Баффет

1  марта 2013 год – Уоррен Баффетт опубликовал очередное письмо акционерам (отчет работы компании Berkshire Hathaway Inc). Данное «письмо» является не просто формальным отчетом руководства и ожиданием хорошего будущего компании, а из этих писем можно почерпнуть мудрости великого инвестора нашего времени. Уже не одну книгу написали с помощью данных писем.
На данный момент полного перевода письма в интернете я так не нашел, есть пересказы письма и не в полном объеме. Решил перевести письмо на русский язык сам. Если есть ошибки в переводе – прошу написать в комментариях.

 Оригинал тут — http://www.berkshirehathaway.com/letters/2012ltr.pdf


( Читать дальше )

www.iphones.ru/iNotes/289157#more-289157

нефиг говорит, бабло этим акционерчикам раздавать 

В дальнейшем я буду его [Эйнхорна] игнорировать. Я бы не смог создать свой бизнес и вывести его на сегодняшний уровень если бы прислушивался к подобным советам. Мне много раз пытались «подсказать» как правильно работать: сделать то, или сделать это, но каждый раз я делал лишь то, что считал нужным.
Всё-таки Apple выбрала правильный путь – накопления собственных средств на счетах. Им нужны реальные деньги, поскольку компания занимается широкомасштабным производством техники. А теперь для них появляется еще один аргумент в пользу сохранения накоплений – две трети из них не облагаются налогом. Я бы поступил так же, как и Тим [Кук].
 

Вот недавно мы недавно переводили письмо Баффета акционерам:
Баффет отмечает, что в то время как внутренняя стоимость Berkshire, вероятно, превысит S & P с «небольшим отрывом» с течением времени, относительные показатели компании лучше, когда рынок снижается или остается неизменным. «В те годы, когда рынок является особенно сильным, ожидайте, что мы будем отставать».
Что характерно, Баффет пишет, что на растущем рынке доходность его операций в целом ниже доходности широкого рынка, но когда рынок падает или находится в боковике, фундаментальный подход Баффета начинает опережать доходность S&P 500.
И в результате получается такая интересная картинка:

Видите насколько сильно доходность Баффета опережает рост индекса S&P 500.


( Читать дальше )

Уоррен Баффет назвал 2012 год «нерегулярным» в своем ежегодном письме акционерам. Чистая стоимость активов Berkshire Hathaway на одну акцию выросла на 14,4 процента, что  меньше, чем 16-процентный рост индекса S&P 500. Это случилось в девятый раз за 48 лет с тех пор как Баффет руководит Berkshire.
Баффет отмечает, что в течение последних четырех лет доходность рынка превышает доходность Berkshire и если фондовый индекс продолжит рост в 2013, то он может победить Баффета впервые за пятилетний период.
«Когда партнерство, которым я руководил взяло под свой контроль Berkshire в 1965 году, я и не мечтал о том, что год, в который мы имели прибыль в размере 24,1 млрд. будет нерегулярным… Но он в действительности был нерегулярным». (нерегулярный – имеется ввиду хуже чем обычно по доходности, в оригинале – subpar, ну я так перевел)
Полностью краткое содержание по данной ссылке

Хайфский отдел налогового управления Израиля выкатил компании «Искар», принадлежащей Уоррену Баффету, предъяву заплатить налоги в размере двух миллиардов шекелей и спать спокойно.

«Искар» один из мировых лидеров в сфере металлорежущих инструментов. Мой друг, кстати, в своё время открывал уральский филиал «Искара». В 2006 году Баффет приобрел 80% акций компании за 4 миллиарда долларов.

www.newsru.co.il/finance/20feb2013/iscar305.html

Афоризм Уоррена Баффета: «Цена — это то, что вы платите. Стоимость — это то, что вы получаете» — вполне справедливый. Для того чтобы стать настоящим инвестором, необходимо понимать реальную стоимость вещей.

В мире близких к нулю процентных ставок и мировых «валютных войн» становится все труднее оценить значение «чего-либо», выраженного в единицах другого «чего-либо». Говоря другими словами, рациональное бизнес-инвестирование становится проблематичным, когда значительное число участников рынка гонятся за максимальной номинальной доходностью, не задумываясь о реальной стоимости этих доходов (с поправкой на инфляцию).


( Читать дальше )

Говард Баффет за рулем седана среднего класса по пути на ужин
Говард Баффет является вторым из трех детей миллиардера и единственным, кто входит в Совет директоров Berkshire. Он сказал, что трудно предсказать, сколько времени ему придется тратить на работу в Berkshire как только он станет председателем совета.
Он фермер в центральном Иллинойсе и путешествует по миру в качестве исполнительного директора Howard G. Buffett Foundation - фонда созданного, чтобы улучшить качество сельского хозяйства и урегулировать конфликты, связанные с нехваткой продовольствия.
Одну из своих обязанностей ему видимо придется оставить — он работает в качестве заместителя шерифа в Macon County, штат Иллинойс. «Это, вероятно, больше не подходит для меня, нацепить пистолет на ремень и выйти на улицу с шерифом это большая ответственность», он говорит Лю. «Так что, вероятно,  некоторые вещи я не буду делать, или не должен буду делать, и это нормально. Но я делаю это сейчас, потому что у меня есть возможность делать это”.


( Читать дальше )

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета заявил в четверг, что он добавляет газету News & Record из Гринсборо, Северная Каролина в свой растущий газетный портфель.
Berkshire купила 122-летнюю ежедневную газету у Landmark Media Enterprises, базирующуюся в Норфолке, штат Вирджиния.
Финансовые условия сделки не разглашаются. Omaha World-Herald, которая управляет газетным подразделением Berkshire, сообщил, что News & Record имеет ежедневный тираж в размере 58000 и воскресный -  86000 шт.
Подробности
Как Вы думаете нафига ему эти затхлые местные газеты, особенно сейчас в эру интернета? Или в маленьких городах Америки интернета нет и не планируют проводить? Или скорость низкая, что читать неудобно?
Я думаю, что Баффет покупает местную прессу как в России олигархи покупают СМИ – для оказания влияния на публику, чтобы она вступала в секту (у них там в Америке так принято), но секта эта называется — Berkshire Hathaway :)


( Читать дальше )

Вчера прошла экспирация январских опционов. Всё прошло по плану – так как я в основном, продавец опционов (даже август 2011 года у меня не отбил желания  продавать), то боковик мне был в пользу. Почти все опционы сгорели, очень хорошая ситуация, когда опционы «в деньгах» тоже сгорают ввиду некоторых технических моментов, — спасибо кукловоду +5,5%!

В самом начале года оставленная позиция на каникулы (смотри — smart-lab.ru/blog/inside/95464.php) после гэпа принесла очень маленькую прибыль, ожидания отсутствия гэпа не оправдались, но что хорошо, всё-таки принесла профит +1,0%, а не убыток.
Позже еще по одной стратегии поступил сигнал – Зиг Заг Удачи, но не получилось удачи -2,0%. В итоге за половину января +4,5%.
 
Но данные цифры в моменте не так важны, и еще с учетом, того какой мизерный капитал на опционных стратегиях сейчас используется. Важно другое – моё отношение к торговле. Оглядываясь назад я вижу: какой путь прошел в сфере инвестиций: самое главное поменялось отношение к инвестированию – если раньше я строил планы по доходам от торговли (! как можно это запланировать), мечтал о сотнях процентов профита (может у Вас такое было – делаете таблицу с цифрами доходов в месяц от торговли, например, 10% в месяц – и любуетесь доходами «на бумаге»), то сейчас такого нет. Не то что я разочаровался, просто не нужно это...


( Читать дальше )

Вот тут очередной будущий Баффет  написал «примитивный» (это его выражение)  взгляд почему на рынке мало Баффетов.  
При этом что то никто не удосуживается вглянуть на основу для их появления, а именно фондовый рынок.
Вот график индекса DJIA за последние 70 лет. С 1955 по 1983 (30 лет) рынок вырос всего в 2 раза. А вот в последующие 30 лет вырос в 13 раз.  Вот в этих условиях и работает стратегия «купи и держи», отсюда и появление Баффетов больших и маленьких.

Возьмем российски индекс РТС. Где здесь условия для появления Баффетов?  А раз нет условий не будет и Баффетов.
А в реальности инвесторы активно входившие в рынок в 2005-2007 годах в глубокой яме, и оттуда они не скоро выберутся.



( Читать дальше )