Опционы

Я занимаюсь опционами уже 9 лет, и если бы я изначально действовал по-другому, то избежал бы многих ошибок, лишнего стресса и ненужных переживаний.

В этой статье я расскажу, как бы я строил своё обучение, имея текущий опыт.

Уверен, это будет полезно тем, кто только начинает или продолжает разбираться в опционах. Ну а остальным, возможно, будет просто интересно.
Поехали.

Опционы кажутся сложными, пока они остаются теорией. Но как только начинаешь применять знания в реальной торговле, приходит понимание. И тут важно не бросаться в омут с головой, а идти постепенно, контролируя риски.

Разберем, какие шаги помогут плавно перейти от изучения к практике без лишнего стресса и потерь.

Шаг 1. Разобраться с базовыми понятиями.

Если опционы пока кажутся непонятной магией, значит, не хватает основ. Вот минимум, который нужно освоить:

• Основы: что такое опционы (коллы и путы) и чем они отличаются от линейных инструментов. Важно понять их нелинейность.
• Ценообразование: от чего зависит цена опциона и как она меняется во времени.

Добавил на сайт конструктор опционных позиций с возможностями сохранения нескольких портфелей, доступен бесплатно, без регистрации и смс. Пользуйтесь, сохраняйте в закладки, приветствуются предложения в комменты или в лс.

Конструктор доступен по ссылке synth-lab.ru/option-calc/

Дисклеймер: для  тех, кому важен  параметр P@L в трейдинге и плановая доходность

Стандартная стратегия FENCE в опционах — это защитная стратегия, которая используется для защиты имеющихся активов  (БА) от потенциального снижения цен.
При этом она ограничивает потенциальную прибыль.  

Суть стратегии: инвестор использует три опциона, чтобы создать диапазон стоимости вокруг основной позиции (БА):

1. Продажа опциона «колл» с ценой исполнения выше текущей цены актива. 
   
2. Покупка опциона «пут» с ценой исполнения на уровне или чуть ниже текущей цены актива. 
   
3. Продажа опциона «пут» со страйком ниже страйка первого опциона «пут». 
   

Все опционы в стратегии  должны иметь одинаковые даты истечения срока действия.  

Преимущества стратегии:

• возможность зафиксировать стоимость инвестиций до истечения срока действия опционов; 
  
• потенциально компенсирует затраты за счёт сбора премии.  

Очередная экспирация опционов позади. Месяц был нервный. Казалось бы, рынок особо никуда не улетал, но волатильности было хоть отбавляй.

Те, кто её покупал — поздравляю!
Те, кто продавал — респект за стойкость.

А вот теперь вопрос: ты в какой команде?

Если ты уже пробовал покупать волатильность и обжёгся — значит, знаешь, как это бывает.

Опционы взял, всё сделал по уму… а рынок даже не шелохнулся.
— тета разъедает счёт
— риск по веге реализовался
— улыбка опустилась
— цена стоит...
а ты сидишь и смотришь, как еще недавно перспективная позиция забирает деньги с твоего счета.

Представь, что поджёг фитиль мощного фейерверка… ждёшь, ждёшь, а он не взрывается. Стоит перед тобой, искрит, но так и не бабахает.

Но проблема не в покупке волатильности. Проблема в том, как ты с ней работаешь.

Но давай по-порядку:

Когда действительно стоит покупать волатильность?

• Перед важными событиями

Отчёты, заседания центробанков, инфляция, геополитика — всё это может шарахнуть рынком так, что мало не покажется.