Прогноз по акциям

Продолжается сезон отчетностей за 2024 год. Ранее разобрал отчеты Фосагро, Газпром нефти, Московской биржи и Татнефти. На очереди Роснефть, один из крупнейших нефтедобывающих компаний мира.

Компания занимается поиском и разведкой месторождений углеводородов, добычей нефти, газа, газового конденсата, переработкой, продажей нефти.

Роснефть — это крупнейший налогоплательщик в нашей стране, на долю компании приходится около 40% добычи нефти в нашей стране и 8% добычи газа. Компания имеет 13 нефтеперерабатывающих заводов и около 3 тыс. АЗС.

Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
— выручка 10,139 трлн р. (+10,7% г/г);
— EBITDA 3,029 трлн р. (+0,8% г/г);
— операционная прибыль 2,129 трлн р (-2,4% г/г);
— чистая прибыль 1,084 трлн р. (-14,4% г/г);
— свободный денежный поток 1,295 трлн р. (-9,2% г/г);
— чистый долг/EBITDA = 1,2х;
— добыча нефти 184,0 млн т. (-5% г/г);
— добыча газа 87,5 млрд куб. м. (-5,6% г/г).

Выручка компании выросла благодаря увеличению цен на российскую нефть марки Urals. Чистая прибыль компании уменьшилась в связи с высокими ставками заемного финансирования, валютной переоценкой.

( Читать дальше )

Друзья, добрый день! Давненько у нас на канале не выходило публикаций, концентрировались на других проектах, которые отнимали все свободное время. Сейчас удалось немного разгрузить график, поэтому планируем постепенное возобновление активности в канале, тем более стартовал сезон отчетов и появилось много поводов для публикации интересного материала по внебиржевым акциям!

Сегодня поговорим об отчетности Новошипа. Компания находится под жесточайшим санкционным давлением со стороны западных стран, поэтому вдвойне любопытно взглянуть на то, как Общество справляется с трудностями ведения бизнеса.

👉 Финансовые результаты:

— Выручка уменьшилась на 47,9% до 22,66 млрд руб. за счет введенных санкционных ограничений в отношении компании;

— Чистая прибыль снизилась на 95,3% до 1,06 млрд руб., а по итогам 2п 2024 года вовсе был получен убыток в размере 2,91 млрд руб.;

— Удручающие результаты по чистой прибыли объясняются двукратным падением выручки, увеличением эксплуатационных расходов, а также существенным увеличением амортизационных отчислений.

( Читать дальше )

ЦБ не ожидает массовых банкротств застройщиков в 2025 году, несмотря на высокие процентные ставки и снижение спроса на жилье. Об этом в интервью «Российской газете» сообщила Елизавета Данилова, директор департамента финансовой стабильности и член совета директоров ЦБ.

Финансовая устойчивость застройщиков остается на высоком уровне благодаря накопленным резервам:

"Прибыль строительной отрасли в целом за январь — ноябрь 2024 года составила 724 млрд руб. — на 7,5% выше, чем за аналогичный период 2023 года".

Она добавила, что запас прочности, сформированный в период 2022–2024 годов, поможет компаниям пережить текущие трудности:

"Поскольку многие компании смогли сформировать себе запас финансовой прочности за 'тучные' 2022-2024 годы, это должно позволить им сохранить устойчивость в этом году даже в условиях высоких процентных ставок".

Тем не менее, "по итогам 2025 года финансовые показатели застройщиков действительно могут снизиться", но системного кризиса не ожидается.

Банки играют важную роль в поддержании стабильности рынка, помогая завершать начатые проекты:

( Читать дальше )

В бешеном ритме новых размещений облигаций, наконец дошли руки и до результатов Мосбиржи за 2024 год — собственно, той самой Мосбиржи, которая все эти новые выпуски и размещает. Поглазеть на отчет MOEX всегда интересно, ведь компания по сути объединила нас всех по интересам, и во многом благодаря ей вы меня тут сейчас читаете.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты: Татнефть, Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

💼Я держу в портфеле бумаги Мосбиржи. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏛️О компании

💰ПАО «Московская биржа» — крупнейший российский биржевой холдинг. Является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, углеродными единицами, драгоценными металлами, зерном и сахаром.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 13.03.25 вышел отчёт по МСФО за 2024 г. компании Татнефть (TATN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Татнефть» — одна из крупнейших российских нефтяных компаний. Осуществляет разработку месторождений и добычу нефти в основном в Республике Татарстан. Группа также занимается переработкой нефти и попутного нефтяного газа, реализацией нефти и нефтепродуктов. «Татнефть» также участвует в капитале компаний финансового сектора, в частности, банковской группы ЗЕНИТ.

Одним из важнейших проектов Компании является эксплуатация и расширение в Нижнекамске Комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО».

( Читать дальше )

X5 опубликовала финансовые результаты за 2025 год. 

Выручка за год выросла на 24% до 3,9 трлн руб., за 4 квартал +22% до 1,1 трлн руб. 

EBITDA выросла на 16,9% за год до 251,8 млрд руб., за 4 квартал есть небольшое снижение на 1% до 52,9 млрд руб. 

Чистая прибыль снизилась в 4-ом квартале на 15,4 млрд руб.до 15,4 млрд руб., за год прибавила 22% до 110 млрд руб.

Чистый долг (без депозитов) составил 220,8 млрд руб. (+16% за год), соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,9х (на уровне прошлого года).

Совет директоров утвердил дивидендную политику и рекомендовал 648 руб. на акцию.

( Читать дальше )

Доброго дня, уважаемые читатели. 

29 января компания опубликовала данные по выручке и продажам, после чего я выпустил обновление модели. 

18 марта компания выпустила отчет МСФО по итогам года и провела звонок с инвесторами/аналитиками. 

Поэтому наша задача посмотреть, какие новые данные мы получили.

Давайте посмотрим на продажи Инарктики в весе по полугодиям:

( Читать дальше )

Одна из крупнейших российских нефтедобывающих компаний отчиталась по МСФО за 2024 год

 

Роснефть (ROSN)

👉Инфо и показатели

 

Результаты: 

— выручка: ₽10,1 трлн (+10,7%);

— EBITDA: ₽3 трлн (+0,8%);

— чистая прибыль: ₽1,1 трлн (-14,4%);

— САРЕХ: ₽1,4 трлн (+11,2%);

— скорр. FCF: ₽1,3 трлн (-9,3%).

 

 

🚀 Мнение аналитиков МР

Не секрет, что сейчас для российских нефтяников сложные времена с точки зрения инфраструктуры. Однако Роснефть не сдается

 

Компания продолжает продавать нефть и нефтепродукты на внутреннем и внешнем рынках и справляется с управлением своими расходами, сохраняя при этом EBITDA на уровне выше ₽3 трлн.

 

Снижение чистой прибыли объясняется переоценками отложенных налогов и валютной части баланса, а также ростом стоимости обслуживания долга.

 

Если говорить о дивидендах, то тут все без сюрпризов, наши ожидания не изменились: по-прежнему считаем, что Роснефть заплатит около ₽14 на акцию в качестве финального дивиденда за прошлый год.

( Читать дальше )

Источник: financemarker.ru

Русагро редомицилировалась, редомицилировалась – и выдоредомицилировалась. И даже выкатила новый отчёт в новом качестве. Давайте разбираться, что происходит с компанией и стоит ли брать акции теперь по-настоящему российской Русагро. 

💸Выручку Русагро формируют 4 направления: масложировой, сахарный, мясной и сельхоз сегменты.

Самый впечатляющий рост демонстрирует масложировой сегмент. Так, производство сырого масла увеличилось на 55% (до 1,1 млн тонн) благодаря объединению НМЖК и модернизации Балаковского МЭЗ. Продажи промышленной продукции выросли на 46%, а потребительской — на 22%.

Сахарный бизнес тоже показывает рекордные результаты. Производство сахара выросло на 13% (до 1,05 млн тонн) благодаря урожаю 2023 года, что стало абсолютным рекордом для компании. Реализация увеличилась на 1%, несмотря на незначительное влияние экспортных ограничений, но в целом ситуация остается под контролем.

Мясной сегмент продолжает восстанавливаться. Производство свинины снизилось на 7% (до 311 тыс. тонн) из-за последствий вспышки африканской чумы свиней в Приморье в 2023 году. Однако в Центральном федеральном округе удалось повысить операционную эффективность, что частично компенсировало снижение.

( Читать дальше )

Главное

• Первые после редомициляции дивиденды объявлены в размере 648 руб. на акцию. По нашим оценкам, это дает доходность 18%.

• Новая дивполитика предусматривает целевой уровень долговой нагрузки — чистый долг/EBITDA — в диапазоне 1,2–1,4х.

• Наши предположения, изложенные в отчете, подтвердились — наш прогноз дивидендов остается в силе.

• Ждем еще одну выплату в конце года в размере 490 руб. на акцию.

• В сумме дивдоходность на горизонте года, по нашим оценкам, может составить 31%.

• У нас «Позитивный» взгляд на акции Х5 (ИКС5) на год: бумаги торгуются с мультипликатором 3,6х EV/EBITDA и 9,1х Р/Е на базе наших прогнозов на 2025 г.

В деталях

Считаем, что 648 руб. — только первая выплата в этом году, и вот почему. Долговая нагрузка у Х5 низкая и даже после выплаты первых дивидендов, по нашим расчетам, останется ниже целевого уровня, установленного дивполитикой.

Дивидендная политика X5 предусматривает целевой уровень долговой нагрузки в диапазоне 1,2–1,4х Чистый долг/EBITDA — по стандартам IAS 17. На конец 2024 г. этот показатель составлял всего 0,1х, включая депозиты.

( Читать дальше )