Статистика по продажам изделий АвтоВАЗа в марте (-33% гг) показывает, что крупнейший российский автопроизводитель оказался в глубочайшем кризисе.
Это должно было произойти, ибо бурный рост с 200 до 450К авто в год в 2023-24гг был связан не с тем, что компания предложила прорывной продукт, а с тем, что поляна освободилась после ухода иностранных производителей. Занятие освободившихся ниш завершено, ничего нового не создано, а тот продукт, который производит АвтоВАЗ и 3 года назад был морально устаревшим, а уж сейчас тем более.
Поэтому начавшийся крах выглядит логичным. На каком уровне новое равновесие, сказать сложно. Будет зависеть от того, сможет ли АвтоВАЗ предложить хоть что-то новое.
PS. Учитывая массовую электромобилизацию, возглавляемую Китаем и Европой, считаем крайне необходим масштабные государственные стимулы для пересаживания россиян на электрички. Да, нефтяники будут сопротивляться до последнего. Но это тот случай, когда их слушать не надо…
У меня жутчайшим образом подгорело с последнего поста MMI про Автоваз. Такой мерзкой заказухи я не видел уже давно, а эти парни в этом профи. В тексте MMI видно подлог фактов и манипуляцию мнением. Давайте по фактам:
🚗 1. Рост продаж АвтоВАЗа 2022-2024. Авторы MMI связывают это с занятием свободной ниши. Якобы нет никакой заслуги компании. И намеренно берут динамику за 2022—2024 гг. Почему? Потому что они взяли экстремум 2022 года за норму. А ничего, что в 2022 году Автоваз показал падение продаж год к году на 46%? Как удобненько, да? Из-за ухода иностранных партнёров в 2022 году АВТОВАЗу не хватало деталей и множество машин стояли некомплектные. Иностранцы поставили завод на грань выживания. В кризисной ситуации использовали все варианты: китайские детали, выпуск машин без подушек безопасности и по стандарту ЕВРО-2. Это была не блажь, а вопрос государственной важности. И заводчане, и руководство героически спасли завод, рабочие места и целую отрасль экономики.
Автоваз действительно наращивает производство, используя все варианты: нашли комплектующие, перешли на 2 смены, вернули Евро-5. И даже запустили новую модель Lada Aura. Про её объём продаж можно шутить, но факт на лицо — модель новая, а там и Iskra на подходе.
Российский холдинг GS Group станет поставщиком микросхем для электронных блоков и модулей, необходимых для работы систем управления, торможения и климат-контроля автомобилей. Завод GS Nanotech отгрузил пробную партию микросхем, и теперь компания будет производить продукцию для автопрома, включая поставки для «Итэлмы» и «АвтоВАЗа».
Генеральный директор компании сообщил, что мощности GS Nanotech смогут закрыть до 80% потребности «АвтоВАЗа» в микросхемах. С учетом того, что в 2024 году автозавод планирует произвести 525 тыс. автомобилей, потребность может составить 175 млн микросхем. В данный момент доля российской ЭКБ в автопроме не превышает 15-25%, и большинство критически важных компонентов продолжают поступать из-за рубежа.
GS Group оценивает российский рынок ЭКБ для автопрома в 14-16 млрд рублей, рассматривая его как перспективный. Однако конкурировать с китайскими производителями будет сложно из-за высоких цен на российскую продукцию, связанных с ограниченными мощностями и небольшими объемами производства.
Машиностроение в России второй год подряд демонстрирует рекордный рост – 15–20% в год. В 2024 году объем производства достиг 17 трлн рублей, что составило 14% всего промышленного выпуска страны. Рост во многом стал восстановительным после спада 2022 года, но в итоге достиг исторического максимума, превысив уровень 1990 года на 9%. В 2025–2027 годах правительство прогнозирует дальнейший прирост на 27%.
Факторы роста
Основной причиной ускоренного роста стало активное импортозамещение. Санкции вынудили российские предприятия развивать собственное производство, особенно в таких секторах, как приборостроение, электротехника и механическое оборудование. Существенную роль сыграли оборонные заказы: бюджет на оборону в 2025 году составит 13,4 трлн рублей – почти в четыре раза больше, чем в 2021 году.
Влияние санкционного давления постепенно ослабевает: если в 2022 году только 20% предприятий машиностроения оценивали его нейтрально или позитивно, то в 2024 году этот показатель вырос до 40%. Более половины компаний модернизировали свои стратегии.
Отчет Юнипро в очередной раз доказывает, что для стоимости акций в текущий момент времени оказывает мало воздействия. Ожидания больше влияют на стоимость, не оправдываются — акция стремительно падает.
Ситуация напомнила мне слово социализм и экономический строй государства. Часто говорю, что у нас не совсем капиталистическое государство и есть нотки социализма, на что многие крутят у виска ожидая своих льгот и субсидий от государства, бесплатной газовой нитки на дачу в глуши по тарифу ниже мировой в несколько раз.
🗯 Основные мысли по Юнипро вынул из предыдущих публикаций:
👉 Держите карман шире под большие дивиденды, распределение кубышки возможно только в одном случае – Юнипер вернут управление с возможностью вывода денег через дивиденды.
👉 Ничего не мешает новому владельцу провести выкуп по средней за 6 месяцев.
👉 После определенного новостного фона можно зафиксировать прибыль, ждать всю кубышку на дивиденды – наивно.
👉 Нужно понимать зачем новому собственнику делится деньгами с миноритариями.
Москва, 4 марта. – По итогам января-февраля 2025 года на территории Российской Федерации реализовано 193 860 новых автомобилей (до 3-х лет), что на 12% меньше показателей аналогичного периода прошлого года (221 293 шт.)*. При этом рынок новых автомобилей отечественного производства превысил 101 тыс. шт., что на 6% больше показателей января-февраля 2024 года.
Объём рынка в сегменте легковых автомобилей составил 165 855 шт. (-10% к аналогичному периоду прошлого года), в сегменте лёгких коммерческих автомобилей – 15 849 шт. (-8% к аналогичному периоду прошлого года), в сегменте грузовых автомобилей – 10 547 шт. (-40% к аналогичному периоду прошлого года), в сегменте автобусов – 1 609 шт. (-49% к аналогичному периоду прошлого года).
С подробным отчётом можно ознакомиться по ссылке.
Отмечаем, что существенное влияние на динамику рынка продолжают оказывать макроэкономические факторы, в частности, высокие ставки автокредитования. При этом февральское снижение рынка (-27% месяц к месяцу) более характерно именно для импортных автомобилей — за месяц было реализовано 42,8 тыс.