Инвестиционная Палата

На данный момент Индекс МосБиржи находится в полупроцентном снижении. Текущий диапазон: 2460-2470 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы движутся разнонаправленно с преобладанием нисходящей динамики. Азия закрылась уверенным ростом.

Рубль укрепляется к доллару, одновременно ослабевая к евро. Доллар: 66 руб. Евро: 74,3 руб.

Нефть марки Brent растет в цене на процент. Текущее значение: $66,3 за баррель. Министр нефти Саудовской Аравии сообщил, что в политике ОПЕК+ не предвидится никаких изменений до июня 2019 года. Ранее рассмотреть вопрос о возможных изменениях в политику нефтяной добычи планировалось в апреле этого года.

Корпоративные события:

• Polymetal отчитался по МСФО за 2018 год, в котором чистая прибыль компании незначительно выросла на 0,3%, выручка подросла на 4%, а скорректированный EBITDA на 5%. Капитальные затраты уменьшились на 10%, а чистый долг увеличился на 7% в связи с инвестициями в проект по повышению производительности Амурского ГМК. Совет директоров компании рекомендует выплатить $0,31 дивидендов на одну акцию за второе полугодие 2018 года. Общая дивидендная доходность компании за 2018 год находится на уровне 5% годовых.
• С 7 марта Сбербанк объявил о снижении ставок по валютным вкладам. До этого сообщалось, что аналогичное решение приняли ВТБ и Альфа-банк. Однако по рублевым депозитам ставки, напротив, были повышены.
• Продажи алмазов Алросы в январе-феврале снизились на 40% по сравнению с тем же периодом 2018 года. В феврале же этого года в сравнении с январем продажи выросли на 23%. Слабые результаты связывают со снижением спроса на мелкоразмерное сырье в этом году, а также с эффектом высокой базы. Восстановление спроса ожидается в апреле этого года. «Компания сохраняет умеренно-оптимистичные ожидания дальнейшего плавного роста спроса и активности на рынке», — говорит глава Алросы Сергей Иванов.
• В сообщении Fitch Ratings говорится о том, что штраф МТС в $850 млн по «узбекскому делу» не приведет к дефициту ликвидности компании. «У нее достаточно источников ликвидности. Мы ожидаем, что показатели кредитного плеча останутся в соответствии с текущим рейтингом BB +», — уточняют в рейтинговом агентстве.
• Вышла отчетность Мосэнерго по МСФО за 2018 год, согласно которой прибыль компании снизилась на 13,7%. Рост выручки составил 1,4%. Постоянные расходы увеличились на 3,8%, а скорректированный EBITDA снизился на 7,9%.
• В Русале сообщают, что в этом году компания планирует выплатить $900 млн долга посредством рефинансирования. В следующем году планируется погасить $600 млн. Также не исключены досрочные погашения.
• Финам возобновляет аналитическую оценку акций Сбербанка. Для обыкновенных акций была подтверждена рекомендация «покупать» с потенциалом роста в 30%, а для привилегированных рекомендация была снижена до «держать» с потенциалом роста 12%. Уточняется, что в 2018 году у банка немного снизилась операционная эффективность, однако, финансовые результаты все еще остаются сильными, а лучшая в отрасли дивидендная доходность должна стать основным драйвером для роста.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок по итогам торгов 7 марта продемонстрировал снижение, объем торгов ниже среднего, индекс МосБиржи 2476,64  (-17,40  -0,70%),  индекс   РТС  1179,58  (-11,93  -1,00%). Российский рубль продемонстрировал разнонаправленную динамику по отношению к  основным мировым валютам, на рынке ОФЗ зафиксирована слабая положительная динамика. В воскресенье в Москве прошел митинг против законопроекта о «суверенном интернете», участниками которого по разным данным стали от 6,5 до 15,3 тысяч человек.

Американский фондовый рынок завершил крайнюю торговую сессию снижением, индекс DOW 30  25450,24  (-22,99  -0,09%), индекс S&P 500  2743,07  (-5,86  -0,21%). Фьючерс  S&P 500 после существенного снижения в пятницу на открытии торгов понедельника демонстрирует попытки роста, торги проходят в районе 2473,38 пунктов. Согласно данным Министерства труда США, в феврале зафиксировано снижение темпов создания новых рабочих мест, а так же снижение продемонстрировал уровень безработицы. 

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи демонстрирует полупроцентное снижение. Текущий диапазон: 2480-2490 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы в умеренном минусе. Азиатские фондовые площадки закрылись в «красной зоне».

Сегодня рубль стабилен после вчерашнего снижения, на которое не смог существенно повлиять успешный аукцион по продаже ОФЗ. Минфин РФ сумел разместить облигаций федерального займа на 46,4 млрд руб., что является достаточно удачным результатом. Было продано облигаций с погашением в 2026 году на 29 млрд руб., а также с погашением в 2024 году на 17,4 млрд руб.

Цена нефть марки Brent прибавляет процент. Текущее значение: $66,6 за баррель. По прогнозам аналитиков UBS, нефть данной марки в 2019 году будет находиться на уровне $70-80 за баррель. Причина ожидаемого роста: действия ОПЕК+ по сокращению добычи.

Корпоративные события:

• Русал отчитался по МСФО за 2018 год, в котором чистая прибыль выросла на 39%, выручка на 3,1%, а скорректированная EBITDA на 2%. Однако инвесторы были разочарованы отчетностью за 4 квартал прошлого года, согласно которой скорректированный чистый убыток Русала составил $17 млн против прибыли в $338 млн в 3 квартале 2018 года, а также прибыли в $350 млн в 4 квартале 2017 года. Снижение результатов связано с сокращением продаж первичного алюминия и сплавов на 12,3%. Падение средних цен на 6,5% привело к снижению выручки от продаж металла на 17%. На продажи алюминия приходится около 82% выручки компании. Также на отчетность могли повлиять недавно снятые американские санкции. Сегодня акции Русала на торгах в РФ падают на 3%. По прогнозам компании, в 2019-2020 годах ожидается восстановление спроса на алюминий.
• Наконец разрешилась история с «узбекским делом» МТС. Компания приняла решение заключить мировое соглашение с США, согласно которому МТС заплатит штраф в размере $850 млн. Данные средства ранее уже были зарезервированы в 3 квартале прошлого года, из-за чего был получен рекордный убыток в 37 млрд руб. Таким образом, в МТС, по сути, соглашаются с обвинениями со стороны США о коррупционном выходе на рынок Узбекистана в 2004 году. В РБК говорят, что можно было бы судиться со Штатами, но это стоило бы слишком дорого и не гарантировало результата. На сегодняшних торгах акции МТС выглядят хуже рынка, снижаясь на 1-2%.
• Распадская осуществит символическую дополнительную эмиссию акций на 12 млн руб. по цене 126,04 руб. за шт. Текущая цена: 145 руб.
• Совет директоров Московской биржи рекомендовал выплатить 7,7 руб. дивидендов на одну акцию, что соответствует 89% от чистой прибыли компании за 2018 год или 17,5 млрд руб., а также значительно превышает минимальный уровень в 55% от чистой прибыли. Дата закрытия реестра – 14 мая этого года.
• АФК Система сокращает долю в компании «Степь» с 90,5% до 84,63%. В 2017 году агрохолдинг отчитался о росте выручки на 22,2%, а также о б увеличении скорректированного показателя OIBDA на 40,6%.
• Глава банка Открытие – Михаил Задорнов, а также руководитель банка «Траст» — Александр Соколов могут войти в наблюдательный совет ВТБ, который сейчас состоит из 11 человек.
• Газпромбанк окончательно вышел из капитала МегаФона. Еще до 5 марта банку принадлежало 18,96% акций компании.
• Лукойл сообщает об изменениях дивидендной политики компании, направленных на увеличение темпов роста выплат акционерам. Так, теперь будет учтен фактор обратного выкупа, а также дивиденды будут ежегодно индексироваться на уровень, не менее размера рублевой инфляции в РФ.
• Магнит официально объявил о завершении обратного выкупа акций. Общая сумма выкупа составила 22,2 млрд руб., а средняя цена около 3760 руб. за акцию.
• Алроса увеличивает инвестиции в Айхальский ГОК, где требуется существенное обновление техники. Сумма вложений составит 316 млн руб., что превышает инвестиционные траты компании на данную программу сразу за 2 предыдущих года.
• Минфин США снова откладывает санкции против группы ГАЗ на 4 месяца. Это последний актив О. Дерипаски, по которому переговоры о снятии санкций еще не завершились.
• Сбербанк отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ за первые 2 месяца этого года на 11,4%. Чистый процентный доход остался без изменений, а чистый комиссионный доход вырос на 14,1% в сравнении с тем же периодом прошлого года. Рост активов составил 1,5%, а портфель розничных кредитов на 1,2%. Кроме того, стало известно о том, что приложение Сбербанк-Онлайн вошло в топ-5 по популярности в РФ. Пользователи заходят в приложение 19 раз в месяц, а их число более 40 млн человек.
• Стало известно о покупке ВТБ Капиталом 20% акций «Первого канала» у компании, принадлежащей Роману Абрамовичу. Задействованные в сделке стороны от комментариев отказались.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок завершил торги среды уверенным ростом, объем торгов средний, индекс МосБиржи  2494,04  (27,81  1,13%), индекс   РТС  1191,51  (11,36  0,96%). Российский рубль по итогам торгов снизился по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ так же зафиксировано снижение. Российский союз промышленников и предпринимателей накануне выступил с предложением о создании в России института частных приставов, в сферу деятельности которого войдет взыскание в пользу компаний и граждан, идея уже нашла поддержку в Генпрокуратуре РФ. Накануне стало известно о мировом соглашении компании «МТС» с Минюстом США, по которому компания выплатит $850 млн. 

По итогам торгов среды американский фондовый рынок продемонстрировал снижение, индекс DOW 30  25673,46  (-133,17  -0,52%),  индекс S&P 500  2771,45  (-18,20  -0,65%). Фьючерс  S&P 500 на открытии торгов четверга расположился в районе 2765,88 пунктов. Советник президента США по национальной безопасности Д. Болтон накануне пригрозил санкциями иностранным финорганизациям за помощь правительству Н. Мадуро. Согласно отчету Министерства торговли США дефицит внешнеторгового баланса в декабре вновь перешел к росту, достигнув максимума с октября 2008 года.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи наконец перешел к росту, который сейчас составляет около 0,9-1%. Текущий диапазон: 2485-2495 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы в небольшом минусе. Азиатские рынки закрылись процентным ростом.

Рубль незначительно слабеет к другим валютам. Доллар: 65,8 руб. Евро: 74,4 руб. Минэкономразвития РФ сообщает об ухудшении прогнозов по курсу рубля в этом году. Прогнозный курс установлен на уровне 66 руб. за доллар против прошлого прогноза в 63,9 руб. за доллар. Кроме того, в этом месяце Минфин РФ планирует направить на покупку иностранной валюты около 310 млрд руб., что на 60% выше значения прошлого месяца.

Нефть марки Brent сегодня в полупроцентном минусе, но среднесрочно продолжает двигаться в боковике: $64,5-67,5. Текущая цена: $65,5 за баррель. Американский институт нефти вчера сообщил о значительном росте запасов в США, превысивших прогнозы. Официальные же данные будут опубликованы сегодня.

Филип Верледжер – американский нефтяной экономист внедрил понятие – «колл-опцион Трампа». Экономист утверждает, что Д. Трамп «поощряет спекулянтов играть против нефти и акций нефтяных компаний на основании веры в то, что США обязательно будут действовать, чтобы понизить цены на нефть. Около 20 лет назад было популярно понятие «пут-опцион Гринспена», который имел обратное значение и предполагал обязательное вмешательство ФРС, главой которой являлся Алан Гринспен, для предотвращения падения котировок на рынке.

( Читать дальше )

Отечественный фондовый рынок по итогам торгов вторника продемонстрировал продолжение снижения, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2466,23  (-7,56  -0,31%),  индекс   РТС  1180,15  (-5,68  -0,48%). Российский рубль укрепился по итогам торгов к единой европейской валюте, по отношению к доллару США изменения незначительны. На рынке ОФЗ торги завершились снижением. На втором место по капитализации среди всех российских компаний и первой в нефтегазовом секторе стала компания «Лукойл» на фоне отчетности за 2018 год и позитивных прогнозов роста дивидендов.  Минфин накануне сообщил, что планирует существенно увеличить объем покупки иностранной валюты.


Американский фондовый рынок завершил торги так же снижением, индекс DOW 30  25806,63  (-13,02  -0,05%),  индекс S&P 500  2789,65  (-3,16  -0,11%). Фьючерс  S&P 500 на открытии торгов среды торгуется в нисходящей динамике. В отчете Министерства торговли США сообщается о росте числа продаж новых домов в декабре, так же стало известно о росте индекса деловой активности в секторе услуг (PMI) в феврале. Советник президента США по национальной безопасности сообщил, что в настоящий момент рассматриваются варианты введения новых санкций в отношении КНДР, в случае сохранения последней своей ракетно-ядерной программы.

( Читать дальше )

Сегодня Индекс МосБиржи находится в умеренном минусе. Диапазон: 2460-2470 пунктов. Европейские индексы и американские фьючерсы не показывают яркой динамики. Азия закрылась разнонаправленно.

Рубль сохраняет стабильное положение. Доллар: 65,8 руб. Евро: 74,5 руб.

Цена нефти Brent не показывает сильных движений. Текущая цена: $65,6 за баррель. Сообщается о том, что ОПЕК к апрелю скорее всего не смогут принять новое решение в области определения дальнейшей политики по добыче нефти из-за того, что к этому времени «не удастся получить четкое представление о влиянии сокращении производства на рынок». Политика должна быть согласована только в июне.

Корпоративные события:

• Лукойл отчитался по МСФО за 2018 год. Чистая прибыль выросла на 47,7%, выручка на 35,4%. EBITDA увеличился на 34,1%, капитальные затраты снизились на 11,7%, а свободный денежный поток показал рост сразу в 2,2 раза в сравнении с 2017 годом. На сильную отчетность оказали влияние: рост цен на нефть, ослабление рубля, увеличение объемов реализации газа, а также рост объемов трейдинга нефтью. Однако четвертый квартал 2018 года оказался для компании достаточно слабым. В сравнении с 3 кварталом 2018 года выручка снизилась на 11,4%, EBITDA на 13,5% вместе с чистой акционерной прибылью. Основная причина: снижение нефтяных цен в конце прошлого года. Положительным же фактором для компании является снижение чистого долга в 6,7 раза, что может повлиять на увеличение дивидендных выплат в будущем.
• Также с начала «buyback» Лукойл уже выкупил 2,27% своих обыкновенных именных бездокументарных акций и 0,46% ADR. Официально обратный выкуп должен продлиться до 30 декабря 2022 года, однако, сейчас выкуп идет с опережением графика и может завершиться уже к концу 2020 года.
• За 2018 год по МСФО чистая прибыль Аэрофлота упала сразу на 75,2%, а выручка увеличилась на 14,8%. В 4 квартале убыток компании вырос в 4 раза в сравнении с тем же периодом 2017 года. Серьезное давление на финансовые результаты компании оказал рост расходов на авиационное топливо, которые в прошлом году поднялись на 48,2%. В итоге, отчетность компании оказалась хуже прогнозов.
• Сбербанк стал владельцем 9,99% компании ООО «Эй Кей Ресторантс Раша», которая занимается франчайзингом американской сети ресторанов KFC. В Сбербанке заявили, что подтверждают сделку, а вхождение в капитал компании является частью комплексного развития сети ресторанов KFC.
• С 1 марта Сбербанк снизил ставки по новым кредитным картам на 2 процентных пункта.
• На Дне инвестора в НЛМК президент компании Григорий Федоришин заявил, что считает НЛМК лучшей металлургической компанией в Россией, а в следующие 15 лет ей удастся стать лучшей в мире. Сегодня акции компании растут на процент, значительно опережая рынок.
• Чистая прибыль Мосэнерго за 2018 год по РСБУ снизилась на 6%. Выручка упала на 1,1%, а себестоимость продаж увеличилась на 4,6%. EBITDA также продемонстрировал снижение на 3,8%.
• Сообщается, что в Русале ведутся переговоры о заключении долгосрочных контрактов в рамках выполнении задачи по возвращению к «нормальным бизнес-процессам», которые были нарушены из-за санкций.
• Обратный выкуп в Магните должен был завершиться вчера. По моим подсчетам, средняя цена выкупа составила около 3750 руб. за одну акцию.
• МОЭСК в прошлом году увеличил чистую прибыль в 3,3 раза по РСБУ. Выручка выросла на 6,2%, а прибыль до налогообложения в 3,5 раз.
• Московская биржа опубликовала данные по объемам торгов за февраль 2019 года. Так, объем торгов в прошлом месяце вырос на 5,8%. Лучшая динамика наблюдается у денежного рынка.
• В 2018 году Дикси вышла на чистую прибыль, которая составила 942 млн руб. против убытка в 6,014 млрд руб. в 2017 году. Сопоставимые продажи выросли на 4,6%, выручка увеличилась на 6%, чистый денежный поток на 14%, однако, EBITDA упал на 1,1%, а общий долг вырос на 4%.
• ЧТПЗ опубликовала отчетность по МСФО за прошлый год, по которой чистая прибыль компании выросла на 91,6%.
• Газпром нефть сможет приобрести 25 АЗС в Москве и московской области. Об этом недавно сообщили в ФАС.
• Чистая прибыль КТК за 2018 год по РСБУ показала рост в 3,5 раза, а выручка выросла в 1,55 раза.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок по итогам торгов понедельника продемонстрировал слабую нисходящую динамику, объем торгов ниже среднего, индекс МосБиржи 2473,79  (-4,22  -0,17%),  индекс   РТС  1185,83  (-1,52  -0,13%). Российский рубль по итогам торговой сессии укрепился по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ в понедельник торги прошли в консолидации. По данным Росстата темпы роста производительности животноводства в январе текущего года продемонстрировали снижение по отношению к январю 2018 года, но наибольшее снижение зафиксировано в продаже зерна.

Американский фондовый рынок завершил торги понедельника снижением, индекс DOW 30  25819,65  (-206,67  -0,79%), индекс S&P 500  2792,81  (-10,88  -0,39%). Фьючерс  S&P 500 на открытии торгов вторника торгуется в районе закрытия предыдущей торговой сессии. Демократы Палаты представителей Конгресса США инициировали новое расследование в отношении действующего президента страны и его администрации. Накануне стало известно о подготовке иска китайской корпорации Huawei к властям США в связи с запретом на использования продукции компании. 

( Читать дальше )

К настоящему моменту Индекс МосБиржи находится около уровня пятничного закрытия. Текущий диапазон: 2470-2480 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы прибавляют 0,3-0,5%. Азия закрылась в уверенной «зеленой зоне».

Рубль постепенно укрепляется к другим валютам. Доллар: 65,8 руб. Евро: 74,6 руб.

Нефть марки Brent в плюсе после пятничного падения. Цена: $65,5 за баррель.

Корпоративные события:

• Из отчетности Интер РАО по МСФО за 2018 год следует, что прибыль компании выросла на 31%, а выручка на 11%. Операционная прибыль показала рост на 55%, а показатель EBITDA на 24%. По прогнозам компании, в 2019 году ожидается рост EBITDA на 5-10%.
• Citi снизил оценку ADR Норникеля с сообщением о том, что текущий уровень котировок не учитывает риски снижения цен на палладий. Была также дана рекомендация «продавать».
• 6 марта на заседании совета директоров Распадской будет определена цена допэмиссии акций.
• За 2018 год Детский Мир выплатит 4,5 руб. дивидендов на акцию. В 2017 году выплаты составили 3,88 руб. на акцию.
• Согласно отчетности ЧТПЗ по РСБУ за 2018 год, чистая прибыль компании выросла в 3 раза, выручка увеличилась на 9,4%, а прибыль от продаж на 19,7%.
• Чистая прибыль ТГК-1 по РСБУ за прошлый год упала на 2%. Выручка увеличилась на 5,1%, а себестоимость на 5,8%. EBITDA упал на 6,3%.
• В январе-феврале 2019 года Газпром добыл на 3,2% больше газа в сравнении с тем же периодом прошлого года. В страны дальнего зарубежья за этот период было поставлено на 5,8% меньше газа, на что повлияла, в том числе, теплая погода в Европе.
• «Силовые машины» отчитались по МСФО за 2018 год, в котором убыток компании вырос в 6 раз до 59,67 млрд руб. Выручка снизилась в 2,4 раза, а операционный убыток увеличился сразу в 18 раз.
• Дмитрий Пристансков, бывший руководитель Росимущества, переходит в Норникель на должность вице-президента, а также должен войти в правление компании. До этого в 2014-2016 годах Дмитрий уже работал в Норникеле на должности директора федеральных и региональных программ.
• Алроса совместно со средствами федерального бюджета профинансируют (по 10,4 млрд руб.) строительство аэропорта в г. Мирном в Якутии, где у компании располагаются крупнейшие алмазные активы.
• АФК Система купила 33,3% компании «Аква инвест» — производителя «Ессентуков» у Егора Логинова. Также еще 5% приобрел инвестиционный директор «Системы» Никита Шашкин. Дополнительно сообщается о проявлении интереса со стороны АФК Системы к минеральной воде «Архыз», производитель которой сейчас проходит процедуру банкротства.
• ВТБ снижает ставки по валютным вкладам. Средняя доходность в долларах снизилась с 3,5 до 2,35% годовых.
• Власти Гайаны сообщают, что компания Bauxite Company of Guyana Inc, которая принадлежит Русалу, может быть закрыта из-за забастовок и увольнений сотрудников.
• Обратный выкуп в Магните объемом 22,2 млрд руб. должен завершиться сегодня.
• Акции Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) с 7 марта переведут из раздела «Второй уровень» в раздел «Третий уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже. Причина: несоответствие требованию к free-float.
• РБК составил ТОП-10 недооцененных акций, эмитенты которых отчитываются в этом месяце. В список вошли: Сургутнефтегаз, МРСК Центра и Приволжья, ФСК ЕЭС, ЛСР, ТГК-1, Русал, Мосэнерго, Обувь России, Распадская, Интер РАО.
• 6 марта пройдет совет директоров Лукойла, на котором пройдет обсуждение вопроса о внесении изменений в дивидендную политику.
• В магазинах «Связной» начались продажи «Яндекс.Телефона». Стоимость: 13990 руб.
• НЛМК сообщает об обновлении дивидендной политики. Планируются дивидендные выплаты в размере 100% от свободного денежного потока (FCF), если показатель «Чистый долг/EBITDA» ниже или равен 1,0х. Если же этот показатель выше 1,0х, то выплаты составят 50% FCF. Также были рекомендованы дивиденды за 4 квартал 2018 года в размере 5,8 руб. га акцию. С учетом ранее выплаченных дивидендов, совокупно за 2018 год компания заплатит акционерам около 102% от FCF.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок по итогам первой весенней сессии продемонстрировал снижение, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2478,01  (-7,26  -0,29%), индекс РТС 1187,35  (-0,93  -0,08%). Российский рубль в пятницу продемонстрировал разнонаправленную динамику, на рынке ОФЗ торги завершились ростом. По мнению председателя Счетной палаты А. Кудрина у россиян недостаточно развито чувство налогоплательщика.

Американский фондовый рынок в пятницу завершил торговую сессию ростом, индекс Dow 30 26026,32  (110,32 0,43%), индекс S&P 500 2803,69  (19,20  0,69%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов понедельника демонстрирует рост. Вице-президент США М. Пенс в пятницу заявил, что стена на границе с Мексикой будет построена до конца президентского срока Д. Трампа. Согласно отчету Министерства торговли США в декабре расходы физических лиц продемонстрировали снижение, а доходы снизились в январе, впервые за три года.


( Читать дальше )