▫️ Капитализация: 5,7 трлн ₽ / 548₽ за акцию
▫️ Выручка 1п2023: 3,9 трлн ₽
▫️ Опер. прибыль 1п2023:1 трлн ₽
▫️ Чистая прибыль 1п2023: 652 млрд ₽ (+51% г/г)
▫️ P/E fwd 2023:4
▫️ P/B: 0,8
▫️ fwd дивиденд 2023: 12,5%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Компания отчиталась по МСФО, но раскрыла крайне мало информации о своей деятельности. Я бы сказал, что пресс-релизы в 2022м году были более информативными.

✅ Чистая прибыль компании лучше любых ожиданий +51% г/г, несмотря на падение цен на нефть г/г и более крепкий рубль. При этом, выручка ожидаемо уменьшилась на 25% г/г.

✅ FCF составил 385 млрд р. Информации по чистому долгу нет, но скорее всего на конец полугодия ND/EBITDA был меньше 1,3х (чем на конец 2022).





✅ Хоть я и ожидаю, что текущая девальвация скоро завершится, но она уже длится довольно долго и почти гарантированно внесет положительный вклад в финансовые результаты. Только за 1П2023 компания вполне может заплатить 5-6% дивидендов к текущей цене и еще чуть больше — за 2п2023.

( Читать дальше )

Уже все наслышаны о намерениях Лукойла последовать примеру Магнита и выкупить до 25% акций со счетов «С» у нерезидентов по скидке не менее 50%.

Такой масштабный выкуп на таких условиях – очевидный позитив для российских акционеров и самой компании. В наших интересах спрогнозировать, кто ещё на российском рынке может объявить такую процедуру.

Сразу отметим: уже многие подготовили материал по этой теме. Только вот проблема в том, что везде фигурируют разные данные по доле нерезидентов в акциях. А потому везде указаны разные списки компаний. То есть нет консенсуса.

Мы собрали данные с разных источников + привели собственные расчёты. По нашему мнению, ключевое значение имеет именно доля нерезидентов от free-float. Ведь у большинства компаний РФ он сравнительно низкий, из-за чего абсолютная доля нерезидентов в капитале может быть занижена.

Теперь к сути
Итак, как сообщал НАУФОР ещё год назад, в российских акциях заморожено 312 b$ средств нерезидентов. В целом нерезидентам принадлежало порядка ~80% от free float всего российского рынка.

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация: 4,2 трлн / 176 руб за акцию
▫️ Выручка 2022: 8 трлн (+25% г/г)
▫️ Себестоимость продаж 2022:4,8 трлн (+74% г/г)
▫️ Валовая прибыль 2022: 3,2 трлн (-12% г/г)
▫️ Прибыль от продаж 2022:1,6 трлн (-20% г/г)
▫️ Скор. чистая прибыль 2022: 2 трлн (-26% г/г)

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 В 2022и2023м годах на компанию обрушилось сразу множество проблем, которые будут иметь долгосрочный эффект:

— повышение НДПИ до 2025 года включительно

— существенное сокращение объёмов экспорта, которое нечем компенсировать

— стабилизация цен на газ (цены ниже практически любых ожиданий)

— необходимость в долг финансировать капитальные затраты, необходимые для освоения новых рынков и газификации РФ

— крепкий рубль во 2п2023 года

👉 В 1П2023 добыча сократилась на 19% г/г, до 204,7 млрд кубометров. По разным прогнозам, поставки газа в дальнее зарубежье по итогам 2023 года могут упасть до 50-80 млрд м3, я больше склоняюсь к нижней границе данного диапазона.

Для заметки: В 2021 году Газпром экспортировал в дальнее зарубежье 185,1 млрд куб. м газа. Т.е. в консервативных прогнозах компания потеряет практически 73% высокомаржинальных продаж.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 326 млрд руб (515 р/акция)
▫️Выручка 1п2023: 7,3 млрд $ (-12,5% г/г)
▫️Валовая прибыль 1п2023: 1,6 млрд $ (-48,7% г/г)
▫️Чистая Прибыль 1п2023: 0,5 млрд $ (-55,7% г/г)
▫️Net debt/EBITDA 2022: 8,9
▫️fwd P/E 2023:4

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Компания показала ожидаемо более слабые результаты относительно 1п2022 года в связи с падением цен на алюминий на 24,2% г/г. При этом, курс доллара к рублю изменился несущественно (+0,7% г/г).

✅ Результаты компании поддержал рост реализации теплоэнергии и электроэнергии в сумме этот сегмент сформировали более 27% выручки и 70% от общей скорректированной EBITDA. Т.е. сама EN+ может обеспечивать себя значительным куском прибыли и FCF даже если у Русала будут более серьезные проблемы, чем сейчас — это позитив.





✅ FCF за 1п2023 составил 230$ млн (17,7 млрд рублей, если считать по среднему курсу 1п2023). При этом, 404$ млн составил FCF энергетического сегмента. Долг энергетического сегмента падает и, в теории, скорее FCF данного сегмента могут начать направлять на дивиденды. Даже если по итогам 1п2023 было бы распределение 50% FCF данного сегмента, то див. доходность акций En+ была бы около 4,8%.

( Читать дальше )

Всего будет три типовых портфеля — консервативный (низкий риск), сбалансированный (средний риск) и роста (высокий риск).

Консервативный портфель (низкий риск)

( Читать дальше )

Здарова братиш! Ну что, нужна твоя экспертиза, как ваще быть с торгами по банкротству...

Кто-нибудь из вас промышляет чем-то подобным?

Какие электронные площадки вы мониторите?

Я вот нашел объектик (коммерческая недвижка) один интересный, смотрю, — странно низкая цена. 

Зашел на этот объектик на Авито, а там по этому объекту аж 3 объявления и все от разных компаний.
Эти компании — это какие-то «помогалы» которые не имеют отношения к объекту, но при этом делают вид что его продают.
Кто-нибудь понимает, зачем нужны эти помогалы и что они делают?

Кто имеет опыт, скажите, реально ли чето купить с аукциона по реально низкой цене?

Саму ФСК ЕЭС 100% поглощенную мы не считаем, ее рыночная капитализация в 2020г составляла уже выше текущей оценки Россетей = 285 млрд.р и другие 100% дочерние компании, не торгуемые на бирже. их у ФСК Россетей 46. 

Считаем реальную капитализацию  только тех активов,
которые входят в ФСК Россети и торгуются непосредственно на ММВБ :

Интер РАО  рыночная капитализация 435млрд.р  пакет 10%  = 43,5 млрд.р.

Россети Ленэнерго  = 240 млр  у фск 67.48% (162 млрд.р – доля ФСК Россети)

Россети Кубань   =  210 млр  у фск   99% (207,9 млрд.р – ФСК Россети)

МОЭСК  =   66 млр  у фск 50.90%  (33,59 млрд.р – ФСК Россети)

Россети СК  =   44,6 млр  у фск   98.76% (44,04 млрд.р – ФСК Россети)

Россети Сибирь = 69  млр  у фск 57.84% (39,9 млрд.р – ФСК Россети)

Россети Урала  =  41 млр  у фск  51.52% (21.12 млрд.р – ФСК Россети)

( Читать дальше )

Арбитражный суд Ямало-Ненецкого автономного округа по иску ОАО "Ямал СПГ" в качестве предварительных обеспечительных мер наложил арест на денежные средства, движимое и недвижимое имущество ООО «Бейкер Хьюз Рус Инфра» в пределах суммы, эквивалентной $50,7 млн по курсу ЦБ РФ на дату ареста, и 47,3 млн рублей, в том числе на остатки денежных средств и на денежные средства, которые в будущем поступят на счета ООО «Бейкер Хьюз Рус Инфра».

Ямал СПГ" 29 марта 2023 года направил «Бейкер Хьюз Рус Инфра» требования вернуть авансовые платежи. Самую крупную сумму в размере $47,3 млн (с НДС) «Ямал СПГ» требует в качестве возврата средств, которые были перечислены в пользу Бейкер Хьюз в счет компенсации таможенных пошлин по договору.

Основной бизнес Baker Hughes в РФ выкупило ООО «Нефтесервисные технологии». Компания продолжила предоставлять нефтесервисные услуги под брендом «Технологии ОФС». При этом специальное разрешение президента РФ не распространялось на покупку «Бейкер Хьюз Рус Инфра». По данным ЕГРЮЛ, контроль над ней сохраняет головное подразделение Baker Hughes в Нидерландах через российское ООО «Бейкер Хьюз Оперейшн Рус». 

( Читать дальше )

В первые месяцы боевых действий Госбанк СССР не имел утвержденного кассового плана, поэтому печать денег производилась по запросам контор Государственного банка на местах и управления полевых учреждений, которое занималось выплатой денежного довольствия военнослужащим. С начала войны до ноября 1941 года денежная эмиссия концентрировалась преимущественно в прифронтовой полосе, а затем стала перемещаться в районы, куда хлынул поток эвакуированного населения. Создавались отделения банка при военных подразделениях для выдачи наличных и осуществления переводов (в 1941 году открыли 598 полевых учреждений).

Руководители финорганов, понимая, что предстоит печатать большое количество денег, оперативно начинают вводить дополнительные ограничения по обороту наличности. СНК на 3 день войны принял постановление о блокировке вкладов в сберегательных кассах. Снять можно было не больше 200 рублей в месяц, исключение – для артистов, морально поддерживающих фронтовиков и тыл (1000 руб. ежемесячно).  

( Читать дальше )

Обратил тут внимание на прогнозы ДЪ, основанные на отчётностях за первое полугодие 2023. Сразу же предупреждаю, что прогнозы на то и прогнозы, чтобы не всегда сбываться.

Сильнее всего выделяются, конечно, нефтяники. Это и понятно, с нефтью у нас полный порядок. Чуть посложнее с газом. СПГ экспортируют, а не сжиженный газ не экспортируют. Так что по Новатэку тоже дивиденды вполне ожидаемы, в отличие от Газпрома (про него даже писать не буду). Про Новатэк в самом конце после нефти. Сначала про бензиновых.

Также напоминаю, что ещё больше полезной информации у меня в телеграм-канале. Облигации, недвижимость и дивидендные акции, обязательно подписывайтесь!

Лукойл

• Прогноз: 651 рубль (10-11%)

Лукойл — это компания, которая имеет впечатляющую дивидендную историю. Ее дивиденды просто поражают воображение своей стабильностью и надежностью. Лукойл заботится о своих инвесторах и выплачивает им столько, сколько они заслуживают.

Прогнозируют дивиденды на 12 следующих месяцев в размере 651 рубля. Это намекает о том, что инвесторы должны обратить внимание на акции Лукойла и включить их в свой портфель. Но я думаю, что они есть у всех.

( Читать дальше )