Прогноз по акциям

В первой части поговорили в целом про алмазную отрасль, как, где и кем добывается, как устроен мировой рынок алмазов.

Во второй части продолжаю общую тему алмазной отрасли. Поговорим про рынки сбыта, ценообразование камней, ценовые бенчмарки алмазного рынка и довольно животрепещущую тему синтетических алмазов и бриллиантов.

Сбыт и розничная торговля (downsteam)

Ключевым рынком сбыта алмазно-бриллиантовой продукции уже долгие годы является США, на долю которых приходится около 40% всех покупок бриллиантовых украшений в мире.

Все большую долю для алмазно-бриллиантовой индустрии занимает рынок Китая с долей около 20% и хорошими перспективами роста благосостояния китайских граждан, которое растет каждый год.

Показатели:

Общий объем продаж Группы (GMV): 46.7 млрд. руб. (+11.6%)

Выручка: 41.3 млрд. руб. (+10.5%)

LFL: 3.6% (рост среднего чека +18.2%, паденение кол-ва чеков на 12.3%)

Собственные торговые марки (СТМ): 56.7% (+8.8 п. п.)

Торговая площадь (тыс. кв. м.): 981 (+6.5%)

Вывод:

Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию операционных результатов, которые превзошли ожидания рынка.

Не смотря на опасения по поводу снижения потребительских расходов, Детский мир смог показать рост выручки благодаря способности переложить рост инфляции на потребителя, а так же благодаря уверенному позиционированию в секторе. Давление на общее количество чеков (кол-во посетителей) оказывает снижение потребительской уверенности населения, однако, выручка продолжает демонстрировать рост, а темпы инфляции и ожидания потребителей — нормализацию.

Также, на руку компании играет уход ряда иностранных игроков и своеобразное давление на конкурентов в секторе электронной коммерции, для которых существенно ухудшаются условия привлечения капитала для продолжения демпинга цен с целью привлечения новых клиентов.

Ближайшие катализаторы: финансовая отчетность за 2 квартал (25 августа 2022)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Больше разборов буду публиковать в своем ТГ канале:
t.me/bazukaresearch 

https://t.me/comodities_markets

Вчера вышел операционный отчет деятельности за 1 полугодие Компании «Русолово». В мае по ней делал краткий обзор, но тогда не было полноценного годового отчета, сейчас предлагаю его обновить и расширить в более удобном и масштабном формате, в т.ч с учетом последних данных за полугодие.

Русолово ($ROLO)- единственная компания в России, осуществляющая добычу олова из​ недр. Компания является оловянным дивизионом материнского золотодобывающего холдинга «Селигдар" ($SELG)

ASML Holding N.V. (ASML) опубликовала отчёт за 2 квартал 2022 г. (2Q22), закончившийся 3 июля. Чистая выручка взлетела на 35% до €5,43 млрд ($5,79 млрд). Чистая прибыль на акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила €3,54 ($3,77) против €2,52 во 2Q21. Валовая рентабельность (gross margin) 49,1% против 50,9% годом ранее. Результаты превзошли ожидания рынка. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $5,56 млрд и EPS $3,54.

Выручка от продаж EUV и DUV систем выросла на 40,4% и составила €4,14 млрд. В выручке отражена продажа 91 шт. литографических систем против 72 шт. годом ранее. На системы экстремальной ультрафиолетовой литографии (extreme ultraviolet (EUV) systems) пришлось 48% выручки в сравнении с 45% во 2Q21. Остальное – системы глубокой ультрафиолетовой литографии (deep ultraviolet (DUV) systems), из них ArFi решения – 33% (годом ранее 34%), и 10% — KrF. По конечному использованию: 71% систем для производства чипов высоко производительных вычислений (logic) и 29% для производства чипов памяти (memory). Годом ранее было 72% и 28%, соответственно. Сервисная выручка подскочила на 20,5% до €1,29 млрд.

❗️❓После вчерашнего слива, рынок в моменте растет. Но, индекс находится у верхней границы нисходящего канала. Не думаю, что сегодня он будет пробиваться, если только сегодня не понизят ставку больше 50 пунктов.
А так, думаю будет балтанка у верхней границы. Но, все может быть.
—————-
📈✅#Ozon
Вчера зашел в сделку после написания поста. Сегодня уже зафиксировал часть сделки (+4%)
————-
Сегодня пятница, поэтому не перегружаем портфель, сокращаем риски перед выходными.
————-
На сегодня идей нет. Контролирую открытые позиции. Если будет что-то интересное, обязательно поделюсь.✌️

---------

Всем хороших выходных и плюсовых закрытий!!!

Цугцванг — положение в шахматах, в котором любой ход игрока ведёт к ухудшению его позиции. 

Вышел производственный отчет британского Полиметала, компания также провела конференц-звонок, где рассказала о деталях производственной деятельности и прокомментировала возможную сделку по отчуждению российских активов. 



Ожидаемо второй квартал оказался провальным. Продажи золота упали на 40% в унциях и на 36% в долларах. 

Любопытным моментом является рост долга. За 6 месяцев он вырос на 70%. Примечательно, что компания давала комментарий месяц назад о возобновлении продаж слитков из России в Азию, и там указала, что чистый долг составляет 2,3 млн долларов. Плюс пол миллиарда за месяц — не хило. С конца 2021 долг вырос на 70%.

 https://t.me/comodities_markets July 21, 2022

Всем добрый день!

Начинаю подробный обзор алмазной отрасли и АЛРОСА.

Здесь, так же как и в обзорах РусАла (1 и 2 части) предлагаю разделить свой труд на несколько частей. Материала достаточно много, прилично ушло времени на ознакомление с текущей ситуацией в отрасли, ее основными тенденциями, рисками. В первой части расскажу в целом про алмазную отрасль, как, где и кем добывается, как устроен мировой рынок алмазов.

Структура отрасли

Алмазно-бриллиантовое производство делится на 3 основных стадии:

• добыча (upstream),
• обработка и изготовление ювелирных украшений (midstream)
• продажа, ритейл (downstream)