Спекулянт

Глава 1

Самоубийство

Последний Крах

1940

Вечер среды, 27 ноября 1940 года. В элитном Cub Room знаменитого нью-йоркского Stork Club царила оживлённая атмосфера. Дон Арден, фотограф, чьи работы украшали светские хроники, заметил за столиком Джесси Ливермора, ужинавшего со своей третьей супругой Харриет. Ловко лавируя между столиками, Арден приблизился к паре и, перекрывая шумный гул заведения, осведомился:
— Мистер Ливермор, не позволите ли вы мне запечатлеть вас с супругой?

— Не возражаю, — ответил Ливермор и добавил: — Но это будет последнее фото. Завтра в это время я буду уже очень, очень далеко.

Впрочем, никто не обратил на эти слова никакого внимания. Сверкнула вспышка фотоаппарата и жена Ливермора, которую он ласково называл Ниной, а она, в свою очередь, всегда называла его Лори, сразу же поднялась из-за столика и отправилась танцевать со своими друзьями, оставив мужа в одиночестве. Одиночество оказалось кстати — в тот вечер Ливермору не нужна была компания. Он был целиком поглощён процессом принятия самого важного в своей жизни решения — ставить ли в ней точку.

( Читать дальше )

Да пацаны, как сказал бы мой друг Тихий Хамстер. Два дня ровно в 16 часов 21-го и 24-го фьючерсные позиции были на грани закрытия. Но стоп не сработал!

На самом деле индикатор очень чувствительный. От того и радуюсь. Придется регулировать. При том, что он настроен одновременно на 8 инструментов (MM, SR, GZ, RN, GK, VB, YD, TI). Собираюсь еще переходить на другой, с динамической выборкой, в соответствии с общей тенденцией.

Какие итоги (уроки) после моего выступления 21-го? Нельзя поддаваться мнению. Только система. Но повторного отчета за февраль больше не будет (чтобы не привлекать внимание Кукла). Только в марте. Особенно если будет отрицательный, как в январе.

У индекса ММВБ все выглядит слишком надежно и спокойно, даже на часовых фьючерсах.

( Читать дальше )

На «бычьем» рынке я имел изначально «бычий» настрой и подкреплял его покупкой акций. Котировки возрастали, как я и предвидел. До сих пор всё шло очень хорошо. Но что я делал дальше? Прислушивался к мнению старейшин и обуздывал свои юношеские порывы. Я уговаривал себя быть мудрым, играть осторожно, благоразумно

Каждый знает: осторожная игра предполагает необходимость фиксировать прибыль, а затем снова покупать акции на коррекции курса. Я так и действовал, точнее пытался действовать. Я фиксировал прибыль и ожидал коррекции, которая так и не наступала. Вместо этого только что проданные мною акции взмывали ещё на 10% вверх, а мне, такому мудрому и осторожному, приходилось довольствоваться 4% прибыли

Говорят, что, если регулярно фиксировать прибыль, бедным не станешь. Да, это так. И богатым не станешь, если довольствуешься 4% прибыли на рынке «быков». Там, где были все возможности заработать 20 тысяч долларов, я зарабатывал две тысячи. Вот к чему приводила осторожность.

Воспоминания Биржевого Спекулянта

( Читать дальше )

Немного о философии Роджера Философия биржевой торговли, в которой он из хаоса пытается сделать что-то осмысленное. В результате приходит к мысли о существовании Бога, которого он называет Куклом. То есть отталкивается от сознания

 Я не знаю существует ли «Кукл» на самом деле, я знаю, что он существует в моем сознании… Перед тем как поставить на что то, подумайте об этой теории (существование Кукла), и что рынок фондовый это по сути замкнутая система.… «Рынок будет вести себя так, чтобы большинство на нем потеряло деньги.»

По ходу дела объясняет причины «неудач» Шадрина

все эти мысли были только в его (Шадрина)голове и на какую опираться он принимал из чувств жадности и страха, а эти чувства рисовала иллюзия цены графика.

Вся беда в том, что Шадрин не только игрок, но еще инвестор. Инвесторы отталкиваются от материи ). Инфляция нивелирует их игровые ошибки. Не каждому философу, раскусившему Кукла, снятся (приходят в сознание) такие «неудачи», как +20 млн...

( Читать дальше )

Инвесторы и трейдеры часто используют специфический сленг, который новичкам может быть непонятен. Предлагаю сегодня рассмотреть основные выражения в мире инвестиций:

• «Ловить падающий нож». Ситуация, когда цена актива резко падает, а инвестор покупает его в расчёте, что падение вот-вот прекратится и цена отскочит.

• «Сидеть на заборе». Когда на рынке много неопределённости, инвестор или трейдер решает какое-то время не совершать сделки, а понаблюдать за происходящим со стороны.

• Свозили на маржин-колл или «пришел дядя Коля». Ситуация, когда резкое движение цен на рынке настолько уменьшает деньги на счете трейдера, что брокер требует довнести деньги на счет. Если быстро не сделать этого, брокер принудительно закроет маржинальные позиции.

• Мамба — Московская биржа. Произошло от ее предыдущего названия ММВБ. Последнее время употребляется все реже.

• Туземун (от англ. to the Moon — «на Луну») — подразумевает мощнейший рост какого-либо актива, «прямо до Луны». Не факт, правда, что потом с грохотом не спустится обратно на землю.

( Читать дальше )

Ситуация с ценами красной икры, цены на которую, на мой взгляд, намеренно разгоняют заинтересованные лица, напомнила мне давнюю историю, как я инвестировал в икру.

Было это, если я правильно прикинул, лет 13 назад, когда я ещё был гол как сокол, но зато молод, энергичен и полон энтузиазма.

Вложиться в икру получилось спонтанно и совершенно случайно. Я привез в аэропорт Храброво человека, отправил его и по привычке набрал своего друга, работающего в аэропорту.
Он пригласил к себе, а там в рабочем кабинете импровизированный сабантуй. На столе бутылка водки, рюмки, полукилограмовая пластиковая банка с икрой, которой все и закусывают. Время, ещё и 10 утра нет.

Говрою, откуда икра?!
— Оттуда! (указывая пальцем вверх)!
— Бог послал?
— Нееееее. Пилоты тягают.
— А мне можно взять?
— 800 рублей килограмм!

Калькулятор в голове начинает судорожно подбивает будущие прибыли, в глазах загорается огонь и тут же сменяются на знаки долларов.
Икра была очень добротной: не давленая, крупная, упругая, и очень вкусная. Я сразу взял 20 килограмм (на все деньги что у меня были с собой), и довольный поехал домой.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

На рынке, важнее оказаться правым в общем направлении, даже если ошибся в деталях, чем быть бесконечно точным в бесполезных деталях, но оказаться не правым в принципе.

«Когда акция такой-то компания будет стоить столько-то?» — вопрос, как правило, спекулянта.

«Остаётся компания конкурентно способной или она проигрывает конкурентную борьбу?»,
«Продолжает ли компания в новых условиях зарабатывать деньги или её бизнес модель полностью сломалась из-за каких-то изменений?»,
«Готов ли мажоритарий и/или Топ-менеджмент делиться прибылью с миноритариями или тут новая команда с совсем другими планами заработка?» — инвесторы работают в долгую и эти вопросы для них намного важней чем просто цена.

Инвестору надо сделать много «домашней работы» для оценки компании. И даже когда вся домашняя работа сделана, перспективы понятны и принято решение покупать актив, это вовсе не значит, что цена будет дальше только расти.

Краткосрочно цена может зависеть от вынужденного выхода нерезидентов (дружественных и не очень), от настроения тревожных участников рынка (панические распродажи), от падения цены нефти и многих других причин. В целом причин бесконечное множество и предугадать всё невозможно.

( Читать дальше )

   В июне стало мне неспокойно что-то и я принял решение выйти на 100% в кэш.
   Выдохнул. Но быстро стало скучно без рынка. Вскоре стал искать интересные идеи. Как раз в это же время залпом прочитал две книги про Магов Рынка, где красной нитью пролегает мысль — НУЖНО ОГРАНИЧИВАТЬ РИСКИ!
   Но я то инвестор, а не спекулянт. Зачем мне стопы? (ха-ха)
   И вот она — отличная идея — ЯНДЕКС! Всем нравится, все хвалят. НАДО БРАТЬ! (Оглядываясь назад, я диву даюсь — как я мог купить эту акцию? Ужасная точка входа по всем параметрам). Ладно хоть всего на 10% от капитала взял в день возобновления торгов.
   Все эти дни я непрестанно наблюдал, как убыток растёт. Но верил в светлое будущее, ведь компания то отличная! Да и хвалят все, опять же. Сегодня точно уже дно, а завтра начнётся бурный рост. (ха-ха-ха)
   Кароче, томить не буду — в выходные я как следует подумал, и сегодня зафиксировал убыток — 52 тысячи рублей (кровно заработанных на заводе).

( Читать дальше )

Интepecнoe видeo в pуccкoм пepeвoдe oб oтнoшeнии к зoлoту ocнoвaтeля Vanguard. B этoм poликe идeт peчь o дoлгocpoчнoм удepжaнии aкций и игнopиpoвaнии любыx кpизиcoв, ecли у инвecтopa длинный гopизoнт инвecтиpoвaния. Джoн Бoгл нa втopoй минутe мeтoдичнo oбъяcняeт cвoю пoзицию пo зoлoту.

Boпpoc вeдущeй:
«Oчeнь чacтo в тaкиe пepиoды у инвecтopoв вoзникaeт жeлaниe пpиoбpeтaть зoлoтo и я гoвopю нe тoлькo пpo ceгoдняшний дeнь, нo и пpo coбытия в пpoшлoм. Являeтcя ли зoлoтo нa этиx уpoвняx мудpым влoжeниeм для cpeднeгo инвecтopa?»

Oтвeт Джoнa Бoглa:
«Я думaю нeт и пpичинa пo кoтopoй я гoвopю нeт в тoм, чтo зoлoтo — этo вooбщe нe инвecтиция. Дopoгушa зoлoтo — этo кaк paз тo, c чeгo мы нaчaли. Этo cпeкуляции, у нeт aбcoлютнo никaкoй внутpeннeй cтoимocти. Я имeю в виду, чтo oблигaции пoддepживaютcя пpoцeнтнoй cтaвкoй пo купoнaм. Aкции пoддepживaютcя дивидeнднoй дoxoднocтью и pocтoм выpучки. A чeм пoддepживaeтcя зoлoтo? Hу вoзмoжнocтью думaть, чтo ктo-тo eщe зaплaтить cумму бoльшe, чeм зaплaтил ты caм. У нeгo нeт никaкoгo вoзвpaтa нa кaпитaл, пoэтoму этo cпeкуляция. Xopoшaя ли этo cпeкуляция ceгoдня? Я нe знaю…..»

( Читать дальше )