Очередная иллюстрация того, что акции – лучший способ защититься от инфляции на долгосрочном горизонте.

С 1970 по 2023 годы SP500 обошел с запасом все традиционные классы активов, показывая в среднем 12% годовых📈 на этом временном отрезке. Это позволило гипотетическим $100, инвестированным больше 50 лет назад превратиться в $22,149.

 

Следующим по доходности классом активов стали корпоративные облигации со среднегодовым доходом 8,8%

Средний доход по американской недвижимости 🏠составил 5,5% годовых. Тоже вроде бы не так плохо, но на горизонте 53 лет. Это разница в 14,5 итоговой цифры.

Больше постов в телеграм канале:

t.me/maxinvest_pro

Консультация по инвестиционному портфелю:

maxinvest.pro/

Госбанк ВТБ сообщил, что за первый квартал 2024 года заключил с физическими лицами более 100 сделок по продаже золота и реализовал 5 тонн слитков.

Общий объем физического золота, проданного ВТБ клиентам с марта 2022 года, превысил 70 тонн.

Спрос населения РФ на золото был пиковым в 2022 году, когда после отмены НДС россияне купили более 50 тонн золотых слитков, что в 10 раз больше показателей прошлых лет.

За прошлый год портфель золотых слитков увеличился на 51%, с начала этого года – еще на 8%. Клиенты банка также активно проявляют интерес к металлу в обезличенной форме. Всего открыто более 50.000 обезличенных металлических счетов (ОМС), на которых хранится более 35 тонн драгоценных металлов. Золото традиционно считается защитным активом и позволяет сократить риск девальвации рубля. Этот металл – выгодная альтернативная инвестиция, которая позволяет в периоды экономической нестабильности хеджировать валютные риски и диверсифицировать портфель… В начале года мы вновь отмечаем спрос на золото на фоне роста его стоимости, также фиксируем стабильный интерес к металлу в обезличенной форме — сказал заместитель начальника управления продаж инвестиционных продуктов банка ВТБ Евгений Береснев, слова которого приведены в сообщении.

( Читать дальше )

🔌 ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Компания оказалась в крутом пике в 2022 г. (проблемы начались с продажи компании итальянцами, потом добавилось обесценивание активов в размере 29,5₽ млрд, половина суммы пришлась на введённые в строй ветропарки), но за 2023 г. проделано очень много работы, новый менеджмент достойно вышел из ситуации (компания генерирует ЧП, развивает инвестдеятельность и начала сокращать долг уже в 2023 г.). Такие изменения во многом связаны с тем, что главным мажоритарием компании стал ЛУКОЙЛ (консолидировал 56,44% акций в декабре 2022 г.), который в декабре 2023 г. получил разрешение на приобретение принадлежащих UROC Limited 2,6 млрд акций и в январе 2024 г. на сайте ЭЛ5-Энерго уже было видно, как ЛУКОЙЛ увеличил свою долю до 63,84%. Перейдём же к основным показателям компании:

⚡️ Выручка: 60,8₽ млрд (+20,5% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 4,6₽ млрд (годом ранее убыток — 20,2₽ млрд)

( Читать дальше )

Совкомбанк стал одним из героев финансового сектора, поскольку с момента декабрьского IPO его акции практически удвоились. Недавно банк опубликовал отчет по МСФО за прошлый год, а также поделился своими планами на 2024 год. Новостей очень много и что из этого для нас самое важное? Давайте разбираться.

Итак, чистый процентный доход банка за отчетный период увеличился на 35% до 139 млрд рублей, что совпало с ростом кредитного портфеля примерно на аналогичную величину с одновременным улучшением его качества. 

Чистый комиссионный доход вырос на 8,1% до 27 млрд рублей. Стоит отметить, что умеренный темп роста был обусловлен снижением доходов по банковским картам.

Схлопывание резервов под кредитные убытки и рост доходов от небанковской деятельности позволили Совкомбанку завершить отчётный период с рекордной чистой прибылью в размере 95 млрд рублей.

Первый зампред банка Сергей Хотимский прогнозирует чистую прибыль в 2024 году на уровне прошлого года, что будет означать более низкую рентабельность капитала.  

( Читать дальше )

В 2023 году «Северсталь» отгрузила более 11,5 тысяч тонн листового проката для строительства вертикальных нефтеналивных резервуаров для конечного заказчика – «Транснефти».

Мы отправляли металлопрокат на крупнейшие заводы-производители резервуаров, а в начале 2024 года с помощью партнерской схемы Северсталь» поставила «Транснефти» уже готовый продукт — два резервуара объемом 2 000 кубометров.

Для нефтеналивных резервуаров используют листовой прокат марок С255-4 и 09Г2С. «Северсталь» производит его по ГОСТ 27772-2021 и СТО 001186217-390-2016 на станах 2000 и 2800 ЧерМК. Такой прокат показывает высокую сопротивляемость при эксплуатации в агрессивных средах, что позволяет использовать его в производстве резервуаров для хранения углеводородов на нефтеперерабатывающих заводах.

Александр Вальц, руководитель управления «Партнерские продажи»:

«Накопленный опыт поставок листового проката для строительства нефтена

( Читать дальше )

  

1. Американские аналитики привычно пугают Китаем. На этот раз страшилка такая: Китай якобы намерен проложить через Арктику собственный торговый путь, который пройдёт даже севернее нашего Северного морского пути, в международных водах у Северного полюса. Для этого китайцы якобы проводят полярные исследования и развивают технологии работы в полярных регионах (ссылка):

Сегодня у Китая есть четыре исследовательские станции в Антарктике, а в апреле 2023 года он возобновил строительство пятой в ходе своей 39-й антарктической экспедиции. Китай имеет станцию на Шпицбергене с 2004 года и небольшой исследовательский центр в Исландии с 2018 года.

Арктические и Антарктические исследования Китая обусловлены его планами по формированию альтернативного Трансполярного морского пути (ТМП).

ТМП привлекает наибольшее внимание Китая — это самый короткий арктический морской путь и, в отличие от Северного морского пути и Северо-Западного прохода, он проходит в основном через международные воды… <…> Таким образом, китайским кораблям не придется следовать конкретным правилам соответствующих арктических государств, в первую очередь России, в отношении Северного морского пути.

( Читать дальше )

В отличие от большинства эмитентов РФ, по Ленэнерго держателям привилегированных акций больше важны результаты по РСБУ, а не по МСФО. Это связано с тем, что дивиденды у нее прописаны в Уставе в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ.

Все инфраструктурные компании не являются историями роста, поэтому, динамика доходов зависит от инфляции и от индексации тарифов. Ленэнерго не стала исключением, установленная мощность в 2023 году выросла всего на 2,8% г/г, а полезный отпуск электроэнергии и вовсе вырос на 0,9% г/г.

📈 Несмотря на слабую динамику операционных результатов, выручка продемонстрировала рост на 14,4% г/г до 108,8 млрд руб. за счет увеличения тарифов. На этом фоне EBITDA прибавила 32,4% г/г до рекордных 61,3 млрд руб.

❗️ А вот с чистой прибылью бухгалтерия решила «поиграть». В 2023 году произвели переоценку основных средств на сумму16,5 млрд руб. Для сравнения, в 2022 году списания тоже были, но всего на 5,7 млрд руб. Это главный риск подобных компаний, которые 3 квартала показывают хороший рост доходов, а в 4 квартале производят списания и переоценки.

( Читать дальше )

Последний подробный обзор Банка России свидетельствует о высоких темпах роста задолженности:

• Общее количество заемщиков – 50 млн человек (+4.7 млн за год), которые имеют 34.8 трлн кредитов (+6.4 трлн за год).

• Основной прирост заемщиков в банковском кредите – 42 млн всего (+4.1 млн за год), банковский плюс микрофинансовые организации (МФО) – 3.9 млн (+0.4 млн за год), а только в МФО – 4 млн (+0.1 млн за год).

• Половина от всей задолженности приходится на заемщиков с множественными кредитами (ипотека + потребительский кредит), которых– 6 млн человек (+1.1 млн за год и +1.8 млн за два года), а средний долг на одного заемщика – 950 тыс руб для получивших необеспеченный кредит.

• Ипотечный заемщик имеет среднюю задолженность 3.7 млн руб по всей России, что на 0.5 млн руб выше, чем годом ранее и на 1.1 млн выше, чем два года назад.

• У 75% заемщиков ипотечный кредит не превышает 3 млн руб, треть имеют остаток менее 1 млн руб, а задолженность более 5 млн руб у 1.1 млн человек, более 10 млн руб – 0.3 млн (2% от всех заемщиков, но которые формируют 10% ипотечного портфеля банков), а более 15 млн руб – 0.1 млн человек.

( Читать дальше )

134 неделя моего инвестирования. Каждую неделю покупаю акции российских компаний несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.

• У Новатэка реализовались проблемы, которые лежали на поверхности, санкции и нехватка газовозиков, в итоге проект Арктик СПГ-2 встал на паузу. Желаем компании быстрее справится с возникшими трудностями.
• Норникель не торгуется, пошел сплитится. Со 2 по 7 апреля торги акциями компании проводится не будут.
• Хэндерсон на заседании СД 11 апреля обсудит возможность выплаты дивидендов, пиджаки молодцы.
• Эльвирочка подает сигналы, на встрече с фракцией «Новые люди» заявила, что снижение ставки, возможно, произойдет во второй половине года.

Индекс Мосбиржи 3 471 пункт, а мой портфель перевалил за 1,5 млн рублей, а значит, самое время переходить к покупкам дивидендных акций, погнали!

Покупки недели

На прошлой неделе закинул на брокерский счет 7 000 рублей и приобрел:

- Газпром нефть (7 лотов) доля в портфеле – 10,81%

( Читать дальше )

1. СД ЭЛ5-Энерго ($ЕLFV) рекомендовал дивиденды за 2023 г. не выплачивать.

2. ЦБ изучит с банками РФ расширение банкоматной сети в странах, отказавшихся от карт Мир.

3. Число российских миллиардеров в мировом рейтинге Forbes выросло за год со 110 до 125 человек: самый высокий результат за всю историю списка богатейших бизнесменов мира.

   

4. Путин: темпы роста экономики в РФ уже перевалили за 4%, исторический минимум безработицы, исторический минимум людей, живущих за чертой бедности.

5. По состоянию на 1 апреля 2024 г. объем ФНБ составил 12,53₽ трлн (+2,2% м/м или 276₽ млрд), что эквивалентно $135,7 млрд.

6. Минфин 3 апреля проведет аукционы по размещению ОФЗ-ИН 52005 и ОФЗ-ПД 26242.

7. ЦБ предупреждает банки о рисках при выдаче ипотеки в долевом строительстве.

8. Падение мировых цен на удобрения в 2023 г. серьезно ударили по финансовым результатам российских химических компаний.

9. Новак: Россия перевела больше половины добычи нефти на НДД.

( Читать дальше )