фрс

Сегодняшний день может положить начало отрицательной динамике на мировых рынках акций и сырья, а может и оставить всё, как есть, и отсрочить пресловутую коррекцию. Одно могу сказать точно: ключевая фигура сегодня – это председатель совета управляющих Федеральной резервной системы США Бен Шалом Бернанке.
Сегодня в 18:00 МСК главы ФРС будет выступать перед бюджетным комитетом Конгресса США.
Да, Бернанке может ограничиться стандартными фразами, такими, как: “Экономика США развивается умеренными темпами” и “регулятор сделает всё, что в его силах, по мере развития ситуации”. Однако, в последнее время мы всё больше слышим о противоречиях между представителями ФРС.
Так, например, 14.05.2013 председатель филадельфийского регионального банка Федрезерва Чарльз Плоссер, находящийся с визитом в Стокгольме, заявил, что Федеральной резервной системе (ФРС) необходимо постепенно замедлять темпы выкупа активов до их полного прекращения.
Ч.Плоссер, хоть и не входит в состав комитета по открытым рынкам, является одним из авторитетных представителей ФРС.


( Читать дальше )

Как известно население покупает акции любой финансовой пирамиды до тех пор, пока они растут в цене. По аналогичной схеме работает сейчас и Уолл-стрит: пока ФРС проводит QE-3, продолжается многомесячный рост на фондовом рынке, а значит, как бы высоко не забрался рынок, всегда найдутся те, кто его захочет купить. Тем более, что целевые уровни по индексу S&P-500 ведущих западных банков находятся выше текущих уровней. С начала года прошло уже почти 5 месяцев и за это время на заокеанском рынке акций мы видели лишь две более-менее значимых коррекции (в феврале и апреле) – это говорит в пользу сценария сохранения позитива на рынке, как минимум до конца этого года. Есть два фактора, которые могут кардинально изменить эту картину – сокращение игроками открытых маржинальных позиций на покупку и сворачивание сверхмягкой монетарной политики ФРС. Пока мы не видим ни того, ни другого. Кстати, вчера два управляющих из ФРС поддержали продолжение программы покупки облигаций, поскольку уровень безработицы в стране еще не вышел на приемлемые уровни, при этом инфляционные риски невелики.

( Читать дальше )

Завтра вечером публикация протоколов заседания  ФРС а также конференция Бернанке.Но об этом чуть позже
           С утра банк Японии озвучит %ставки и сделает комментарии по кредитно денежной политике.Учитывая что политика США и Японии очень схожа в данный период времени.То можно будет предположить что вечером ситуация будет аналогичная.
           Теперь о ФРС, рассмотрим более подробно.
В выходные прошла инфа из разных источников о сворачивании КУЕ.Тем самым создав интригу перед публикацией.Но пока лишь это только слухи.Технически S&P500 стремится к 1700п.Для этого рывка нужен повод который может дать публикация от ФРС.Но тут есть серьёзная проблема в том, что вливания ликвидности со стороны ФРС не увеличивают объемы кредитования в реальной экономике, а лишь способствуют наращиванию кредитного плеча и толкают инвесторов на риск. Выпуск рискованных бросовых облигаций на вольготных условиях и под очень низкий процент становится нормой. Фондовые рынки стремятся к новым высотам, несмотря на снижение темпов роста экономики.

( Читать дальше )

Предоставит большую возможность всем любителям поговорить за рынок.
Кстати недавно в студии РБК бесодовали Орловский и Варюшкин, кто нибудь может перевести на понятный язык о чём они говорят? Можно с лёгкостью выговаривать слова типа превысокомногорассмотрительствующий тренд на рынке политетрафторэтиленацетоксипропилбутанов потому что наблюдается большой спрос на метилпропенилендигидроксициннаменилакриловую кислоту со стороны крупных инвесторов.Только как на этом заработать? никто не знает)))
 Максим Орловский помнится тем что до кризиса 2008 года рассказывал как можно добывать калийные удобрения из морской воды и что акции добывающих компаний это пузырь, за время этих рассказов Уралкалий вырос в 5 раз)))Да и после падения они выросли более чем в 10 раз, а так то конечно пузырь, никто и не спорит.
   Ну да ладно нам сейчас ФРС важнее.
Как известно, публикация протоколов ФРС происходит через три недели, после самого собрания, членов комитета по операциям на открытом рынке (Federal Open Market Committee — FOMC).Наибольший интерес для инвесторов представляет собой ход обсуждения и возможные дискуссии, происходящие в момент заседания с последующими комментариями. В их основе лежит обзор текущего состояния экономики США и перспективы ее дальнейшего развития.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система увеличила размер своего баланса почти в четыре раза с момента начала финансового кризиса, от около $ 870 млрд в 2007 году до $ 3,35 триллионов сегодня. Это позволило таким людям как Питер Шифф  предсказывать, что мы движемся к вспышке тяжелой инфляции. Нам говорят, что инфляция за углом снова и снова с 2008 года, но инфляция остается ниже целевого уровня ФРС в два процента, долгосрочные инфляционные ожидания низкие и есть мало доказательств в последних данных, что инфляция будет проблемой.
Почему инфляция так низка?
В настоящее время спрос слаб из-за рецессии, и это одна из причин того, что инфляция составляет менее двух процентов. Но это не единственная причина, инфляция слишком низка, в то время, когда экономические условия требуют еще более агрессивной монетарной политики. Стимулирование спроса и создание инфляции не такая простая задача, как думали в ФРС.   Простого и резкого увеличения размеров баланса ЦБ недостаточно, а ФРС не желает предпринять смелые и творческие шаги необходимые для повышения инфляции до (или в краткосрочной перспективе даже выше) целевого уровня.


( Читать дальше )

вопрос к знающим, так сказать

есть выдержка из новостей:
«Как сообщалось, на прошлой неделе Бюджетное управление Конгресса США снизило оценку дефицита федерального бюджета на текущий финансовый год, завершающийся 30 сентября, на $200 млрд — до $642 млрд. Если прогноз оправдается, бюджетный дефицит США в этом году будет минимальным с 2008 фингода (1 октября 2007 г. — 30 сентября 2008 г.) и будет равен примерно 4% ВВП против 7% ВВП в 2012 году.»

Покупаемые ФРС облиги учтены в $642 млрд? Или долг казначейства на балансе ФРС не входит в эти $642млрд?

В целом, конечно, если дефицит ~642 млрд и будет уменьшаться, а объемы покупок фРС 45*12 = 540 млрд ежегодно — можно наверное и сократить чуток

по ФА...

По ФА рынком продолжают управлять ожидания сокращения КС-3 от ФРС и сокращение ставок ЕЦБ (главный страх отрицательная депозитная ставка).
Вышедший блок данных по США в четверг ослабил ожидания по началу сокращения КС-3, но Вильямс сообщил о обсуждении сокращения покупок ипотечных бумаг ФРС к лету (т.е. на заседании ФРС 19 июня), тем самым впервые были оглашены сроки.
Заявление Вильямса по сути выражает только его мнение, но доллар вырос, отыграв всё падение на блоке статистики США.

В Еврозоне всё по-прежнему, евро продолжают давить ЕЦБшники, выражая разные мнения по эффективности дальнейшего снижения ставок и опасности отрицательной депозитной ставки, но подтверждая готовность ЕЦБ к понижению депозитной ставки в минус.
По рынку ходили слухи, что ЕЦБ проверяет банки Еврозоны на готовность к отриц депозитной ставке.
Отличился комиссар по европейской промышленности Таджани, который при ходе евродоллара в четверг выше 1.2900 заявил, что евро слишком дорог и ЕЦБ должен управлять валютным курсом, чтобы помочь европейскому экспорту.

( Читать дальше )

Ну что Уважаемые медведи
если вы ждали именно этого, то боюсь вас разачаровать.

Более детального текста я нигде не нашел — это напрямую с сайта федрезерва

Chairman Ben S. Bernanke

At Bard College at Simon's Rock, Great Barrington, Massachusetts

May 18, 2013


Economic Prospects for the Long Run


Let me start by congratulating the graduates and their parents. The word «graduate» comes from the Latin word for «step.» Graduation from college is only one step on a journey, but it is an important one and well worth celebrating.

I think everyone here appreciates what a special privilege each of you has enjoyed in attending a unique institution like Simon's Rock. It is, to my knowledge, the only «early college» in the United States; many of you came here after the 10th or 11th grade in search of a different educational experience. And with only about 400 students on campus, I am sure each of you has felt yourself to be part of a close-knit community. Most important, though, you have completed a curriculum that emphasizes creativity and independent critical thinking, habits of mind that I am sure will stay with you.

( Читать дальше )