Дорогие читатели подведу итоги 2017 года и намечу ориентиры на 2018 год. Годовая доходность без учёта дивидендов составила 13,76%, с дивидендами не считал, но где-то будет около 20%. Год вышел не лёгким, основную прибыль съела коррекция с февраля по июнь 2017 года, но всё же удалось выйти в плюс по сравнению с минусом индекса московской биржи. P.S.: совсем не было времени выложить её на смартлаб раньше)

А теперь перейдём к открытым позициям в моём портфеле:

Распадская – компания продолжает зарабатывать и гасить долг. Возможное получение дивидендов в ближайшие два года мы обо этом узнаем, а пока продолжаю держать акции. В 2018 году, думаю у Распадской есть все шансы вырасти до 120 рублей, а если утвердят дивиденды, то и во все можно ждать 200 рублей.

ММК – остётся одной из дешёвых среди конкурентов, накапливает кубышку и собирается платить поквартальные дивиденды. Для меня поквартальная дивидендная доходность составит около 4%, если будут платить, как за 3 квартал 2017 года. С учётом понижающихся процентных ставках, я считаю это отличной доходностью. По моему мнению у ММК нет каких-то драйверов роста, так что продолжаю держать и реинвестировать выплачиваемые дивиденды в другие идеи.

( Читать дальше )

Этот пост будет интересен больше новичкам, которые делают свои первые шаги на срочном рынке ФОРТС.

Трейдинг — это бизнес. Если вы хотите зарабатывать торговлей и кормиться с рынка, воспринимать его нужно именно как бизнес, как ваше собственное дело. Чтобы понять, насколько Ваш бизнес эффективен, нужно его оценить. На основе этих оценок дальше выработать план и предпринять шаги для улучшения качества и повышения эффективности вашего бизнеса (торговли). Именно поэтому ВАЖНО вести журнал сделок!

Сам я никогда журнал сделок не вёл (на рынке я с 2009 года). Не понимал, какой от него толк, пустая трата времени. Поэтому, продолжал торговать без него: то зарабатывая, то теряя. О качестве своей торговой системы я не мог сказать ничего. По каким-то косвенным признакам я видел, что моя система торговли убыточная. Но, в каком направлении нужно развиваться, я ответить не мог. Я не знал, в чем кроется причина моих бед. И вот к 2017 году, я наконец таки созрел, чтобы начать вести журнал сделок. 

( Читать дальше )

Рынок странным образом расслоился, когда одни акции стоят удивительно дорого, а другие — подозрительно дешево.
Что можно играть в таких условиях? Не мудрствуя лукаво, скажу, что надо играть дивиденды. Как правило, игра в них начинается зимой, чтобы весной слить акции по хаям в добрые руки. 
Очевидно, что не стоит играть дивденды в перегретых Сбербанке, МТС, НЛМК, ГМК, Северстали и тому подобных бумагах.
Надо смотреть, что сейчас валяестя на лоях и может заплатить хорошие дивы.
Очевидные идеи — Алроса, ФСК, Россети.

Но мой фокус сегодня не в них. На мой взгляд, самая железобетонная идея — это Сурпреф. Взгляните на нефть — почти 70 долларов. Сколько должен стоить доллар при такой нефти? Рублей 35-37. Но что мы видим? Доллар стоит 57!
Единственным на Мамбе бенефициаром такой рыночной несправделивости является только Сургут. В 16 году Сурпрефе надули пузырь, покрылись об самых жадных,  и он прилег на дно.


( Читать дальше )

В качестве новогоднего подарка коллегам-инвесторам решил поделиться программой, которую сам написал, в короткое время освоив Java. Это дневник инвестора, позволяющий вести заметки о компаниях, тикерах, сделках и корпоративных событиях. Интеграций пока две: возможность загрузки сделок из QUIK и получение текущих котировок (с 15-минутным запаздыванием) через официальный API Московской биржи. Поддерживаются только тикеры на споте, кроме облигаций (руки не дошли сделать). Возможно кому-то ещё эта программа покажется удобной (мне именно такого функционала не хватало, что и побудило к созданию). Работает везде, где установлен Oracle Java Runtime Environment (JRE) версии не ниже 1.8. Windows, Linux; на Mac не пробовал, но тоже должно. Для установки JRE, если у кого нет, плясать отсюда.

Ссылка для скачивания самой программы Дневник инвестора. Это jar-файл, который в большинстве случаев запускается просто двойным щелчком мыши. Если при этом ничего не происходит, значит у вас не установлен JRE, либо система не знает, где расположен его главный файл java.exe.

( Читать дальше )

По мнению многих авторитетных экономистов, в этот сложный период команда Банка России действует весьма профессионально. ЦБ можно считать достаточно эффективным элементом в системе управления отечественной экономикой. Причина состоит в том, что для экономической науки механизмы макроэкономики являются достаточно очевидными. Механизмы же экономического роста, напротив, становятся предметом принципиальных дискуссий. Чтобы изменить монетарные показатели, достаточно некоторого количества квалифицированных специалистов, а необходимость в громоздкой процедуре утверждения на местах отпадает. В качестве примера можно сравнить сложность контроля за исполнением двух различных решений – о запрете курения в общественных местах и об изменении ключевой ставки. Эффективность ряда решений руководства ЦБ очевидна: невзирая на то, что данные меры принимались в весьма сложных политических и экономических условиях, в результате были приумножены золотовалютные резервы, преодолен кризис, оздоровлена банковская система и приостановлен отток капитала.

( Читать дальше )

Рад всех приветствовать!
Сегодня мы поговорим об одной из самых раллирующих акций на РФ рынке — РусГидро. За последние несколько дней акции компании значительно подешевели и в связи со значительной скидкой, которую предоставляет рынок, целесообразно оценить, есть ли какая-то ценность или идея в данной бумаге, может ли что-либо представлять интерес.



Отвесное падение началось с отчета за 9 мес. 2017 по МСФО, на следующий день компания проводила День Инвестора, после чего падение лишь усилилось. Ну а сегодня мы закрепили результат, снизившись еще почти на 5%. Вокруг компании обсуждаются плохая отчетность, сомнительные перспективы сектора, негативное влияние допэмиссии и прочие факторы. Попробуем собрать все воедино и трезво оценить на основе имеющихся данных.



( Читать дальше )

На досуге задался вопросом. Если у ФСК будет хорошая чистая прибыль  на уровне прошлого года, будут ли деньги на выплату дивидендов?
Проанализировал движение денег за 9 месяцев. Результаты не очень. 


Оборотные активы за год немного сократились. Выросли запасы на 50%, очевидно это не источник выплаты дивидендов, это скорее всего для ремонта основных средств, а не для реализации. Смотрим «денежные средства и эквиваленты» и «банковские депозиты». С 45 млрд ликвидные активы, которыми можно снять дивидендный вопрос, сократились до 33. Не очень хорошо.
Смотрим строку «долгосрочная дебиторская задолженность». Выросла с 45 млрд до 50 млрд. Совсем нехорошо. Что это за дебиторка? А это наши братья-сёстры, МСРКашки.
Из заседания СД Россетей от 27.06.2017:
1.10. Председателю Правления дочернего общества ПАО «Россети» — ПАО «ФСК ЕЭС» А.Е. Мурову совместно с единоличными исполнительными органами соответствующих ДЗО ПАО «Россети»: 1.10.1. обеспечить подписание соглашений (дополнительных соглашений) о реструктуризации просроченной задолженности ПАО «МРСК Юга» и ПАО «МРСК Сибири», возникшей по договорам оказания услуг по передаче электрической энергии по ЕНЭС, по состоянию на 01.12.2015 до 31.12.2020 (в отношении задолженности ПАО «МРСК Юга») и до 30.07.2017 (в отношении задолженности ПАО «МРСК Сибири»), с учетом установления платы за рассрочку в соответствии с условиями, указанными в Приложении 17 к настоящему протоколу; Срок – 30.07.2017. 6 1.10.2.

( Читать дальше )