ЦБ представил отчёт «Обзоре ключевых показателей брокеров». Из него можно подчерпнуть разные интересные агрегированные данные по рынку и посмотреть на настроения у разных участников рынка.

Самое интересное из отчёта для меня показалось следующее:

"Основной объем вложений обеспечили квалифицированные инвесторы, в том числе
состоятельные. Количество и объем активов инвесторов с портфелем от 100 млн руб.
увеличились, тогда как в категории от 100 тыс. до 1 млн руб. наблюдался отток клиентов
и их активов. Вероятнее всего, клиенты из второй категории отдавали предпочтение банковским
депозитам."

Тут комментировать только портить, но давайте разберём. В одном абзаце ЦБ нам рассказывает (1) что состоятельные и влиятельные люди несут сейчас деньги на рынок, (2) что людям с деньгами почему-то не очень нравится идея «морозить» деньги на банковских вкладах, пусть они и предлагают 23-25% годовых в моменте, (3) вместо вкладов они предпочитают инструменты фондового рынка, а самое забавное (4) что те у кого суммы небольшие, делают всё наоборот, уносят деньги с рынка и морозят их во вкладах.

( Читать дальше )

Т-Технологии опубликовал финансовые результаты за 3-ий квартал.

Чистая прибыль за 9 месяцев прибавила +39% до 83,5 млрд рублей. В 3-ем квартале рост составил +60% до 37,8 млрд руб. 

Часть роста связана с приобретением Росбанка, который консолидирован с 15 августа, без учета Росбанка прибыль выросла на +31% до 31 млрд руб. 

После приобретения капитал вырос до 503 млрд руб. (+70%), рентабельность капитала за 3 квартал составила 37,8% (32,7% за 9 месяцев).

Активы выросли на +156% год к году до 4,5 трлн руб., рост за квартал составил +68%.

( Читать дальше )

Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 3Q24 и 9М24. На графике ниже визуализированы все доходы и расходы компании за 9 месяцев 2024 года.

Операционный доход (чистые %, комиссионные, прочий чистый операционный доход) в 3Q24 достиг рекордной отметки в 40 млрд рублей. При этом квартал к кварталу снизились чистые комиссии (на 600 млн кв/кв) и чистый процентный доход (на 800 млн. кв/кв). В период жесткой ДКП и роста ключевой ставки увеличивается доля процентных доходов в общем доходе. Подробнее об этом ниже.

( Читать дальше )

Многие ли ждали падения рубля? Наверняка. Многие ли думали, что оно будет таким стремительным?

Повод в нескольких предложениях написать об экономическом кризисе, в который, по видимости, мы с вами угодили.

Если долго разрушать экономические механизмы (про политические поставим смайлик 😊), однажды обычные экономические сбои приобретут масштаб потрясений. Способных разыграть сценку падение карточного домика.

Вспомним (без статистики, навскидку), что российская макроэкономика получила с начала 2022 года:
• заморозку половины международных резервов (300 из 600 млрд долл.),
• исчерпание ФНБ (в долларовом выражении ликвидная часть должен быть сейчас ~40 млрд долл., а была 70-100 млрд),
• блокировку или дороговизну внешних расчетов, потерю конвертируемости рубля,
• проблемы со сбытом сырья и убыток Газмрома,
• запретительную ключевую ставку, которая опрокинула не льготное кредитование,
• инфляцию из-за слабой доступности импорта и агрессивных бюджетных трат, которая растет при растущей КС,

( Читать дальше )

Основной бизнес (и основная статья доходов) классических банков — это процентный доход. Ну, строго говоря, несколько корректнее смотреть на совокупность чистого процентного дохода (ЧПД) и чистого комиссионного дохода (ЧКД), однако второй математически описывать сложнее; да к тому же, в российских банках это чаще всего лишь приятная добавка к ЧПД.

Итак, начнем с банального: ЧПД = r_c * L — r * D, где r_c и r — это средневзвешенные ставки кредитов и депозитов, а L и D — это объем кредитов и депозитов. Перепишем

ЧПД = r * L (r_c / r — D/L) = r * L (1 +Δr / r — 1/LTD),

где собственно Δr — это разность ставок (не надо путать с процентной маржой, хотя при D=L вроде должны совпадать), а LTD (loans-to-deposits ratio) собственно термин соотношения кредитов и депозитов. Хочется еще упростить формулу, поэтому введем ΔL=LTD-1 — по сути это относительное превышение (при позитивном значении) объема кредитов к депозитам. Далее, вспоминаем приближения (при х<<1, 1/1+x≈1-x), получаем, что  

( Читать дальше )

Обзор от 25.11.2024Результаты Группы Ренессанс страхование за 9 месяцев 2024 года:

Общие премии выросли до 118,2 млрд руб., показав рост на 39%.

За 3 квартал чистые заработанные премии выросли на 58,2%.

А вот прибыль почти обнулилась до 0,6 млрд руб. за 3 квартал. За 9 месяцев снижение на 53% до 4,5 млрд руб.

Средняя годовая рентабельность собственного капитала (ROATE) составила 14,6% на конец 3 квартала 2024 года.

На прибыль мы не смотрим, оцениваем бизнес глубже, рынок прекрасно понимает, что снижение прибыли в моменте даст отложенный эффект мега-прибыли в будущем, поэтому акции максимально стабильны на падающем рынке.

Страхование жизни и накопительное (Life):

Увеличили продажи НСЖ за 9М 2024 г. на 134,9% г/г. Продажи ИСЖ естественным образом падают в связи с заменой этого продукта на ДСЖ с начала 2025 г. Снижение продаж прочих продуктов происходит на фоне замедления кредитования в стране.

После отчетного периода, в октябре 2024 г., мы закрыли две M&A сделки, которые демонстрируют нашу долгосрочную амбицию построить лидера на рынке Life страхования РФ. Только за счет приобретений инвестиционный портфель Группы должен вырасти примерно на 30 млрд рублей.

( Читать дальше )

и вот почему....

-западные спецслужбы озадачены результатом прилета....

-просто представьте что они не могут понять чем мы бабахнули ...

-они таких следов воздействия оружия никогда не видели.....

-нет воронок и других обычных атрибутов взрыва(это можно видеть -что вспышек на земле нет)

-там все оплавилось в стекло или просто исчезло....

просто прикиньте что у них творится в головах....

ближайший аналог-это из индийских старых трактатах типа  Махабхарата...


оружие богов у нас?

оплавленное в стекло и ничего… кстати в пустынях находят такое....



к чему все это я....

скорее всего градус напряженности пойдет на убыль после этого...

силу они уважают и боятся-а значит скоро выполнение нашего ультиматума-которое автоматом означает распад нато в европе и конец ЕС.

засим-всем хорошего настроения!

пс

Служба безопасности Украины оцепила «Южмаш» в Днепропетровске после удара ракеты «Орешник»,
а Запад ошеломлен ее появлением у России, заявил  Владимир Рогов.

Рогов отметил, что территория завода оцеплена, а любые данные о произошедшем не разглашаются для предотвращения утечек.

( Читать дальше )

20 декабря – дата планового решения по ключевой ставке. • Консенсус большинства мнений: ставка будет повышена до 23% с сегодняшних 21%.

В среду вечером Росстат обновил данные по инфляции: недельный рост цен ускорился до 0,37%.

И запустил волну. • Едва ли не каждый первый комментарий в аналитической ленте Финама – про наше всё, про рост ключевой ставки (на иллюстрации – заголовки комментариев за вечер среды и четверг).

Рынок акций шагнул дальше вниз. Рынок облигаций, было остановившийся, тоже.

• До ставки еще почти месяц. Мучительный месяц падения?

• Вот как бы не наоборот. Даже несмотря на вчерашнее обращение В. В. Путина, его выступления теперь редко вызывают на фондовым рынке энтузиазм.

Предыдущее повышение КС 25 октября, с 19 до 21%, привело к обвалам акций и облигаций. Хоть и тогда предполагали, что ставка будет поднята, однако в котировки подъем, получается, не был заложен.

Но • рынок наблюдателен. И на сей раз приготовился / упал заранее. Вероятно, с излишним запасом.

( Читать дальше )

RENIувеличила страховые премий на 39% г/г за 9 месяцев 2024 года

Сегодня утром наша компания опубликовала результаты работы за 9 месяцев 2024 года. Подробные материалы доступны на сайте: https://www.renins.ru/invest/doc_results/

Выросли:

• Суммарные премии Группы выросли на 38,7% г/г, до 118,2 млрд рублей. Ключевыми драйверами роста стали накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.
• Премии по НСЖ увеличились на 134,9% г/г, до 46,5 млрд рублей.
• Премии от ДМС прибавили 34,8% г/г, до 10,0 млрд рублей.
• Премии от продуктов автострахования выросли на 20,2% г/г, до 33,2 млрд рублей.
• Инвестиционный портфель на 30 сентября 2024 года достиг 203,8 млрд рублей, увеличившись на 11,8%, или на 21,6 млрд рублей, с начала 2024 года.

Снизились:

• Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года составила 4,5 млрд рублей, что на 53,2% ниже г/г, из-за снижения инвестиционного дохода на фоне падения фондовых рынков.
• Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 9 месяцев 2024 года 14,6%.

( Читать дальше )

Сегодня вышел довольно хороший отчёт Астры за 9 месяцев 2024 года. Давайте его посмотрим.

Отгрузки выросли на 98% год к году и достигли 10,1 млрд рублей.

Кто-то в комментариях спрашивал, что они там «отгружают» − цистерны что ли? Нет, на языке управленческого бизнеса «отгрузками» называют выручку РСБУ, полученную от третьих сторон. Отгрузки признаются в момент подписания акта-приемки с покупателем, не учитывают премии за достижение определенного объема продаж и не включают НДС. Грубо говоря, это «грязные» продажи.

А вот «чистые» продажи уже идут в выручку, причём эти продажи считаются по МСФО. Поэтому иногда возникает разница между выручкой и отгрузками. Это примерно как GMV в e-commerce, когда товарооборот не равен выручке предприятия.

Так вот, выручка Астры составила 8,6 млрд рублей (+84% г/г). При этом рост продаж экосистемы (без учёта фламанского продукта – ОС Astra Linux) увеличился в 4 раза, доходов от сопровождения продуктов – более чем в 2 раза. Ещё в прошлом отчёте Астры я писал, что компания постепенно уходит от монопродукта в сторону диверсификации выручки. И это очень хорошо.

( Читать дальше )