БАНКИ

• 🔹 Недельная инфляция — 0,16%. Третья неделя подряд темпы снижаются (было 0,22% и 0,25% ранее). Снова обновляем рекорд снижения темпа с декабря прошлого года. Для февраля — однозначно позитив. Таким темпами в следующий раз могут и ноль нарисовать.

Всем привет друзья! Не буду тянуть Машку за ляшку, сначала грааль :)) 

Короче все, кто родился давно помнят такую систему, как webmoney. Так вот система живет, не сказать, что процветает, но работает исправно. Она появилась еще за долго до того, как появилось понятие криптовалюта. Там был рублевый кошелек WMR и долларовый WMZ. Потом после ввода ряда российских законодательств системе пришлось убрать WMR. То есть — система следит за российским законодательствами и придерживается законов. После чего появился еще кошелек WMT — который аналогичен USDt.

Так опять отвлекся перейдем к сути. У системы есть P2P обменник где можно покупать WMZ через СБП и продавать. Видимо, чтобы отвязаться от бакса курс там немного ниже, чем курс бакса, но всё равно к нему привязан. 

Люди активно этим торгуют и не жалуются, хотя обороты не большие около 100к в сутки:

🕯 Друзья, вновь разбираем бюллетень Департамента исследований и прогнозирования ЦБ РФ. На этот раз ответим на вопрос, фондовый рынок рванул вверх? Какие компании могут выстрелить, а какие вот-вот провалятся?

✨ Российский рынок акций: когда начнется «золотой век»?

📈 Российский фондовый рынок продолжает удивлять. Индекс МосБиржи уже несколько раз ставил новые рекорды, а отдельные акции взлетели на 30-50% за последние месяцы. Но вопрос главный: это только начало большого роста или нас ждет жесткая коррекция? Давайте разберемся, какие компании сейчас в тренде, что может подтолкнуть рынок вверх и где спрятаны риски.

❓Почему рынок растет?

🔹 Ставки по вкладам и облигациям начнут снижаться. Пока что банковские депозиты дают 19-21% годовых, но как только ЦБ начнет понижать ключевую ставку, доходность вкладов и облигаций снизится. Это приведет к перетоку денег на фондовый рынок, так как инвесторы будут искать альтернативные способы заработать.

🔹 Рекордные дивиденды. Российские компании показали рекордные прибыли в 2024 году и щедро делятся с инвесторами. Дивидендная доходность отдельных компаний уже превышает 15-20% годовых. Это делает рынок привлекательным даже для консервативных инвесторов, которые раньше сидели во вкладах.

✍🏼Мы закрываем идею в акциях Сбербанка по достижению таргета в 290 рублей, что соответствует примерно 1х по P/BV. Напомним, таргет был оставлен на закрытии этой парной идеи.

С текущих уровней мы видим ограниченный апсайд, так как ожидаем около нулевую динамику по темпам роста чистой прибыли Сбербанка по 2025 году. В то время как ЦБ РФ прогнозирует снижение прибыли по всему банковскому сектору на 10-15%.

🗣На данный момент среди банков мы видим апсайд в акциях ТКС (Т-Технологии) с таргетом 3300 рублей за акцию.

Отдельно отметим, что акции Сбербанка по-прежнему включены в наш Модельный портфель с долей 5,2%.
__________________
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

👛 Нефть и газ 47,24%

👛 Банки 15,11%

👛 Черная металлургия 9,28%

👛 Энергетика 6,12%

👛 Связь 4,79%

👛 Цветная металлургия 3,81%

👛 Горное дело 3,62%

👛 Химия 3,07%

👛 Технологии 2,99%

👛 Финансы 2,18%

👛 Транспорт 1,03%

👛 Деньги 0,77%

Невооружённым взглядом можно увидеть, что в моем дивидендном портфеле преобладает нефть и газ, и перекос весьма значительный.

Таковы реалии нашего фондового рынка. Так исторически сложилось, что одни из самых щедрых и стабильных дивидендов, платили именно нефтяники и газовики. Соответственно, их я активнее всего и приобретал.

С одной стороны, я понимаю, что такой подход — не совсем правильный с точки зрения отраслевой диверсификации (согласно иностранных учебников). Хотел бы уменьшить эти перекосы, но есть большие проблемы с наличием хороших публичных компаний, которые ещё и платят дивиденды.

В общем, пока так, но мысленно стремлюсь.

А как у вас дела с отраслевой диверсификацией?!

По крайней мере, в течение года Кремль был убеждён — и убедил многих других, — что у него на руках все козыри на Украине: больше живой силы и боеприпасов, более развитая военная промышленность и, как следствие, преимущество в самом важном ресурсе для войны на истощение — времени.

Это предположение оказалось ошибочным с первого дня СВО, когда российские войска вошли на Украину, ожидая мгновенной победы, с парадной формой в рюкзаках, но всего лишь с запасом топлива и припасов на несколько дней. Оно остаётся ошибочным и сегодня, как бы ни было тяжело положение Украины на передовой — не в последнюю очередь потому, что российская экономика теряет свой почти чудодейственный тефлоновый щит.

Это важный момент, который необходимо понять, поскольку новая администрация США готовится объявить о плане мирных переговоров. Если у президента Владимира Путина есть время, он может вести переговоры с позиции силы, зная, что Украина в конечном итоге должна будет подчиниться его требованиям.

Банки снижают ставки по вкладам в феврале 2025 года:

• ВТБ. С 4 февраля банк объявил о снижении ставок по рублевым депозитам, максимальная ставка за шестимесячный период снизилась до 22,6% годовых. 
  
• Сбербанк. Банк объявил о снижении процентных ставок на 0,75 процентных пункта по пополняемым вкладам на срок до шести месяцев. В результате максимальная ставка для клиентов с премиальной подпиской теперь составляет 22,25% годовых.
  
• Альфа-банк. Банк уменьшил ставку в среднем от 0,5% до 1%, если открывать вклад на один год. 
  
• Россельхозбанк. С 7 февраля банк снизил максимальные ставки по депозиту «Свой вклад» на 0,5%. Теперь максимальная ставка 22,5% годовых доступна по депозиту на сроках три месяца и полгода при условии капитализации процентов для новых клиентов, у которых не было вкладов и накопительных счетов в банке предыдущие 30 дней.
  

Думаю,
ожидают, что цикл роста ставок закончен.
14 февраля ЦБ РФ может оставить ставку 21%.

В январе 2025 года уровень одобрений потребительских кредитов в российских банках снизился до рекордных 5%, что стало самым низким показателем за всю историю статистики. Это резкое падение по сравнению с 22% в начале 2024 года объясняется жесткой политикой Центрального банка, в том числе повышением ключевой ставки и ужесточением ограничений на кредиты для высокорискованных заемщиков.

Снижение одобрений связано как с уменьшением спроса на кредиты из-за высоких ставок, так и с осторожностью банков, стремящихся минимизировать риски. В 2024 году общий объем выданных кредитов составил 441 млрд рублей, что также является минимальным результатом с апреля 2022 года.

Ожидается, что высокие ставки и строгая кредитная политика останутся на длительный период, что продолжит охлаждать рынок кредитования. В то же время, растет спрос на займы в микрофинансовых организациях и у нелегальных кредиторов, что вызывает обеспокоенность у экспертов.

C 2023 года был введен налог на доход, полученный с вкладов и накопительных счетов.

Cогласно статье 214.2. Налогового Кодекса РФ налоговая база данного налога определяется как превышение суммы доходов в виде процентов по всем вкладам над суммой процентов, которая рассчитывается как произведение 1 млн. ₽ и максимального значения ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации из действовавших по состоянию на 1-е число каждого месяца в указанном налоговом периоде.

В настоящее время ключевая ставка составляет 21%. Если до 1 декабря 2025 года ключевая ставка не будет выше 21%, то сумма процентов, не облагаемых налогом в 2025 г. составит 210 тыс.₽.

В случае увеличения ключевой ставки в 2025 г. необлагаемая налогом сумма увеличится. Но в целом по году составит не менее 210 тыс.₽.

У налога есть особенности:

1. Проценты учитываются в налоговой базе именно в том году, когда будут выплачены банком. Т.е. открыв вклад условно сегодня на срок 1 год и с начислением процентов в конце срока проценты будет начисляться уже в следующем году, тем самым налоговая база за этот год снизится.

В начале февраля средние ставки по юаневым вкладам в крупнейших банках России (топ-20) опустились ниже 4%. По трехмесячным вкладам – 3,38% годовых, по полугодовым – 3,66%, по годовым – 3,85%.

Последний раз ставки по юаню были столь низкими в сентябре 2024 года, после чего в ноябре они достигли пика (до 5,32% годовых). Снижение связано с нормализацией ликвидности – дефицит валюты в августе–сентябре привел к росту ставок, но затем ситуация стабилизировалась.

Большинство вкладчиков выбирают короткие сроки размещения: в среднем – 5,5 месяцев. В январе 2025 года 87% вкладов в юанях оформлялись на три месяца. Однако юаневые вклады остаются нишевым инструментом: более 94% депозитов россиян открыто в рублях из-за высокой доходности рублевых продуктов.

Эксперты ожидают дальнейшего снижения ставок по вкладам в юанях, если насыщение рынка этой валютой продолжится. Дополнительное влияние может оказать ключевая ставка Банка Китая (3,1%).

Источник: www.kommersant.ru/doc/7495882?from=doc_lk