Вчера индекс ММВБ показал нейтральную динамику. Наиболее качественные акции (с технической точки зрения) Мосбиржа, Новатэк слишком далеко оторвались от повышательных трендов. При этом на рынке нефти по-прежнему актуален сценарий роста котировок до 54-55 долларов с последующим разворотом вниз. Данные (EIA) показали что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе упали на 3,23 млн баррелей (до 532,5 млн баррелей), падение третью неделю подряд. При этом аналитики ANZ банк озадачены тем, что количество активных буровых установок в США увеличился на 9 (до 325). Сланцевая Буровая активность в США снизилась уже более чем в 5 раз от максимума осенью 2014 года, но представители сланцевых компаний не раз заявляли, что активизируют свою деятельность, если цены на нефть закрепятся выше отметки 55 долларов. Поэтом, от этого уровня я жду снижения.
Мы привыкли, что один из двух локомотивов роста тянет рынок наверх или акции Газпрома или Сбербанка. Но вчера они не тянули рынок наверх. Новостной фон по Газпрому не самый благостный – компания может потерять польский рынок после 2020 года. В лучшем случае Польша будет покупать российский газ из Германии (реверсный), в худшем откажется от него в пользу газа из Катара (последнее менее вероятно). На этом фоне компания по капитализации переместилась с первого на второе место (на первое вышла Роснефть). Вчера акции Газпрома закрыли день вблизи отметки 147 (-0,54%) причем справедливая цена по майским расчетам аналитиков Morgan Stanley составляет 101 рубль. По большому счету котировки еще не падали, потому что закрытие реестра под дивиденды состоится 20 июля. Конечно, можно отмахнуться от оценок Morgan Stanley, но есть исследования, что аналитика западных инвестбанков более точная, чем аналитика российских компаний.