Акции

По западным рынкам.
SP500 продолжает демонстрировать силу. Рост происходит на хороших объемах и сильных положительных дельтах в регулярную сессию. В нерегулярную, пользуясь низкой ликвидностью, рынок заливают, чтобы потом выкупить на хороших объемах по более привлекательным ценам. Это говорит о том, что фьючерс на SP500 планирует вернуться в долгосрочный растущий тренд и пойти пробивать уровень 1420. Пятница скорее всего выдастся для него запиленной, продолжение роста ожидаем на следующей неделе. SP500 — лонг.
Евро последние дни росло на сильном сопротивлении со стороны продавцов. И по нему обратная ситуация к SP500. По евро мы выбираем момент для входа в среднесрочный шорт.
По нефти краткосрочный шорт с целью 101 по CL.
Золото продолжает болтаться в пиле без определенной среднесрочной перспективы.
 Россия.
Отсутствие нерезидентов и политика ЦБ на удержание инфляции продолжает оказывать давление на рынок.
Рынок находится у опасной черты. Здесь ему оказывается поддержка. Мы ждем краткосрочного выноса наверх в ближайшие дни.
Из интересных бумаг для покупки: Сургутнефтегаз, Роснефть, Газпром. Более подробно об уровнях и целях в брифинге.
 Ведущие: Олег Крот, Эдуард Ланчев.


( Читать дальше )

Сразу отмечу что последнее время взгляд у меня скорее вверх, т.ч. поза может влиять на мировоззрение.

Читая сегодня новостую ленту заметил как много в ней позитива по российским компаниям, как будто специально кричат что у нас все хорошо и продавать не стоит:

— отчетность Газпрома
— рост дивидендов Лукойла до 75руб (в прошлом году было 59)
— рост прибыли Интер РАО за 2011 в 2,2 раза — лучше прогноза
— рост прибыли Ростелекома в 4кв. в 6,8 раз
— рост пасс перевозок в 1кв Аэрофлота  на 29%, Ютэйр на 68%
— рост выпуска у Северстали по стали на 9%
— вливание ликвидности от ЦБ по аукционам РЕПО — лимит увеличен в 1,8 раза (правда здесь возможно фактор праздников играет)

И все это за какие-то пару часов, не помню чтобы в последнее время в новостях о нашем рынке была такая концентрация позитива, то ли хотят помочь рынку развернуться, то ли вогнать очередную партию бычков на скотобойню. 

Хоть и обзоры пишу редко, но метко=) Решил поделиться впечатлениями от рынка и немножко озвучить свои позиции.


Итак, все шорты были благополучно закрыты, не стал я жадничать, так как стоял с самых верхов, текущую ситуацию считаю крайне неопределнной, в условиях ликвидодефицита что либо анализировать и совершать активные операции крайне неприятно и опасно. Денег нет, у нас их и так то не было было 3,5 калеки которые таскали одни и те же денежки из одной бумаги в другую, а сейчас и их нет=)


НО, когда денежки придут, то будет весело-весело. А до тех пор об активных операциях с акциями точно можно позабыть, только если как инвестиционный вариант с акцентом на фундаментал.

фРТС весьма удачно гонял все это время, вот только последние 2 дня убыточные, но из за ошибок связанных со смешением систем торговли, на самом деле это серьезная ошибка, когда начинаешь заходить по одной системе, добавляться по другой, выходить по третей итд, вообщем результат сразу дал об этом знать. +все таки проблематично с увеличением позиции работать в коротком интервале, те 100 коней еще более менее, а вот больше уже начинается дискомфорт с исполнением поз. На данный момент по фРТС вне позиции, торгую только внутри дня, мое мнение такое-не исключаю поход на 149500-150000, а оттуда возможен отскок к 160000-162000.

( Читать дальше )

После вчерашних итогов заседания fomc пошла серьезная раскорреляция между риском и es, в результате чего образовался существенный спред в 20 пунктов между моделью и фьючерсом на s&p500. Соответственно логично ждать коррекции по фондовому индексу или же всплеск интереса в активах составляющих корзину риска. В подавляющем большинстве случаев модель бывает опережающим индикатором, а не es.

• Дивиденды Татнефти 2012 составят 7 руб 8 коп по обычке и префам
• Дивиденды М.Видео 2012 составят 5,8 руб
• Все дивиденды 2012
• Газпромэнергохолдинг отказался от слияния с КЭС-Холдингом. Плохо для ТГК-5, ТГК-9, ТГК-6, Вол ТГК.
• ТГК-1 слабый отчет, акции -5,5%, RMG видит там гигантский фундам потенциал
• Газпром завтра должен отчитаться за 2011 по МСФО
• Соллерс тоже отчитается в пятницу
• Полюс -2,5% т.к. компания хочет разметить на рынке 7,5% квазиказначейских акций
• Кредит Суисс отписался на тему того, что инвесторам не имеет никакого смысла владеть акциями ВТБ — драйверов там нет и не будет

Что упустил из виду?

Почему ушатали Транснефть?
Что такое МСЗ и почему растет на 9%? 

Акции Холдинга МРСК сегодня -7%.
В чем причина? 

Мы ожидаем 

После нейтрального выступления Бернанке и не очень приятных новостей из Европы, рынки предпочтут крутиться около вчерашнего значения. Инвесторы обратят внимание на статистику по безработице в США, которая выходит перед открытием торгов. Многие ждут, что показатели на рынке труда улучшаться. Если ожидания совпадут с фактами, то инвесторы предпочтут открыться в зеленой зоне. 

Рынок накануне 

В среду американский фондовый рынок завершил день уверенным ростом после того, как руководство Федеральной резервной системы сохранило процентные ставки на прежних уровнях и просигнализировало о дальнейшем снижении уровня безработицы и возможности оказать дополнительную поддержку экономике. Главным фактором успеха технологических компаний стал вышедший накануне квартальный отчет Apple. В результате, индекс Nasdaq показал лучший день в текущем году.       

События сегодня 

В 16:30 мск публикуются еженедельные данные о числе первичных обращений за пособием по безработице в США; в 18:00 мск — данные о незавершенных продажах на вторичном рынке недвижимости за март; в 18:30 мск — еженедельные данные о запасах природного газа в США. 

Добрый день!

Какие есть темы по российским акциям сегодня? 

• вчера как-то странно подняли ВТБ в посл час торгов несмотря на плохой отчет
• на чем транснефть пролили на 3%?
• ОГК-2 рушится после ужасного отчета
• Толик Радченко вчера присылал какой-то левый слух о том, что Северсталь ведет переговоры о покупке Мечела за $5 млрд, на 33% выше рынка. 
• Газпромнефть рушится 2 день после отсечки

Какие еще есть темы по акциям?
 

 
Западные рынки.
ПО SP500 пришли крупные объемы на покупку, мы расцениваем это как заявку на продолжение среднесрочного тренда вверх.
Евро растет, но скорее вопреки продавцам, рваный и неустойчивый рост заставляет нас оставаться вне позиций по этому контракту.
Нефть и золото не демонстрируют силы ни в одном направлении для начала среднесрочного тренда.
 
Российский рынок.
Наш рынок выглядит слабым, причина прежняя, отсутствие нерезидентов и нехватка ликвидности.
В тоже время, вынос наверх возможен в конце апреля, начале мая. Это связано с увеличением ликвидности в после налоговый период и инаугурации Президента, отсечками нефтяных бумаг.
Пока подтверждений по технике нет, критические уровни 1485 по ММВБ и 156 по RIMу.
По-прежнему нет позиций в акциях.
 
Более подробно в брифинге
 
Ведущие Эдуард Ланчев, Олег Крот
 
 

Сегодня Роснефть (ROSN RX, ROSN LI) и итальянская ENI подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве для разработки месторождения Вал Шатского на шельфе Черного моря и участка в Баренцевом море. Взамен российская компания получит возможность принять участие в проектах ENI в Северной Африке, США и Европе. Соглашение подписано на условиях аналогичных СП Роснефти с Exxon Mobil: итальянская компания получит 33.3% в месторождениях и будет осуществлять первичную разведку за собственный счет ($2 млрд.). Прогнозируемые инвестиции составят $50-70 млрд. в Баренцевом море и $50-55 млрд. по месторождению Вал Шатского.

Мы полагаем, что участие еще одного крупного партнера в разработке российского шельфа благоприятно для котировок Роснефти, так как оцениваемые извлекаемые ресурсы участков составляют в 36 млрд.барр. и условия соглашения позволяют значительно снизить риски на первоначальной стадии развития данных проектов. Несмотря на слабую изученность региона, мы полагаем, что участки в Баренцевом море могут преподнести приятный сюрприз для компаний. Участки находятся в непосредственной близости от шельфа Норвегии, где в последние годы было сделано несколько крупных открытий. Что касается месторождения Вал Шатского, то перспективы проекта пока очень туманны. Исходя из предыдущих разведок запасы оцениваются 860 млн.т,, однако структура месторождения плохо изучена и технически сложна. Проект, в отличие от Туапсинского прогиба, является венчурным и реальные его запасы могут быть намного ниже первичных оценок. Более того, в черноморском регионе, который является курортной зоной, у компаний могут возникнуть проблемы с «зелеными», которые выступают против нефтедобычи в регионе.


( Читать дальше )