Афк Система

Система опубликовала финансовые результаты за 1К20  

Выручка Системы за 1К20 увеличилась на 6.3% г/г до 158.9 млрд руб. Скорректированный показатель OIBDA достиг 54.0 млрд руб. (+1.52% г/г), отразив улучшение результатов БЭСК, Медси и Агрохолдинга СТЕПЬ. Рентабельность OIBDA в 1К20 составила 34.0% против 35.6% в 1К19 в свете продажи бизнеса МТС на Украине и более слабых результатов Segezha. Скорректированный чистый убыток был обусловлен продажей доли Группы в Лидер-Инвесте. Соотношение SG &A/выручка увеличилось до 19.2% (против 19.0% в 1К19), поскольку коммерческие, административные и общехозяйственные затраты выросли на 7.7%, учитывая увеличение численности персонала МТС в цифровом сегменте. Капзатраты Группы выросли на 31.9% г/г до 28.1 млрд руб. на фоне роста капзатрат, связанных с развитием сети у МТС. Финансовые обязательства Корпоративного центра составили 207.8 млрд руб. (против 189.2 млрд руб. на конец 2019) в связи с получением рублевых кредитов и переоценкой обязательств в иностранной валюте. Чистый долг увеличился на 3.7%.

( Читать дальше )

Директор по коммерческой деятельности и маркетингу "Медси" Алла Канунникова о планах  по дистанционной торговле:

«Очень-очень хотим. У нас сейчас есть такой проект, тоже думаем — либо об M&A, либо самим создать. Я считаю, что нам надо окружать пациента дистанционными сервисами, чтобы ему было удобно следить за своим здоровьем и получать эффективное лечение».

«У нас есть офлайн-аптеки практически в каждом активе. Но мы думаем и над своим собственным проектом онлайн. Скорее всего, купим одну из существующих платформ и просто проведем ребрендинг»

источник

директор по коммерческой деятельности и маркетингу "Медси" Алла Канунникова:

«У нас был срок IPO 2021 год. Сейчас мы пересматриваем стратегию, летом или осенью примем изменения к ней. Скорее всего, да, не раньше 2022 года»

Такое решение обсуждается в том числе из-за коронавируса и его последствий.

источник

Скорректированный чистый убыток в доле АФК «Система» в 1 квартале 2020 года по МСФО составил 9,4 млрд руб. Об этом сообщила компания.

Результаты АФК «Система» за 1 квартал 2020 года: достойный рост во всех ключевых активах.

Дима Виктор
Бежанишвили Анна

· «Система» опубликовала неплохие результаты – рост выручки составил 6.3%, показатель OIBDA на 1.3% выше консенсуса.

· Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра выросли на 3.7% кв/кв.

· Несмотря на то, что Ozon показал рекордный рост GMV в 1К20, Segezha и Агрохолдинг СТЕПЬ показали слабые результаты на фоне негативной конъюнктуры рынка.

Финансовые результаты демонстрируют достойный рост выручки от ключевых активов. Продажи Системы в целом совпали с консенсусом, составив 158.9 млрд руб., а показатель OIBDA превзошел консенсус на 1.3%, достигнув 54.0 млрд руб. Показатель OIBDA Группы отразил улучшение результатов БЭСК, Медси и Агрохолдинга СТЕПЬ. Рентабельность OIBDA в 1К20 составила 34.0% против 35.6% в 1К19 в свете продажи бизнеса МТС на Украине и более слабых результатов Segezha. Скорректированный чистый убыток был обусловлен продажей доли Группы в Лидер-Инвесте. Соотношение SG&A/выручка увеличилось до 19.2% (против 19.0% в 1К19), поскольку коммерческие, административные и общехозяйственные затраты выросли на 7.7%, учитывая увеличение численности персонала МТС в цифровом сегменте. Капзатраты Группы выросли на 31.9% г/г до 28.1 млрд руб. на фоне роста капзатрат, связанных с развитием сети у МТС.

( Читать дальше )

• Система опубликовала неплохие результаты – рост выручки составил 6.3%, показатель OIBDA на 1.3% выше консенсуса.

• Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра выросли на 3.7% кв/кв.

• Несмотря на то, что Ozon показал рекордный рост GMV в 1К20, Segezha и Агрохолдинг СТЕПЬ показали слабые результаты на фоне негативной конъюнктуры рынка.

Финансовые результаты демонстрируют достойный рост выручки от ключевых активов. Продажи Системы в целом совпали с консенсусом, составив 158.9 млрд руб., а показатель OIBDA превзошел консенсус на 1.3%, достигнув 54.0 млрд руб. Показатель OIBDA Группы отразил улучшение результатов БЭСК, Медси и Агрохолдинга СТЕПЬ. Рентабельность OIBDA в 1К20 составила 34.0% против 35.6% в 1К19 в свете продажи бизнеса МТС на Украине и более слабых результатов Segezha. Скорректированный чистый убыток был обусловлен продажей доли Группы в Лидер-Инвесте. Соотношение SG&A/выручка увеличилось до 19.2% (против 19.0% в 1К19), поскольку коммерческие, административные и общехозяйственные затраты выросли на 7.7%, учитывая увеличение численности персонала МТС в цифровом сегменте. Капзатраты Группы выросли на 31.9% г/г до 28.1 млрд руб. на фоне роста капзатрат, связанных с развитием сети у МТС.

( Читать дальше )

вице-президент корпорации АФК Система Владимир Травков:

«Ozon необходим дополнительный капитал для поддержки его роста и развития логистических центров. Для этого мы ищем партнеров, которые готовы инвестировать в Ozon… возможно, кто-то купит часть Ozon»

«Будет ли это Сбербанк или другие компании… мы не готовы раскрыть это сейчас»

источник
источник

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

АФК Система – рсбу/ мсфо 
9 650 000 000 обыкновенных акций 
http://old.sistema.ru/fileadmin/user_upload/corporate_documents/ustav_pao_afk_sistema__redakcija_10_.pdf 
Капитализация на 10.06.2020г: 160,933 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2019г: 211,664 млрд руб/ мсфо 1,197.80 трлн руб 
Общий долг на 31.03.2020г: ________________ руб/ мсфо 1,316.66 трлн руб 

Выручка 1 кв 2018г: 2,90 млн руб/ мсфо 168,014 млрд руб 
Выручка 1 кв 2019г: 5,917 млрд руб/ мсфо 149,465 млрд руб 
Выручка 2019г: 44,948 млрд руб/ мсфо 656,861 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: _________ руб/ мсфо 158,885 млрд руб 

Убыток от курсовой разницы — мсфо 1 кв 2018г: 626 млн руб 
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 1 кв 2019г: 7,389 млрд руб 
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 2019г: 10,453 млрд руб
Убыток от курсовой разницы — мсфо 1 кв 2020г: 11,540 млрд руб

Прибыль 1 кв 2018г: 17,504 млр руб/ Прибыль мсфо 6,554 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2019г: 15,575 млд руб/ Прибыль мсфо 25,274 млрд руб 

( Читать дальше )

АФК Система отчет за 1 кв. 2020 года

Денежные потоки корпоративного центра.

Основной приток денежных средств в 1 квартале 2020 года был обусловлен спецдивидендами от МТСа в результате продажи бизнеса в Украине.

( Читать дальше )

АФК Система (-0,02%) отчитается за 1 квартал по МСФО.

Ожидается, что выручка могла сократиться до 158 млрд рублей (181 млрд рублей в 4 квартале прошлого года). При этом, показатель OIBDA останется на уровне 53 млрд рублей. Консенсус-прогноз предполагает убыток 9,8 млрд рублей. В 1 квартале влияние пандемии коронавируса на бизнес было ограниченным. Отчет МТС продемонстрировал, что растет спрос на отдельные услуги и развивается финтех-направление. В целом, по итогу года ожидания по сегментам Детский Мир, МТС и Медси позитивные. Ожидается, что консолидированная выручка превысит 700 млрд. Долговая нагрузка холдинга, по-прежнему, высокая, но не критическая. Объем краткосрочных займов около 130 млрд рублей, сейчас их можно реструктуризировать облигациями по ставке менее 7%.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»