АНАЛИЗ

Дефицит чипов вызвал сокращение производства автомобилей, некоторые заводы даже остановились. Решение проблемы ожидается не раньше 2023 года.

Причины дефицита полупроводников

На фоне локдауна резко вырос спрос на более дорогие чипы для компьютеров, смартфонов, бытовой техники и медицинского оборудования, а на автомобили упал. После снятия ограничений стала расти потребность в полупроводниках и для автомобилей. Проблему усугубили катаклизмы, затронувшие страны производителей: засуха на Тайване (TSMC), морозы в Техасе (NXP Semiconductors и Samsung), крупный пожар на японском заводе (Renesas Electronics). Приоритет в поставках чипов сейчас отдается компьютерной и бытовой технике из-за более высокой стоимости. И автомобильные производства вынуждены ориентироваться на более маржинальные модели.

Прогноз на ближайшее время

Mail.Ru Group, она же VK, она же MAIL – технологическая корпорация, владелец соцсетей, образовательных платформ и пары десятков других онлайн-сервисов – представила отчет за 3 квартал. Бумаги MAIL есть в моем пенсионном портфеле, и я продолжаю покупать их на существенных просадках. В настоящий момент убыток по этой позиции составляет 22%. Давайте рассмотрим, как компания отчиталась за прошедшие три месяца.

Финансовые показатели компании:

• Выручка – 30,04 млрд руб. (+18,6% год к году)

• Чистый убыток – 1,37 млрд руб. (+ 230% г/г)

• EBITDA – 8,42 млрд руб. (+28% г/г)

Выручка компании в третьем квартале выросла преимущественно благодаря доходам от онлайн-рекламы (+2,7 млрд руб. г/г или 28%). Доходы от онлайн-гейминга практически не изменились, то же самое можно сказать о платежах в соцсетях и других пользовательских неигровых проектах. А вот доходы в образовательном сегменте выросли на 56% – до 2,5 млрд рублей.

Долги и дивиденды

У нас праздник, а про него мало кто вспоминает. Наше «маленькому» растущему Трендику годик🎂
В марте 2020 Жора и Кристина его зачали и вначале ноября он родился.
За это время он научился: убивать мишек, удивлять быков, переписал все возможные статистические рекорды, сломал индикатор Баффета(ну по крайней мере пока он не работает, надо отнести в сервис), наплодил экспертов инвесторов на каждом углу, заставил расти нерастущее(Газпром) в общем трендик во всех смыслах легендарный.

ТРЕНДИК! Поздравляем от всей души желаем всего самого наилучшего, новых свершений и КРЕПКОГО ЗДОРОВЬЯ! Оставайся таким же жизнерадостным, энергичным и бодрым! Ты скоро САМОСТОЯТЕЛЬНО пойдешь, как и все малыши, главное ходи аккуратно и НЕ ПАДАЙ, а то папа Жора и мама Кристина расстроятся, что отпустили тебя ходить без своей поддержки.
Ежедневный обзор:

До изменения финансовой политики в 2014 году рубль сильно зависел от стоимости нефти. Сегодня же каждые 10% роста цен на черное золото, по мнению экспертов, укрепляют рубль всего на 1,6%.

Нефть марки Brent за последние два месяца достигала $84 за баррель, а цена на газ обновляла исторический максимум на уровне $1900 за кубометр и даже после коррекции остается очень высокой. Это обеспечивает рост валютной выручки предприятий, экспортирующих энергоносители. В то же время Банк России (ЦБ) по поручению Минфина проводит закупки валюты и золота в Фонд национального благосостояния. Во время предыдущих валютных режимов зависимость курса рубля от цен на нефть сильно отличалась от текущей.

— Какие раньше были валютные режимы
Можно выделить четыре валютных режима с момента введения плавающего курса рубля в 2014 году.

(1) Очень сильная отрицательная зависимость рубля от нефти продолжалась в период с 2014 по январь 2017 года. При удорожании нефти на 10% рубль укреплялся на 5%, и, наоборот, снижение цен на нефть приводило к падению рубля.

Фонд отслеживает индекс, и при этом берет за свою работу комиссию.

Это означает, что в идеале, если посмотреть на график фонда и график индекса, то мы увидим отставание фонда от индекса ровно на размер комиссии.

Это отставание называется абсолютным отставанием от заявленного индекса, или tracking difference. В отличие от ошибки слежения здесь речь идёт именно о ситуации, когда фонд отстаёт от индекса, а не опережает его.

На практике бывает и так, что абсолютное отставание от заявленного индекса больше, чем размер комиссии.

Почему так бывает?

Возможные причины:

◻️ Налоги. Со страной, где зарегистрирован фонд, не подписано соглашение об избежании двойного налогообложения.
◻️ Ошибки в управлении фондом.
◻️ Операционные проблемы фонда. Например, реинвестирование дивидендов или купонов происходит с опозданием. Или фонд купил не те бумаги.

Если у фонда абсолютное отставание от заявленного индекса значительно больше его комиссии, значит, этот фонд плохо справляется со своей работой.

Например, оба фонда иностранный Vanguard S&P 500 ETF и российский БПИФ Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500) отслеживают один и тот же индекс.

У первого абсолютное отставание за 9 месяцев 0,15%, а у второго 0,64%.

Эффективнее работает Vanguard S&P 500 ETF.

Сбер – финансовый конгломерат, не нуждающийся в представлении, отчитался за 3 квартал. Привилегированные акции Сбера (SBERP) есть в моем портфеле чуть больше года, эта позиция регулярно укрупняется. На сегодняшний день доходность по ней, включая дивиденды, составляет 73%.

Финансовые показатели компании:
• Чистые комиссионные доходы – 164,3 млрд руб. (+11,2% г/г)
• Чистые процентные доходы – 469,6 млрд руб. (+14,2% г/г)
• Чистая прибыль – 348,3 млрд руб. (+28,3% г/г)
• Прибыль на акцию (EPS) – 16,28 руб. (+37,7% г/г)

Чистая прибыль компании выросла на 28,3% год к году с учетом сделки от продажи ГК «Евроцемент» или на 6% (+282 млрд руб.) без нее. Прибыль на акцию выросла почти на 38%, что более чем неплохо. Кроме того, Сберу удалось повысить рентабельность капитала до 26,8%, что на 4% больше, чем в третьем квартале 2020 года.

Наибольший рост показала выручка от нефинансовых сервисов (у Сбера доли в Delivery Club, «Самокат», «Ситимобил», «Яндекс.Маркет» и др.). Доход от них вырос в 2,6 раза год к году и составил 47,6 млрд руб. С прибылью там пока не очень, ее попросту нет, но зато есть перспективы, ради которых в этот сектор год за годом инвестируются миллиарды долларов.

​Крупнейший российский ритейлер X5 Retail отчитался за 3 квартал 2021 года. Перед отчетом акции компании неплохо выросли, но после публикации откатились обратно. X5 есть в моем портфеле, поэтому давайте посмотрим, как она отчиталась за прошедшие 3 месяца.

Финансовые показатели:

✅ Выручка X5 в 3 квартале выросла на 11,7% год к году и составила 543,5 млн руб.

✅ EBITDA прибавила 8,1% и достигла 41,8 млн руб.

✅ Чистая прибыль компании составила 13,6 млн руб., увеличившись на 14%.

Напомню, что X5 Retail Group – это самый крупный российский ритейлер, который управляет сетями «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель» и «Чижик» и занимает почти 13% всего российского рынка розничных продаж.

В 3 квартале компания показала очень хорошие темпы роста выручки и прибыли. В основном показатели росли за счет офлайн-продаж, которые и добавили основные 10,4% к выручке. Онлайн-бизнес тоже активно развивается, он составил 2% всей выручки по сравнению с 1% в 2020 году. X5 Retail является лидером на российском рынке продуктового онлайн-ритейла.

Почему я против шорта любой компании, пузырь она или нет? Потому что никто и никогда Вам не скажет где он сдуется!
Теслу шортили потому что она пузырь, когда:
— Она стоила десятки миллиардов долларов, не имея прибыли
— Она стала стоить, как VAG
— Она превысила стоимость VAG и BMW и еще пары компаний
— Ее шортят сейчас
Тесла по 1000 долларов это сумасшествие для «профессионалов рынка» в 2019 году, сейчас цена 1000 после сплита 5:1🙈

Может знаете, есть плакат про коронавирус: «Сколько еще должно умереть, чтобы ты привился?»
По аналогии: «Сколько еще должна расти Тесла, чтобы трейдеры поняли, что не нужно шортить растущие акции?»

Именно сейчас хочется признать теслу самым настоящим пузырем, потому что ее финпоказатели не укладываются ни в какую логику. Капитализация компании сейчас такова, каковой она должна быть есть в целом в мире не останется ни одного производителя автомобилей и все автомобили будет производить только Тесла. Больший абсурд и придумать трудно, с этим наверное уже никто не станет спорить, всё что было ранее можно было объяснить ожиданиями инвесторов, потенциалом будущего роста и прочим, нынешнюю цену компании объяснить невозможно уже никак!🤯
Других подобных компаний сейчас нет и на горизонте не видно, по уровню хайпа Маска превосходит только биткоин, это явление вообще трудно описать....

Аналитик PlanB, за комментариями которого пристально следят многие участники криптосообщества, ожидает, что в ближайшие несколько месяцев биткоин покажет параболический подъём.

PlanB является создателем модели Stock-to-Flow биткоинов (S2F), которая прогнозирует цену флагманской криптовалюты, основываясь на количестве новых монет, поступающих каждый год на рынок, относительно существующего предложения.

В интервью Unchained Podcast биткоин-аналитик называет свою модель S2F надёжным индикатором, который позволил ему верно спрогнозировать цены BTC в августе и сентябре.

Из чистого любопытства пробежался на finviz'е по случайным акциям и посмотрел как «работают» прогнозы и рекомендации крупных банков, первым в глаза бросился JP Morgan в акции NOVAVAX, поскольку она была в лидерах снижения, скидываю Вам первые 5 случайных прогнозов, которые попались мне на глаза(отбор был только по размеру компании, капитализация от 20 ярдов и выше)
За что им деньги платят?🤯