколько стоит компания в миллиардах, и думайте о том, сколько она будет стоить в будущем.

4️⃣👉Если вы потратили 10 часов на изучение компании, это еще не значит что ее надо купить. Изучите еще 10 похожих компаний по 10 часов каждая и тогда, в сравнении, вы сможете выбрать ту, которая выглядит наиболее интересно.

5️⃣👉Не вкладывайтесь полностью в одну компанию сразу. Даже если потратили 10 часов на анализ бумаги, это еще не значит, что вы знаете о ней всё. Всё вы узнаете только со временем, когда будете годами, квартал за кварталом отслеживать все новости, отчеты и так далее. Ну либо можете не ждать, прочтите все годовые и квартальные отчеты компании за 5 лет. Только думаю, это займет у вас около 30 часов.

6️⃣👉Следите за направлением динамики процентных ставок в экономике. Оно вам подскажет, что лучше сейчас держать, акции или облигации. Этот вопрос не слишком очевидный и требует проработки с вашей стороны.

7️⃣👉Изучая компании, если вы видите какие-то сомнительные моменты — сразу же уходите либо сокращайте аллокацию до минимума. А то можно видеть очевидные недостатки, но «поженившись» на бумаге, вы будете как жена алкоголика — любить, терпеть и надеяться.

8️⃣👉Высокие дивиденды — не повод покупать что-то. Зачастую высокие текущие дивиденды у компаний с падающим бизнесом. Вы купите бумагу с дивидендами и потом она упадет на размер этих дивидендов после дня отсечки и смысла в покупке не будет. Ваша основная задача понять — сможет ли компания сохранить такие высокие дивиденды в следующем году и через год. А для этого придется уже глубоко вникать в бизнес компании и ее перспективы. 

9️⃣👉Ах да, не слушайте гуру. Делайте собственный анализ. Я сколько гур не видел, — ошибаются все. А ответственность за ошибки нести вам. Из чужих ошибок выводов не сделаешь, а из своих — да. Работая над собственными ошибками, вы будете развиваться как профессионал.

1️⃣0️⃣👉 Ну вы поняли наверное, что чудес не бывает. Если вы заработали, это еще не значит что вы все делали правильно.  Не путайте свою гениальность с бычьим рынком. Я на бирже 17 лет и я уверен, что для того, чтобы ваш результат был закономерным и стабильным, придется трудиться, читать отчеты, анализировать компании, заполнять таблички, и готовьтесь потратить на это 50-100 часов ежемесячно.

Тема на самом деле охватывает не только молодых (те самые на пенсию в 25) пенсионеров, а всех, кто планирует перестать работать хотя бы в 65. Но при этом либо не рассчитывает на государственное пенсионное обеспечение, либо оно даже в сладких снах не будет замещать всех необходимых расходов. Таких большинство по всему миру, коэффициент замещения среднего дохода в 40% считается хорошим результатом даже в процветающих странах. У нас же на такой коэффицент могут рассчитывать только люди с белым доходом тысяч до 40 рублей в сегодняшних деньгах. Если вы зарабатываете сегодняшние тысяч 80, то это дай бог будет 30%. А если больше сотни, то там есть потолок пенсионных прав (тысяч 40-45) и нужно что-то делать самому.

Вроде это понимают даже смартлабовцы ;)

Наверное кто-то слышал про правило 4%. Снимаем значит по 4% от портфеля и капитал никогда не кончится. Эта же цифра называется SWR (Safe Withdrawal Rate) — безопасная ставка снятия.

( Читать дальше )

Мой дорогой друг, идентифицировать ум гораздо сложнее глупости. Человек может быть в чем-то глуп, а в чем-то умен. Но мы с тобой можем договориться о том, что ты умный, если не являешься дураком. А как понять, дурак ты или нет? Об этом ниже:

Скорее всего, ты дурак, если:

• У тебя есть непререкаемые авторитеты.
• Качество идеи или совета ты оцениваешь по авторитету собеседника.
• На вопрос «Что ты думаешь об этом?» ты отвечаешь мнением авторитета, а если его нет, то глубокомысленно молчишь или унижаешь собеседника.
• Твое поведение не учитывает чувства других людей.
• Быстрые изменения вызывают у тебя долгую панику.
• Над твоими шутками никто не смеется.
• Тебе нравится незаслуженная лесть.

Это не все «если». Но их вполне достаточно, чтобы понять, кто ты такой. Ничего личного.

Так кто ты — дурак или умный?))

P.S.
Если после прочтения этого поста тебе захочется обозвать меня или засунуть в ЧС, прочитай пункт 3 и действуй!))

«Акции — штука простая. Все, что вам надо делать, — это покупать акции в крупном бизнесе за цену, меньшую подлинной стоимости этого бизнеса, и при условии, что в нем задействованы менеджеры самой высокой порядочности и таких же способностей. А затем вы владеете указанными акциями вечно». Уоррен Баффетт

Пришло время возродить свой публичный проект «Разумный инвестор»!

Вот последний пост по нему — Разумный инвестор. Итоги 2018, планы на 2019

Почти два года прошло. Перейдите по ссылке, посмотрите на состав моего портфеля на конец 2018 года и станет понятно почему проект перешел в спящий режим. Там же ссылки на мои предыдущие посты с 2011 года – кому интересен путь развития меня, как инвестора, особенно, если раньше не читали меня.

Летом 2013 года я начал инвестировать с 120 тыс. руб. Изначально я базировался на простых критериях Бенджамина Грэма, почему и назвал проект Разумный инвестор.

( Читать дальше )

На Смарт-Лабе возник спор между двумя уважаемыми авторами (и частично между их комментаторами) по поводу того, насколько изменится цена облигации, если у нее была доходность 0,5%, а на рынок выйдут облигации с доходностью 4%

Я не буду выбирать ни чью сторону в этом споре, но хочу внести некоторую ясность в процесс ценообразования. Желающие могут найти тонны литературы по грамотному расчету ценообразования и доходностей облигаций, я лишь приведу простой пример на основе данных, предложенных в споре

Когда идет речь о доходностях акций, то все достаточно просто, т.к. на акции выплачивается фиксированный в рублях дивиденд. Например, по акции будет выплачено 10 руб. дивиденда. Тогда если при таком дивиденде доходность составляет 0,5%, то цена акции должна быть 10/0,005 = 2 000 руб., чтобы доходность выросла до 4%, цена должна упасть до 10/0,04 = 250 руб. Все просто

Но с облигациями все немного сложнее. Для простоты примера и расчета я возьму условную облигацию с номиналом 1 000 руб., со сроком до погашения 2 года, выплатой купонов два раза в год и доходностью к номиналу в 7% (таким образом, раз в полгода будут платиться 35 руб. купонов) — этакая эталонная облигация. Какова будет цена облигации при разной требуемой доходности (в споре 0,5% и 4% соответственно)?

( Читать дальше )