Анонс

AMTS PAMM MT4.

19 января, предварительно, стартует размещение облигаций ООО «Обувь России»

Основные предварительные параметры выпуска:

• Размер: 1 500 млн.р.
• Ориентир купона/доходности: 11%/11,57% годовых, выплата ежемесячно
• Срок до погашения: 4 года с амортизацией в течение 10 последних купонных периодов
• Рейтинг эмитента: BBB (RU)
• Организатор: ИК «Иволга Капитал»

Для подачи заявки на участие в первичном размещении, пожалуйста, направьте организатору: Ваше имя, сумму покупки, наименование Вашего брокера.

Контакты ИК «Иволга Капитал»:

— Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, zaharova@ivolgacap.com, +7 916 645-44-68

( Читать дальше )

На 16 декабря намечено начало размещения дополнительного выпуска облигаций «Лизинг-Трейд». Размер допвыпуска 200 млн.р., купон 10,8%, эффективная доходность 11,15%, дата погашения 1.10.2024, равномерная амортизация в течение последнего года обращения.

Это не новый выпуск, это увеличение объема уже торгующегося выпуска Лизинг-Трейд 001P-02 (с 300 до 500 млн.р.). Допразмещение, по плану, замет около месяца.

Допразмещение – наша инициатива. Объясню ее причины, тем более, случай, скорее всего, останется уникальным.

Эмитент еще в начале года обозначал план двух размещений облигаций в этом году на общую сумму 1 млрд.р. Облигации должны, в итоге, составлять около трети портфеля заимствований «Лизинг-Трейда» (сейчас этот уровень – 20-22%).

Первое размещение, на 500 млн.р. прошло в январе. Второе размещение выпало на октябрь. Мы получили одобрение от Московской биржи также на 500 млн.р., но в октябре рубль и фондовый рынок показывали минимумы, и мы сообща решили не рисковать, уменьшили объем выпуска до 300 млн.р. Предполагалось, что еще около 300 млн.р. эмитент привлечет через новый выпуск уже в первом квартале.

( Читать дальше )

Предварительный план по облигационным эмиссиям от «Иволги Капитал» на четвертый квартал. Что-то может немного переехать по сроку. Что-то может добавиться. Но примерная дорожная карта такая. Мы продолжаем осваивать более крупные бизнес-кейсы, переходить к более скромным облигационным ставкам. Которые, впрочем, пока не сказываются на доходности основного облигационного портфеля. Возможно, и не скажутся. Поскольку ставка делается на развитие компании-эмитента, на переход его в более высокий облигационный эшелон и на понижение доходности его облигаций. Соответственно, на среднесрочный спекулятивный выигрыш от этого понижения. Переработка облигационной позиции в портфелях PRObonds будет продолжительной и активной, и не столько в плане замен одних имен на другие, сколько в росте качества инвестиций.

@AndreyHohrin


( Читать дальше )

Сел писать новую статью.
Ведь скоро наступит славная дата — уже месяц я лишён доступа в интернет (стационарный).
По милости Ростелекома.
Расскажу вам пикантные подробности.
О том, как связисты готовы чуть ли не обанкротиться, если им придётся предоставить гражданам опцию «Доступный интернет».
Но на самом деле… эта опция нафиг никому не сдалась… кроме меня...
+
Статья выйдет (ориентировочно) в выходные, ибо в пятницу будет традиционная статья о доходности портфелей (Как там поживает наш любимый шлак?)
+
Предыдущие статьи о связистах:

( Читать дальше )

18 августа состоится размещение облигаций Обувь России 001P-03. Небольшой комментарий на тему.

Зачем «Обуви России» новый облигационный выпуск на 500 млн.р.? Во-первых, для финансирования портфеля рассрочки. Портфель рассрочки просел в период пандемии, поскольку компания развернула денежный поток на обеспечение оперативных нужд бизнеса. Заем несколько снизит налоговую нагрузку, либо не увеличит ее. 500 млн.р., поскольку деньги, привлеченные в августе и пущенные на финансирование рассрочки, обернутся до конца года и должны принести около 360 млн.р. EBITDA (данные компании).

Во-вторых, выпуск усиливает переговорную позицию компании в отношениях с банками. Компания может привлекать деньги на открытом рынке и снижать их стоимость. Это важно для более продуктивного стратегического сотрудничества с основными кредиторами (Сбербанк, ВТБ и Промсвязьбанк). Сейчас

( Читать дальше )

Berkeley Lights  — предоставляет технологии в области цифровой клеточной биологии.

Berkeley Lights  ускоряет процесс прохождения клинических испытаний при разработке препаратов: прежде чем выйти на рынок и начать получать прибыль, компания проводит клинические испытания, чтобы доказать эффективность и безопасность каждого своего препарата. Только после прохождения всех 3 стадий, после одобрения FDA, лекарство можно выпустить в продажу. Клинические испытания препаратов занимают года. За это время компания тратит огромные средства на испытания. пытается привлечь инвесторов и никаких доходов она не получает. Если получается пройти все стадии, только тогда начинается генерация дохода. Сокращение времени клинических испытаний — играет важную роль в устойчивости компании: чем быстрее препарат пройдёт все клинические испытания, тем быстрее она начнет получать доход.


Berkeley Lights ускоряет процесс клеточного анализа:

( Читать дальше )

ALX Oncology Holdings — фармацевтическая компания, разрабатывающая лекарство от рака.

Лекарство получило статус FDA Fast Track. Этот статус управления по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) исследуемого лекарственного средства, который выдается для ускоренного рассмотрения, чтобы облегчить разработку лекарств, которые лечат серьезное или угрожающее жизни состояние и удовлетворяют неудовлетворенные медицинские потребности.

Руководство возглавляет президент и главный исполнительный директор Jaume Pons, Ph.D., который работает в компании с апреля 2015 года. Ранее был старшим вице-президентом в Pfizer и главным научным сотрудником в Rinat Neuroscience, дочерней компании Pfizer.

Главная разработка компании, ALX148, создана для лечения миелодиспластических синдромов и острого миелоидного лейкоза.

Миелодиспластический синдром (МДС) – группа заболеваний и состояний с нарушениями миелоидного кроветворения и высоким риском развития острого лейкоза. Вероятность развития увеличивается с возрастом, в 80% случаев данный синдром диагностируется у людей старше 60 лет. Мужчины страдают несколько чаще женщин. У детей миелодиспластический синдром практически не встречается. В последние десятилетия гематологи отмечают увеличение заболеваемости среди лиц трудоспособного возраста. Предполагается, что причиной «омоложения» болезни могло стать существенное ухудшение экологической обстановки.
Эффективное лечение МДС – одна из самых сложных проблем современной медицины. Его проводят специалисты в области онкогематологии. Синдром в запущенных случаях приводит к онкологии.

( Читать дальше )

Relay Therapeutics - фармацевтическая компания, разрабатывающая низкомолекулярное лекарство от злокачественных опухолей.

Руководство возглавляет президент и главный исполнительный директор Санджив Патель, доктор медицинских наук, который работает в компании с марта 2017 года и ранее был исполнительным вице-президентом, главным стратегическим директором в Allergan.

Third Rock Ventures, SoftBank и Picularium инвестировали в компанию 548 млн. долларов.

Согласно отчету ResearchAndMarkets об исследовании рынка за 2019 год , мировой рынок лечения злокачественных опухолей в 2018 году оценивался в 121 млрд. долларов, а к 2027 году ожидается, что он достигнет 424 млрд. долларов.

( Читать дальше )

nCino Seeks — программное обеспечение и услуги для банков и кредитных союзов в США, для модернизации их деятельности.


Руководство возглавляет президент и главный исполнительный директор г-н Пьер Науде, который работает в фирме с момента ее основания и ранее являлся президентом подразделения S1 Corporation, а также вице-президентом и управляющим партнером Unisys.

Операционная система nCino Bank, основной продукт компании, предоставляет финансовым учреждениям комплексную облачную платформу, которая охватывает коммерческие, малые и розничные направления бизнеса. 
Операционная система Банка включает в себя следующие возможности:

• Выдача кредитов,
• Анализ портфеля,
• Управление соответствием и рисками,
• Цифровое взаимодействие с клиентами,
• Управление взаимоотношениями с клиентами (CRM),
• Регистрация клиентов,
• Открытие депозитных счетов,
• Автоматизация бизнес-процессов,
• Управление корпоративным контентом.

( Читать дальше )