ВТб

«По итогам этого года мы ожидаем, что корпоративный кредит вырастет на 17-20% – это высокие темпы роста. Если мы говорим о сбалансированных темпах роста, то мы их видим, скорее, ближе к уровням 8-13%. Именно такие уровни мы ждем и в следующем году, и в долгосрочной перспективе. Это уровни, которые, на самом деле, если мы посмотрим на историю, на то, как вела себя кредитная активность в предыдущие годы – довольно высокие и приличные темпы роста кредитного портфеля», — сказал Ганган.

По его словам, сейчас основное внимание ЦБ сосредоточено именно на корпоративном кредитовании, так как оно занимает самую большую часть в общем кредитном портфеле, который, соответственно, по-прежнему растет высокими темпами. Таким образом, по мнению Гангана, рост совокупного кредитного портфеля в годовом выражении на уровне 8-13% также является оптимальным.

Говоря про розничное кредитование, глава департамента заявил, что последние решения ЦБ в части как денежно-кредитной политики, так и макропруденциального регулирования вызвали замедление роста потребкредитования. По итогам 2024 года данный показатель ожидается на уровне 15%, сбалансированным же уровнем Ганган назвал рост на 10-15% в год.

В 2014г. президент РФ Владимир Путин подписал закон, определяющий схему докапитализации российских банков за счет антикризисного финансирования. Антикризисное финансирование конвертировали в привилегированные акции. При этом префы обладают рядом особенностей.

Выпускаемые префы не будут размывать доли акционеров банка. Кроме того, по бумагам не предусматривается фиксированный доход (дивиденды), иначе требования «Базеля III» не позволят учитывать их в капитале первого уровня. Дивиденды по префам ВТБ будет определять ежегодное собрание акционеров по рекомендации наблюдательного совета банка.

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за октябрь 2024 г. По состоянию на 1 ноября 2024 г. объём ФНБ составил 12,72₽ трлн или 6,6% ВВП (в сентябре — 12,78₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 5,44₽ трлн или 2,7% ВВП (в сентябре — 5,25₽ трлн). Минфин в этом месяце нарастил свою инвестиционную деятельность, направив ~92,7₽ млрд (в сентябре — 34₽ млрд), большая часть из этих денег пошла на помощь Газпрому (62₽ млрд), а точнее на проект СПГ-Завода в Усть-Луге. С учётом коррекции на фондовом рынке неликвидная часть изрядно просела (-250₽ млрд м/м, это с учётом инвестиций на 92,7₽ млрд), но продолжающийся рост цены на золото и укрепление юаня улучшили положение ликвидной части (+190₽ млрд м/м), как итог ФНБ сократился на ~60₽ млрд.

📈 Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 752,2₽ млрд (в сентябре — 690,5₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

«В ипотеке произошло замедление. И здесь можно сказать, что динамика кредита вернулась на нормальный уровень. То есть единственный сегмент, где мы видим сейчас такой аномальный рост и сильное отклонение от устойчивых траекторий, это корпоративный кредит. Здесь по-прежнему все перегрето», — сообщил журналистам советник председателя Банка России Кирилл Тремасов.

«Но автокредит имеет небольшой объем в сравнении с другими кредитными сегментами. Поэтому его влияние на общий совокупный спрос в экономике менее значимо, чем, например, в той же ипотеке», — пояснил Тремасов. 

«Складывается картина, при которой проникновение кредитных карт на рынок кредитования выглядит постепенно достигающим максимума, чувствуется насыщение рынка», — констатирует гендиректор ОКБ Михаил Алексин. 

 увеличили чистую прибыль на 41%
Лидером среди брокеров по росту Чистой прибыли за 9 месяцев 2024г. стал ВТБ Капитал + 341% 
В абсолютном выражении наибольшую прибыль показал Сбербанк КИБ, но при этом его чистая прибыль сократилась — 41% . 


=========================

Выручка от профильных услуг крупнейших российских брокерских компаний (38 профучастников) за девять месяцев 2024 года составила 44,7 млрд рублей, что лишь на 0,1% выше результата прошлого года, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на отчетность брокеров по РСБУ.

При этом некоторые компании показали снижение выручки на 8–20%, другие – например, «Старт Капитал», «ВТБ Капитал Трейдинг», Go Invest, «Апрель Капитал брокер» — продемонстрировали рост показателей в 2–5 раз. Для сравнения: за полугодие рост выручки у крупнейших компаний превышал 8%.

На такой результат за девять месяцев могло повлиять несколько факторов: высокая ключевая ставка влияет на приток и активность клиентов (количество сделок) и эмитентов (по привлечению капитала), отмечает заместитель директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.

В прошедшем году банки оказались бенефициарами растущей ключевой ставки и в целом смогли неплохо на этом заработать. Удастся ли в следующем при сохранении той же риторики Центрального банка – вопрос открытый, т.к. стоимость привлечения денег растёт, а объёмы кредитования начинают падать (плюс снижается качество кредитов и нужно откладывать всё больше резервов). Но за 2024 год у большинства банков результаты неплохие. И какие дивиденды мы можем ждать от них в ближайшее время?

🏦Сбербанк

Сбер платит дивиденды раз в год – обычно в мае.

Ранее в разборе отчёта я прогнозировал дивиденды Сбера за 2024 год в размере 32-34 рублей. Консенсус аналитиков – 36 рублей. Позволю себе быть чуть более консервативным))

Тем не менее, Сбер – очень надёжная история, у банка большой запас прочности даже с учётом обозначенных мною проблем (смотрите в обзоре отчёта, каких именно). И думаю, что его дивиденды мы точно увидим.

Если же в 2025 году завершится СВО и начнётся снижение ставки, но Сбер опять станет бенефициаром – на этот раз восстановления экономики. Если же СВО затянется, как и высокий ключ – то у Сбера будет наибольший запас прочности, чтобы «пересидеть» всех конкурентов.

Не для кого не секрет, что в этом году ВТБ все с той же настойчивостью рассказывал байки про дивиденды.

🚩 Однако и в этот раз никаких выплат инвесторы не получат, хоть это и было довольно ожидаемо.

Не добавляет сейчас позитива и слабое положение дел самого бизнеса из-за ужасного управления.

💭 А это мы еще не вспоминали о прошедших допэмиссиях, которые могут возобновиться в любой момент.

И главное, что с таким менеджментом на улучшение ситуации даже не приходиться рассчитывать.

❗️ Из-за чего акции ВТБ я обхожу стороной, что настоятельно рекомендую делать и вам!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️