волны Эллиотта

SS&C Technologies Holdings Inc. — разработчик программных решений для сферы финансовых услуг и здравоохранения. Компания прилично прибыльна и продолжает расти, хотя и медленно. Акции торгуются со скорректированным форвардным P/E ниже 13, что также делает их несколько недооцененными. SSNC уступила S&P 500 в прошлом году, но в 2023 году превзошла средний показатель.

Может ли недавнее превосходство сохраниться, и является ли SSNC хорошей ставкой сейчас по цене ~ 60 долларов за акцию? Показатели бизнеса компании были гораздо менее волатильны, чем цена акций, поэтому фундаментальный анализ вряд ли является ответом. Волновой анализ Эллиотта, с другой стороны, кажется, уже дает нам подсказку.



( Читать дальше )

В конце 2022 года электромобильный гигант Telsa сошёлся с кирпичной стеной. Это был «худший год за всю историю» акций, которые упали более чем на 70%. «Фундаментальная» картина на 2023 год выглядела безрадостной. Но картина волн Эллиотта показала, что Тесла готовится к возвращению

В 90 лет французская аристократка Жанна Кальман заключила сделку с другом: она будет продолжать жить в своей элитной квартире в Арле, а он 47 лет, будет платить ей ежемесячную сумму до дня ее смерти. После этого он наследует всю ее квартиру.

Помимо девяти десятилетий жизни, Кальмент была известна своим мятежным духом, ненасытным аппетитом и безрассудным поведением. Она обедала фуа-гра, вином, «килограммом» шоколада в день и выпечкой. В качестве транспорта она ездила на велосипеде, занималась фехтованием и выкуривала по 2 сигареты в день с 21 года.

На бумаге у друга Кальмана квартира была в кармане!

Но не в реальности. Он умер 30 лет спустя и стал беднее на 184 000 долларов, прежде чем Кальман стала самым старым человеком в мире, занесенным в Книгу рекордов Гиннеса, в возрасте 122 лет.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Существует широко распространенное мнение, что рост процентных ставок плохо сказывается на акциях, а падение — хорошо. Но общепринятое мнение часто оказывается неверным.

Автор: Bob Stokes

Здравый смысл гласит, что падение процентных ставок положительно для акций, а повышение процентных ставок отрицательно для фондового рынка.

Рассуждения примерно такие: облигации конкурируют с акциями за инвестиционные фонды. Чем выше доходность (или процентная ставка), которую инвесторы могут получить от облигаций, тем менее привлекательными являются дивиденды от акций. Однако в период низких процентных ставок дивиденды по акциям становятся более привлекательными. Это теория.

Тем не менее, исследование Elliott Wave International показывает, что эта теория не выдерживает критики.

Другими словами, на протяжении десятилетий были времена, когда акции повышались и были времена, когда акции падали при падающих ставках. Направление акций было как вверх, так и вниз в различные периоды повышения ставок.

Это упоминается, потому что то, что происходит с FTSE 100, является примером того, как общепринятое мнение переворачивается с ног на голову.

( Читать дальше )

Инфляция до сих пор мелькает в заголовках. Безумно ли рассматривать возможность дефляции? Илон Маск, как и Elliott Wave International так не думает.

Титул «самого богатого человека в мире» вернулся к Илону Маску. The Street только что упомянула его в заголовке (15 июня):

Илон Маск предупреждает о надвигающейся новой экономической проблеме

Эта «новая экономическая проблема» — дефляция.

Твит Илона Маска от 14 июня краток и по существу:

«Грядет дефляция».

Конечно, это резко контрастирует со всеми инфляционными заголовками.

Может ли Маск быть прав?

В майском выпуске Elliott Wave Financial Forecast представлена историческая перспектива M2, что является мерой денежной массы США (комментарий ниже графика):



( Читать дальше )

В мае прошлого года пшеница достигла рекордных высот на фоне того, что многие считали «катастрофой цен на продовольствие». Пшеница к маю этого года упала с пика на 50%, на фоне более крупного обвала зерна до 2-летнего минимума.

Суть в том, что цены на товары растут, когда предложение находится под угрозой (а спрос остается прежним или повышается). Эта угроза может принимать разные формы: от разрушительных для урожая погодных явлений до сбоев в доставке и политических конфликтов в регионах выращивания, которые приводят к торговым санкциям в отношении указанного товара.

Представьте себе сценарий, в котором все три бычьих фактора действуют одновременно на одном рынке.

Что ж, в начале 2022 года именно это и происходило с зерновым сектором, в частности с пшеницей. Затем волны разрушительной жары обрушились на зерновые поля в Индии, рекордная засуха опустошила зерновой пояс США, узкие места в цепочках поставок из-за пандемии задержали поставки, а война на Украине, где выращивается 30% пшеницы в мире, закончилась. заставляя фермеров бросать свои поля, чтобы сражаться на передовой в условиях эмбарго США на экспорт российской пшеницы.

( Читать дальше )

На прошлой неделе ФРС пытались выглядеть жёстко, сохраняя ставки без изменений, но трейдеры не поверили угрозам. Вкупе со стабилизацией цен на нефть это лишь придало падению USDCAD дополнительный импульс. В конце мая пара колебалась в районе 1.3650. Менее чем через три недели он опустился ниже 1,3180. Анализ волн Эллиотта помог нам предсказать эту распродажу почти месяц назад.



( Читать дальше )

Большие технологии были не единственной отраслью, которая выиграла от Covid-19. Пандемия также дала сильный рост продаж продуктовым сетям, таким как Target. Локдауны перенаправили спрос с индустрии отдыха и путешествий на компании, торгующие предметами первой необходимости. В конце концов, люди должны есть даже в условиях рецессии, вызванной вирусным заболеванием .

Продажи Target выросли на 19,8% в финансовом году, закончившемся в январе 2021 года, а затем еще на 13,3% в 2022 финансовом году. Но в 2023 финансовом году рост выручки замедлился до своих обычных темпов около 3%. Рынок очнулся от своей мечты о постоянном двузначном росте и переоценил акции до более реалистичного уровня. TGT достигла рекордного максимума в 269 долларов в середине ноября 2021 года. Ранее на этой неделе он едва удерживался выше 125 долларов, что на 53,5% ниже своего пика.

Видеть, как ваши инвестиции сокращаются вдвое, всегда болезненно, многие быки уже сдались. По иронии судьбы именно в момент максимального пессимизма внезапно начинается восстановление. Судя по волнам Эллиотта, так оно и есть.

( Читать дальше )