ВДО

В пятницу 21 апреля долгая, очень долгая история облигаций девелопера АПРИ Флай Плэнинг в Секторе повышенного инвестиционного риска Московской биржи (сектор ПИР) завершилась.

👉 https://www.moex.com/n55825/?nt=101



Это не значит, что эмитент, приучивший держателей своих облигаций к достаточно высоким купонным доходностям, сменит стратегию. Очень вряд ли. Но это почти точно расширит круг самих держателей.

 🟢 ООО «Завод КриалЭнергоСтрой»

НКР повысило кредитный рейтинг с B+.ru до BB-.ru, прогноз изменён на стабильный

ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» специализируется на продаже, сдаче в аренду корпоративным заказчикам промышленных блок-контейнеров собственного производства, оснащённых преимущественно импортными дизель-генераторными установками и иным оборудованием.

Повышение рейтинга и изменение прогноза на стабильный отражают улучшение оценки финансового профиля «Завода КЭС» в связи с восстановлением показателей операционной деятельности и погашением значительной части краткосрочного долга в 2022 году, что позитивно отразилось на уровне долговой нагрузки компании.

Агентство отмечает положительную динамику выручки и операционной рентабельности компании за последние два года, рост размера среднего контракта и числа крупных корпоративных клиентов при диверсифицированной отраслевой и географической структуре потребителей.

На оценку ликвидности влияют ожидания менее существенных погашений краткосрочных кредитов в 2023 году, которые компания планирует пройти с привлечением рефинансирования, включая выпуск новых облигаций, и за счёт денежного потока от операционной деятельности.

• «Асфальтобетонный завод №1» («АБЗ-1») установил ставку купона трехлетних облигаций серии 001Р-04 объемом до 1,5 млрд рублей на уровне 13,75% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок прошел 20 апреля. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 7-11-го купонов будет погашено по 16,5% от номинальной стоимости, в дату выплаты 12-го купона — 17,5%. Организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк и инвестиционный банк «Синара». Техразмещение запланировано на 25 апреля.

• «Агротек» 27 апреля начнет размещение облигаций серии БО-02 объемом 115 млн рублей сроком обращения 4,2 года. Ставка купона установлена на уровне 15% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 14-17-го купонов. Также предусмотрены обеспечение в форме поручительства от «Мясокомбината «Елизовский» и возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.

На первичном рынке новый эмитент — АО ЗАСЛОН 20 апреля вышел с дебютным выпуском ЗАСЛОН 001Р-01 от организатора Промсвязьбанк. В первый день торгов выпуск разместился на 67,24% (672 млн 405 тыс. из 1 млрд рублей) за 1 409 сделок.

Эмитент имеет рейтинг BBB, работает на ВПК и на сервере раскрытия отчетность выложена, но скрыта, однако на самом сайте эмитента за 2021 и ранее года отчетность можно посмотреть, да и аналитики Эксперт РА в своем заключении раскрыли основные цифры.

АО «ЗАСЛОН», ранее ОАО «Научно-технический центр «Завод Ленинец», производит и разрабатывает продукцию оборонно-промышленного комплекса, а также гражданскую продукцию. Завод по производству радиолокационной и радиотехнической аппаратуры для авиации был создан в 40-е годы прошлого века в Санкт-Петербурге. На текущий момент компания разрабатывает, изготавливает и поставляет оборудование не только для самолетов и вертолетов, а также радиолокационные комплексы для кораблей ВМФ. Компания имеет производственные площадки в Санкт-Петербурге и Новосибирске, испытательный полигон на мысе Владимирский. В Новосибирске располагается дочернее предприятие ОАО «НПО «Луч».

Займер ежемесячно рассчитывает нормативы НМФК для отчета перед Центральным банком РФ. Ниже представлены результаты расчета на 31 марта 2023 г.



Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Облигации Сибэнергомаш-01 (ISIN RU000A104K37)

Параметры облигации:

номинал – 1000 рублей

дата погашения – 13.02.2025

тип купона – фиксированный

ставка по купону – 15%

доходность простая к погашению – 14,11%

доходность эффективная к погашению – 15,28%

периодичность выплаты купона – 4 раза в год (каждые 91 день)

дюрация – 1,61

оферта – отсутствует

амортизация – отсутствует

В общем, типичная довольно доходная облигация, которую можно добавить в портфель и держать до погашения. Тем более, что она будет погашена менее чем через 2 года. Но каковы риски?

ООО «Сибэнергомаш-БКЗ» специализируется на производстве энергетических котлов большой мощности, промышленных вентиляторов и дымососов, сосудов и теплообменного оборудования, продукции кузнечно-прессового производства. Предприятие расположено в Барнауле (Алтайский Край). Не следует путать с ООО «Сибэнергомаш» с пропиской в Красноярске – то предприятие занимается продажей электрооборудования.

Актуальные выпуски, организованные ИК Иволга Капитал:

• Хайтэк-Интеграция 001P-01 размещен на 82%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 48%

Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

19 апреля новых размещений не было.

Размещение выпуска «ЕвроТранс» 001Р-03 затормозилось — менее 100 млн руб. в день (85,3 млн руб., при том что оборот на вторичном рынке составил 56,2 млн руб., т.е. основной объем уже был размещен через «стакан»).

Судя по текущим темпам, на следующей неделе должны завершить размещение выпуски «Ника» 001Р-01 и «Аквилон-Лизинг» 02-001P, а следом за ними — «Хайтэк-Интеграция» 001P-01 и «Бизнес Альянс» 001P-01.

Также отметим «Сейф-Финанс» 001P-01, его размещение ускоряется, выпуск уже собрал больше 500 млн из 700 планируемых. Видимо, рекордные бюджетные расходы не проходят мимо фондового рынка, главное, чтобы не в ущерб рублю.

В лидерах по оборотам отметим выпуск «Позитив Текнолоджиз» 001Р-02.

У компании действует рейтинг A+, это её второй выпуск на 2,5 млрд руб., размещенный в декабре 2022 года с купоном 10,55% до погашения в декабре 2025 года, Дебютный выпуск объемом 500 млн руб. был размещен в июле 2020 года с купоном 11,5% и амортизационным погашением, ближайшие (и завершающие) выплаты будут произведены 25 апреля и 25 июля — по 25% от номинала.

• «Заслон» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-02289-D-001P. Ставка купона установлена на уровне 12,5% годовых на весь период обращения. Купоны полугодовые. Сбор заявок на выпуск прошел 18 апреля. Техразмещение запланировано на 20 апреля. Организаторы: банк «Россия» и Промсвязьбанк.

• Владельцы облигаций «Брусника. Строительство и девелопмент» серии 001P-02 объемом 6 млрд рублей получили право требовать досрочного погашения бумаг в силу срабатывания нескольких ковенант. Основанием стали: изменение аудиторской организации, нераскрытие эмитентом в течение 120 дней после окончания финансового года годовой консолидированной финансовой отчетности по МФСО, несоблюдение эмитентом уровня консолидированного коэффициента финансового левериджа не выше 3,0:1.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций <a href=«boomin.

Девелопер АО АПРИ Флай Плэнинг выложил консолидированную отчетность по МСФО за 2022 год: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37277&type=4

Некоторые комментарии
• Главное: рост продаж, увеличение текущего строительства и снижение долговой нагрузки. Основные результаты представлены на диаграммах.
• Одна из особенностей отчётности АПРИ начиная с первого полугодия 2022 — существенный вклад в финансовые результаты ассоциированных компаний. Ассоциированными считаются компании, доля в которых существенная, но не контрольная. В случае с АПРИ это 50% в нескольких специализированных застройщиках.
• Продажи ассоциированных компаний по правилам учёта не могут отражаться в выручке группы (из-за чего выручка снизилась в несколько раз), но финансовый результат данных компаний учитывается в прочих доходах, для АПРИ это 809 млн. руб. в 2022 году, и в итоге влияет на общую прибыль группы
• Для повышения прозрачности фактический уровень продаж отражён в расшифровках отчётности в 5 разделе. По итогам года продажи выросли на 26% до 6.44 млрд. руб.