Прогноз по акциям

Розничная сеть Лента опубликовала в среду, 29 марта, финансовые результаты (МСФО) за IV квартал и полный 2022 год.

Финансовые итоги 2022 г. выглядят слабыми, особенно если сопоставлять с показателями ритейлера X5 Group. Сначала отметим, что темпы роста годовой выручки растут третий год подряд. X5 таким результатом не может похвастаться. Однако у Х5 выручка в 2022 г. увеличилась на 18%, а у «Ленты» только на 11%. При этом рост потребительской инфляции по итогам 2022 г. составил 11,9%. Следовательно, темпы роста выручки у Х5 были выше инфляции, а у «Ленты» — ниже. В IV квартале темпы роста выручки упали почти до нуля, если сравнивать с аналогичным кварталом 2021 года. Меж тем у Х5 в финальной четверти 2022 г. выручка выросла на 16% г/г.

В 2022 г. покупатели экономили, формат гипермаркетов продолжал страдать, а формат «магазинов у дома» и жёстких дискаунтеров набирал популярность. Это слабое место «Ленты», которая, конечно, прикладывала значительные усилия для совершенствования модели магазинов «Мини Лента».

( Читать дальше )

Лента опубликовала финансовые результаты за 2022 год.

По выручке год был разный. В первом полугодии еще действовал эффект от покупки супермаркетов в 2021 году, и выручка росла на 20%. Но во 2-ом эффекта уже не было и выручка перестала расти. Как итог, выручка выросла на 11% за весь 2022 год. 

Финансовые показатели ухудшались на протяжении всего года. Год назад за 4-ый квартал заработали немногим меньше, чем за весь 2022 год. Отмечу, что такое снижение прибыли было в том числе из-за обесценения в основном активов Утконоса, который купили год назад.

Без обесценения чистая прибыль снизилась с 13,6 млрд рублей до 7,2 млрд рублей (-47%) в 2022 году и с 4,1 млрд до 2,5 (-38%) в 4-ом квартале.

Напомню, что компания за этот рост и снижение рентабельности отдала 41 млрд рублей. Почти половина текущей капитализации (85 млрд рублей). M&A вышел посредственным. Про плохие результаты Ленты писал в обзоре ритейлеров.

( Читать дальше )

Озон почти 5 месяцев ждал от регулятора Великобритании (OFSI) разрешения на реструктуризацию облигаций, и вот наконец-то дождался. Остальные регуляторы всё уже давно согласовали (США и Кипр).

Два размышления на этот счет, связанные с двумя совершенно разными компаниями.


Во-первых, Озон в апреле погасит свой долг. Выплаты будут, исходя из 65%, если владелец хочет получить доллары и 83%, если владелец захочет получить рубли. БольшАя часть, насколько известно, согласилась на рубли. Это означает, что в отчете на 2-ой квартал должна будет отразиться бумажная прибыль (долг на балансе по номиналу, 100%). Возможно увидим кликбейтный заголовок про прибыльный Озон. Вопрос курса доллара не слишком важный, так под этот долг компания держала также кэш в валюте. 


Второй момент касается Распадской и Евраза. Здесь понятно примерно ничего, думаю, что даже квалифицированным юристам. Не то что мне.

На днях Евраз смог редомицилировать свое СП с СГМК — кто редомицилировался нас мало интересует. Интересует, что Евраз может делать какие-то корпоративные операции.

( Читать дальше )

Лента раскрыла основные результаты за 2022 год.

👉 Продажи +11,1% гг
👉 Розничные продажи +11,4% гг
👉 Валовая прибыль +8,7%.
🤯 Чистая прибыль -65%
👉 EBITDA составила 32,6 млрд руб., маржа EBITDA составила 6,1%
👉 Капитальные расходы составили 11,0 млрд руб., увеличившись на 17,8% год к году
👉 Отношение чистого долга к EBITDA на 31 декабря 2022 года составило 1,6x по сравнению с 1,4x на 31 декабря 2021 года

Расходы выросли связи с увеличением количества магазинов малых форматов и увеличением доли онлайн-продаж 💪 в целом такой рост затрат для компании позитивен на долгосроке тк Лента уходит от стратегии больших торговых центров

Конечно, перспективы развития туманные, у компании большой сегмент вымирающих гипермаркетов, 🤷‍♂️ которых активно вытесняют

🚀 Рост больше связан с новыми ожиданиями развития, и выйдя из треугольника, компания может медленно ползти вверх, до новых комментариев по дивидендам💰

Рост перед отчетом может теперь показать О’Кей 🆗

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

( Читать дальше )

Циан опубликует финансовые результаты за весь 2022 год в четверг 30 мартаОсновные финансовые и операционные показатели за 3 кв. 2022 года  ✔️ Выручка Cian PLC выросла на 44% год к году, до 2241 млн рублей ($39,0 млн).  ✔️ Прибыль за отчетный период составила 380 млн рублей ($6,6 млн).  ✔️ Скорректированная EBITDA выросла на 264% год к году и составила 549 млн рублей ($9,6 млн).   ✔️ Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 15 п. п. год к году, до 24,5%.  ✔️ Выручка основного бизнеса выросла на 46% год к году, до 2151 млн рублей ($37,5 млн).

В течение 2022 года по сегодняшний день компания генерировала свободный денежный поток и в настоящее время аккумулировала значительную сумму денежных средств на своем балансе. Если показатели продолжат оставаться высокими, можно рассматривать варианты использования этих денежных средств, включая потенциальное распределение средств между акционерами (выплату дивидендов). Тем не менее нынешняя корпоративная структура компании, а также действующие ограничения, налагаемые как международным, так и российским законодательством, могут создать определенные трудности при осуществлении любого такого распределения.

( Читать дальше )

Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за 2022 г.  31 марта в пятницу.  В тот же день Сегежа Групп проведет телефонную конференцию для аналитиков и инвесторов, в ходе которой поделится своим видением перспектив рынка в 2023 г.

Ранние писали о компании 👉 тут рекомендую к изучению
и 👉 тут

Буквально на днях, Президент поручил подготовить предложения о включении в ипотеку на новостройки расходы на окна, двери и встроенную мебель отечественного производства. Кроме того, подготовить меры дополнительной поддержки ИЖС с использованием отечественной продукции леспрома. Сегежа, будет является наилучшим решением для реализации данных мер в дополнение к тем, что будут строить многоквартирные дома из фанеры.

✔️ Приморье может удвоить торговлю лесопромышленной продукцией с КНР до $500 млн — Губернатор Кожемяко
Губернатор Приморского края Олег Кожемяко заявил, что край готов удвоить объемы торговли продукцией лесопромышленного комплекса с Китаем до $500 млн.

‼️Рынок начнет закладывать ожидания, что ситуация улучшится в 2023 г.

( Читать дальше )

Девелопер Эталон опубликовал в среду, 29 марта, финансовые результаты (МСФО) по итогам 2022 г.

В 2021 г. выручка компании была рекордной, составила 87,1 млрд руб. В 2022 г. выручка снизилась на 7,6% и сопоставимыми темпами сократилась EBITDA. В результате рентабельность по EBITDA удалось сохранить на уровне 2021 г., то есть 20,5%. Это самый высокий уровень рентабельности с 2017 года.

Компания добилась значительного прироста вводимой недвижимости благодаря органическому росту и выгодному приобретению Концерна «ЮИТ» в 2022 году. Благодаря выгодной сделке с «ЮИТ», прибыль в 2022 г. подскочила в 4 раза и достигла рекордной величины 13 млрд руб.


( Читать дальше )

Накануне бумаги «Аэрофлота» заняли 3 место по обороту на рынке, технически корректируясь после прошедшего ранее импульса роста.

До этого рост выглядел весьма спекулятивным, без каких-то дополнительных фундаментальных драйверов. Но операционные показатели компании говорят о росте пассажиропотока относительно 2021 и 2022 гг. Заметим, что он еще не достиг допандемийных метрик, но динамика явно улучшается. С технической точки зрения ближайшая область сопротивления может проходить около уровня в 35–36 руб.

Мы видим вероятность роста бумаг Аэрофлота на 5–10% до 35–36 руб. за бумагу на горизонте 1–2 месяцев, поскольку инвесторы теперь вправе ждать как роста дивидендов, так и акционерного капитала.

ИК «Риком-Траст»

Группа Alibaba заявила вчера о планах разделиться на шесть независимых компаний, которые со временем могут провести первичные размещения акций. Заявление последовало почти сразу после появления ее основателя Джека Ма в Китае после годичного отсутствия. В рамках реструктуризации предполагается выделить следующие главные направления бизнеса: облачные вычисления; электронная коммерция внутри КНР; электронная коммерция вне КНР; цифровые карты и доставка еды; логистика; медиа и развлечения. Во главе каждой бизнес-группы встанет генеральный директор, отчитывающийся перед советом директоров и несущий полную ответственность за работу в своей области. Alibaba планирует стать холдинговой компанией под руководством Дэниела Чжана, своего нынешнего гендиректора. Вчера на торгах в Нью-Йорке американские депозитарные расписки Alibaba взлетели более чем на 14%.

Бизнес-группы получат право на привлечение внешнего капитала и проведение первичного публичного размещения акций, к которому они должны сначала основательно подготовиться. При этом Alibaba намеревается сохранить в своей 100%-ной собственности ключевое направление — e-commerce (69% от общей выручки группы по итогам последнего квартала).

( Читать дальше )

НУЖНО ДВИГАТЬСЯ В НАПРАВЛЕНИИ ВОЗОБНОВЛЕНИЯ РАСКРЫТИЯ КОМПАНИЯМИ ФИНОТЧЕТНОСТИ, ЧТОБЫ ПОВЫСИТЬ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ФОНДОВОГО РЫНКА РФ — БЕЛОУСОВ

1prime.ru/finance/20230329/840229743.html