Ключевая ставка

Банк Японии повысил процентные ставки до самого высокого уровня со времени мирового финансового кризиса 2008 г., подчеркнув тем самым свою уверенность в том, что рост заработной платы позволит удерживать инфляцию на стабильном уровне около целевого показателя в 2%. Об этом сообщает Reuters.

На двухдневном заседании, завершившемся 24 января, Банк Японии повысил краткосрочную процентную ставку с 0,25% до 0,5% – такого уровня Япония не видела 17 лет. Решение было принято восемью голосами против одного при одном воздержавшемся. Это первое повышение ставки с июля 2024 г.

Совет директоров прогнозирует, что базовая потребительская инфляция достигнет 2,4% в 2025 финансовом году, а затем снизится до 2,0% в 2026 г. В предыдущем прогнозе, сделанном в октябре 2024 г., ожидалось, что инфляция достигнет 1,9% в 2025 и 2026 финансовых годах.

Источник: www.vedomosti.ru/economics/news/2025/01/24/1088099-bank-yaponii-povisil?from=copy_text

Эмитент с амбициозным названием «МОНОПОЛИЯ» ворвался на долговой рынок в октябре 2024, разместив свой дебютный флоатер, который был только для квалов. А потом вошёл во вкус и фигачит новые выпуски каждый месяц. Теперь и неквалы могут прикупить себе немного долгов «Монополии», если конечно рискнут. А рисковать есть ради чего — купон по свежему фиксу обещают аж до 28%!

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Монополии! 

📦Эмитент: АО «Монополия»

На экономическом совещании президент озвучил важные данные, которые могут повлиять на решение регулятора по ключевой ставке:

👉 Динамика корпоративного кредитования в январе оказалась ниже целевых ориентиров.

❓Но что же это значит?

В декабре аналогичные данные уже привели к сохранению ставки, так как замедление кредитования способствовало снижению спроса и инфляции.

Эта тенденция продолжается и сейчас, при этом динамика кредитования выходит лучше ожиданий.

💡 Так что у ЦБ сохраняются веские причины для того, чтобы на следующем заседании вновь оставить ключевую ставку без изменений!

Но о ее снижении говорить все еще рано...

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Присоединяйтесь и сами все увидите, это отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

Дорогие подписчики, сегодня в нашем фокусе операционные результаты одного из представителей строительного сектора — Эталона, который отчитался за 2024 год. В данном материале также поговорим о недавнем ралли в застройщиках и его причинах.

Операционные результаты 2024:

— Продажи недвижимости: 699 107 кв. м (+28% г/г)
— Продажи недвижимости: 146,2 млрд руб (+39% г/г)
— Денежные поступления: 95,6 млрд руб (+16% г/г)
— Средняя цена кв. м: 209,2 тыс. руб (+8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Новые продажи недвижимости показали рекордный рост на 28% г/г — до 699 107 кв. м и на 39% г/г — до 146,2 млрд руб. Денежные поступления также обновили рекорд, увеличившись на 16% г/г — до 95,6 млрд руб. При этом средняя цена кв. м квартиры выросла на 20% и составила 279 443 тыс, а общее количество контрактов на 22% — до 14 304 шт.

— Ключевым регионом операционной эффективности традиционно выступил Санкт-Петербург.

— В 4 квартале 2024 доля ипотечных сделок по приобретению жилья составила 34%, что является рекордным минимумом за последние 10 лет. Как я уже отмечал в своем прошлом обзоре, исторически Эталон менее зависим от продаж с использованием ипотеки на фоне остальных представителей сектора.

С начала года акции девелоперов демонстрируют уверенный рост: бумаги ПИК подорожали на 32% (до 650,6 руб.), «Самолета» – на 24% (до 1276 руб.), а «Эталона» и ЛСР – на 21% и 5% соответственно. Однако аналитики предупреждают, что текущий ажиотаж на рынке связан с временными факторами, такими как ожидание смягчения денежно-кредитной политики и закрытие коротких позиций.

Особый интерес инвесторов вызвали акции «Самолета» – их оборот с 16 по 20 января достиг 60 млрд руб. при капитализации в 77,6 млрд руб., что значительно превышает средние показатели. Однако уже 21 января бумаги ряда девелоперов показали снижение: «Эталон» и ЛСР упали на 0,9% и 1,7%.

Эксперты предупреждают, что на фоне высокой ключевой ставки и ослабления спроса на недвижимость устойчивого роста ждать не стоит. Лишь снижение ставки ближе ко второй половине 2025 года может стать драйвером для рынка. Пока же аналитики рекомендуют осторожность при долгосрочных инвестициях в стройсектор.

Энергетики из Забайкалья на волне декабрьского успеха СНОВА решили встряхнуть рынок сразу двумя горячими выпусками. По укрепившейся традиции двойных размещений, нам на выбор предлагается и фикс, и флоатер. В моем портфеле облиги этого эмитента тоже есть, так что пилю для вас свежий обзор с особым пристрастием и интересом.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡А теперь — помчали смотреть на новые выпуски ТГК-14!

🏭Эмитент: ПАО «ТГК-14»

⚡ТГК-14 — региональная энергетическая компания, обеспечивающая теплом и электричеством Бурятию и Забайкальский край. Занимает порядка 30-50% энергорынка этих регионов.

• ЦБ отчитался о снижении ставок по депозитам в 3 декаде декабря. Первое заметное снижение с февраля 2023, начиная с которого банковские ставки неизменно шли вверх.

Падение ставок • с пиковых 22,3% в середине декабря к 21,7% к его концу подтвердилось статистикой от начала января, те же 21,7%.

Ключевая ставка, вспомним, 21%. • Однодневная ставка денежного рынка сейчас – 20,5-21% (ставка операций РЕПО с ЦК). На самом деле, денежный рынок заметно выгоднее, т. к. реинвестирование полученного дохода на нем почти ежедневное. И базовые 20,5-21%% на горизонте года принесут 23-23,5% эффективной доходности.

Но чтобы предположить дальнейший вектор движения депозитных ставок, от денежного рынка и оттолкнемся.

И увидим • 2 нетипичных обстоятельства. Первое, денежная ставка недавно закреплялась выше ключевой (см. правый край верхней диаграммы). Второе, денежная ставка, начиная с лета 2024, заметно проигрывала средней ставке банковского вклада (нижняя диаграмма).

На 1 декабря 2024 года сумма процентов, начисленных российскими банками, но не выплаченных заемщиками, составила 607,8 млрд рублей, что является рекордным показателем за последние четыре года. Это произошло на фоне высоких процентных ставок, что увеличило платежную нагрузку на россиян. С января 2024 года задолженность по процентам выросла на 22,2%, что более чем в три раза превышает рост за предыдущие два года.

Рост процентной задолженности связан с удорожанием кредитования, вызванным повышением ключевой ставки Банком России. В июле 2024 года ставка была повышена с 16% до 21%, что привело к росту стоимости потребительских кредитов, ипотечных ссуд и автокредитов. Ставки по потребительским кредитам в 2024 году достигли 32,03% годовых, а ипотечные ставки для покупки жилья составили около 30%.

Причинами роста задолженности также стали повышенные требования ЦБ к выдаче потребкредитов и ипотечных ссуд, а также снижение частоты досрочных погашений. К тому же, несмотря на высокие ставки, за счет увеличения доходов многие россияне начали активнее обращаться за кредитами.

💬 Друзья, в 2025 рынок ОФЗ готовит нам новую интригу. Доходности обновляют рекорды, экономика в напряжении, а инвесторы гадают: достигнут ли ставки своего предела, и если да, то когда лучше входить в рынок?

🔍 Я решил разобраться в этом сам. Как инвестору выгодно выстроить стратегию в гособлигациях в 2025 году? Какие факторы учитывать, а чего избегать? Ответы оказались захватывающими.

💱 На пике или на подходе? Анализируем денежно-кредитную политику

🛍 Ставка ЦБ, как кажется многим экспертам, уже близка к своему пику. В конце декабря 2024 года ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 21%, хотя на фоне инфляционных скачков многие ожидали 23%. А что это значит для нас, инвесторов?

🔔 Ключевой момент — ставка, скорее всего, останется высокой в первом полугодии 2025 года. Это дает нам пространство для размышлений: входить в рынок прямо сейчас или подождать более ясного сигнала к снижению ставок?

❓ Почему экономика под давлением?

1️⃣ Рынок труда на пределе: безработица, по заявлениям, в ноябре 2024 года опустилась до исторического минимума — 2,3%. Более свежих данных пока у нас нет. Это привело к росту зарплат и увеличению потребительского спроса. Хотя я в это не сильно верю. Разве что в отдельных секторах.

Вслед за «Магнитом» решил воспользоваться оптимизмом на рынках металлургический гигант ЕВРАЗ. Заявки на новый классический выпуск собрали 17 января почти внезапно. В первичке поучаствовать уже не получится, но давайте посмотрим, стоит ли брать облигации после начала торгов.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏭А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Евраза!

Эмитент: ООО «ЕвразХолдинг Финанс»

👷Группа ЕВРАЗ — один из крупнейших в РФ вертикально интегрированных металлургических холдингов, контролирующий всю производственную цепочку: от добычи железной руды и коксующегося угля до производства широкой линейки металлургической продукции. Выпускает стальной сортамент для строительства и высокотехнологичную стальную продукцию.