Контанго

Еще А.П.Чехов писал -«русский народ ленив и нелюбопытен, склонен к небрежности в одежде и лежанию на печи», и что бы вы о себе не думали, классики редко ошибаются. Вот, я, например, явно склонен… Если не в сделке, биржу смотрю иногда раз в несколько дней. Если при этом обнаруживается вход в сделку — вхожу — тогда посещаю чаще, если не обнаруживается — не больно-то и хотелось, но, в общем, получается, что чаще какая-нибудь сделка все же есть. Сейчас, например, сделка для совсем ленивых: купил базовый актив — продал фьючерс — жду экспирации. Заработаю немного, но чего деньгам без всякой пользы на счету валяться. Теперь посматриваю на процесс, иногда делаю какие-то сделки на оставшиеся деньги.
Вот почти вся стратегия. А вы чего ждали? — все стратегии на бирже уже давно придуманы и описаны, изобрести что-то новое уже вряд ли удастся, разве, какие-либо нюансы.
Итак, обычно между фьючерсом и базовым активом есть контанго — это когда разница между ценой фьючерса и БА больше нуля. К экспирации фьючерса эти цены сходятся к нулю или почти к нулю. Покупаем БА — продаем фьючерс — к экспирации разница цен ваша. Ну, абсолютно ничего нового и интересного, но если есть свободные деньги, пурква бы и не па. Главное, чтобы при большом росте БА на обеспечение фьючерса денег хватило.)

( Читать дальше )

Добрый день, прошу поделиться мнениями на тему котировки SFM2023. Весь период была бэквордация к SPY.
С 25 апреля на снижении SPX — контанго. Отклонение значительное (белый прямоугольник на графике)

В данном случае контанго бычий сигнал как ожидание российского рынка? или медвежий потому что у нас маркетмейкеры делают рынок, а после свалимся к бэквордации.  

Что думаете?

Всем доброй ночи!

Задавались сегодня, уже вчера, вопросами см тут:

На английском языке правильнее сказать «cross-platform arbitrage premium».
На русском языке можно использовать термин «разница в цене на разных площадках при межплощадочном арбитраже фьючерсов»

И вот удалось «допросить Маска»:


часть первая:
------

Serge, [13.04.2023 0:58]
Подскажи пожалуйста что такое контанго и бэквордация в контексте срочного рынка, фьючерсов?

Musk AI, [13.04.2023 0:59]
Контанго и бэквордация – это два типа ситуаций на фьючерсных рынках, связанных со временем доставки товара, которым соответствует фьючерсный контракт.

Контанго описывает ситуацию, когда цена текущего фьючерсного контракта на товар (обычно экономически важного) выше цены контрактов с более поздней датой исполнения. Такая конфигурация цен говорит о том, что спрос на данный товар в настоящее время превышает его предложение, но ожидается увеличение предложения в будущем.

В отличие от контанго, бэквордация характеризуется ситуацией, когда цена текущего фьючерсного контракта ниже цены на более поздние контракты. Это часто происходит, когда спрос на данный товар прямо сейчас выше его текущего предложения, а продавцы ожидают увеличения предложения в будущем.

( Читать дальше )

Всем доброе утро!

Возник у нас тут такой вот «академический» вопрос в терминологии

Корректно ли использование терминов контанго/бэквордация к определенным новомодным конструкциям???

Итак базовые основы «фьючерсоведения», постулаты так сказать гласят нам:

Контанго — биржевой термин, обозначающий ситуацию на рынке, при которой котировки спот на определенный сорт нефти ниже, чем котировки форвард на тот же сорт нефти на 1 месяц вперед.
  
Означает тенденцию к повышению цены на определенный сорт нефти.
  
Эта ситуация на рынке является прямо противоположной ситуации бэквордации (депорт), когда цены на продукцию с немедленной поставкой (спот) оказываются выше котировок по фьючерсным контрактам, а цены на фьючерсы с ближними сроками выше котировок дальних позиций.
 
Это одна из вариаций, остальные примерно в том же стиле, общий смысл из контанго/бэквордация относятся к фьючерсу и его базовому активу или разновременным смежным ФИСС активам.

Мы же все тут, сплошь и рядом начинаем применять контанго/бэквордацию и к спреду (паре) Si/ВФ — срочный квартальный фьючерс к однодневному с автопролонгацией и фандингом «Вечному Фьючу»

( Читать дальше )

Всем еще раз привет!
этим пятничным попробуем подрезюмировать и визуализировать то что мы узнали за крайние полгода по теме арбитража Si

начнем с графиков:

приравняем к единому знаменателю (за 1 тыс долл)
Черный -валютный ТОМ, Красный — Вечный Фьюч, Зеленый — квартальный СИ
(по версии смартлаба это называется цвет влюбленной жабы...)


Февраль 2023, 09 переход из контанго в бэквордацию



сегодня, 17 февраля...



( Читать дальше )

Утро доброе!
мое ожидание — мягкий флэт с возможным ростом на 500-700 пунктов в SiZ2


Возможно даже  незначительное контанго (+200 пунктов), что само по себе плохо торгуемо в парных стратегиях.

ТС — тупо покупаем Сишку внизу — продаем вверху интрадейно, смотрим на развитие новостного фона и изменения контанго/бэквордации.
В зависимости от этого принимаем решения по споту

полноразмерный график тут


По споту — смотрим на уровень 61.25



( Читать дальше )

Всем привет!
не прошло и полмесяца и, как предполагалось 3/4 смартлаба,




бэквордация сошла на нет, принеся своим инвесторам свыше 1000% годовых (теоретический расчет был от  120% годовых, но реализовался в разы быстрее)



( Читать дальше )

( Читать дальше )