делимобиль

Опубликованные финансовые результаты за 1п24 в целом соответствовали нашим ожиданиям по выручке и скорректированной EBITDA, но оказались ниже наших оценок чистой прибыли. 
— Выручка Делимобиля по итогам 1п24 выросла на 46% г/г до 12,7 млрд руб. Выручка от предоставления услуг каршеринга увеличилась на 51% г/г до 10,4 млрд руб. на фоне роста количества проданных минут и увеличения средней стоимости минуты. 
— Несмотря на сильную динамику в выручке, скорректированная EBITDA выросла всего на 10% г/г до 2,9 млрд руб., а рентабельность скорректированной EBITDA составила 23% (-7 пп г/г).  
— Рост скорректированной EBITDA сдерживали: расширение парка, выход в новые города, инвестиции в станции технического обслуживания (СТО) и развитие ИТ-платформы. По нашим оценкам, основной позитивный эффект от данных инвестиций придется на последующие периоды. 
— Часть инвестиций, которые компания осуществила в этом году, изначально были запланированы на 2025 г. До конца года Делимобиль планирует открыть ещё несколько СТО и выйти в один новый город. 

🚗 Делимобиль. На пути в светлое будущее

Начнем с позитивного: компания активно вкладывается в рост — в первом полугодии автопарк достиг почти 29,6 тыс. машин (+36% г/г) и выступает крупнейшим в России среди каршерингов! За этот же период количество проданных минут выросло на 31% г/г — до 907 млн. А количество пользователей увеличилось на 17% г/г — до 10,4 млн чел. Количество уникальных пользователей в месяц составляет 566 тыс. чел.

Сервис становится все более привлекательной альтернативой личному авто. Его сейчас жителям крупных городов дорого содержать относительно времени пользования.

📊 Насколько эффективно компания конвертирует операционный рост в финансовый?

Выручка по итогам полугодия выросла в 1,5 раза и достигла 10,4 млрд руб. Но в то же время EBITDA всего на 10% г/г. Сказалось падение рентабельности с 30% до 23% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Это в первую очередь связано с активными инвестициями в расширение. Но стоит отметить и рост операционных издержек: стоимость и ремонт автомобилей, зарплаты персонала.

Ранее мы с вами разбирали довольно убедительные операционные показатели за первое полугодие 2024 года лидера каршеринга в России — Делимобиля. Теперь пришло время рассмотреть и финансовый отчет.

Итак, выручка от предоставления услуг каршеринга увеличилась на 51% до 10,4 млрд рублей. Аренда автомобилей привлекает людей разных возрастов и социальных групп, а рост численности населения городов-миллионников создает благоприятные условия для развития сектора. Со слов компании, рост с опережением собственных прогнозов, но и ожиданий рынка.

Каршеринг не только упрощает передвижение внутри городов, но и стимулирует поездки между ними, способствуя развитию внутреннего туризма. Это особенно актуально в период трансформации туристических потоков. Кроме того, каршеринг является альтернативой личному автомобилю и другим видам транспорта, позволяя экономить время и деньги.

Одной из важнейших метрик в каршеринге является парк автомобилей, так как успех на рынке во многом зависит от возможности оперативного доступа к автомобилям, что, в свою очередь, обусловлено плотностью их распределения. Делимобиль уверенно занимает лидирующие позиции на рынке и на середину текущего года его автопарк насчитывал 29,6 тыс. авто. 

Курсы валют ЦБ на 20 августа:

💵 USD — ↗️ 89,5428
💶 EUR — ↗️ 98,9355
💴 CNY — ↗️ 12,1204

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,86%, составив 2 775,64 пункта, опускаясь сегодня до минимальных за год значений.

▫️ Инфляционные ожидания населения в августе по данным опроса ЦБ: 12,9% (12,4% месяцем ранее).

▫️ Денежная масса. При общем объеме денежной массы (М2) на конец июля 2024 г. в 104,8 трлн руб. (+1,2% м/м, данные ЦБ), по данным ВТБ, средства населения на рублевых вкладах составили 47,5 трлн руб. Аналитики банка прогнозируют увеличение средств на депозитах к концу года до 51,9 трлн руб. При этом в самом ВТБ на конец июля объем депозитов населения составил 8,8 трлн руб. (+28% с начала года).

▫️ Авиа. Пассажиропоток в июле: 12 млн чел. (+4% г/г).

▫️ Агентство Рейтер напомнило читателям о планах производителей из РФ с нуля захватить 10% рынка свинины в Китае. Похожие цифры называются специалистами как минимум с зимы, когда стало понятно, что КНР скоро разрешит ввоз российской свинины, запрещенный около 15 лет назадназад (на данный момент поставки идут уже несколько месяцев). Напомним, российский рынок (по заверению Союза свиноводов) насыщен продукцией, мощностей для увеличения производства достаточно, цены на свинину в КНР выше.

«Сделка — один из потенциальных вариантов развития международного бизнеса каршеринга — это именно опцион, который не несет за собой обязательств со стороны ПАО „Каршеринг Руссия“, — сообщили „Интерфаксу“ в пресс-службе „Делимобиля“.

📣 Что будем обсуждать на эфире?

— Итоги и планы: поговорим о финансовых результатах Делимобиля и поделимся нашими амбициозными планами на будущее.
— Драйверы роста: разберем, что позволило Делимобилю увеличить выручку и какие факторы играют ключевую роль в его развитии.
— Проекты и прибыль: посмотрим, как запущенные проекты оказвают наибольшее влияние на рентабельность EBITDA и прибыль
— Ключевую ставку и риски: обсудим влияние ключевой ставки на бизнес Делимобиля и расскажем, как мы управляем рисками.
— Стратегические шаги: поделимся нашими планами и расскажем о следующих шагах в развитии Делимобиля.

Спикеры: Елена Бехтина, CEO Делимобиля и Наталья Борисова, CFO
📣 Как подключиться? По ссылке с помощью приложения YouTube, где на канале Invest Heroes будет проходить трансляция.

📣 Можно также смотреть трансляцию на платформе Вконтакте по ссылке или через сообщество Invest Heroes

Задавайте свои вопросы! На все постараемся на эфире, а что не успеем — после обязательно ответим)

Обзор рынка на 19.08

Лидерами прошлой недели стали: Россети +5,2%, Сургнфгз-п +3,9%, Полюс +3,2%, Юнипро +2,6%, ИнтерРАО +2,6%.

🚘Делимобиль #DELI представил финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.

• Выручка +46% г/г, достигнув 12,7 млрд. рублей.
• Чистая прибыль -32% г/г, до 0,5млрд. рублей.
• Отмечаем падение рентабельности по EBITDA до 23% с 30% и высокий долг компании Net debt / EBITDA = 3,7x.
Руководство компании рекомендовало совету директоров рассмотреть вопрос выплаты дивидендов.

Мнение: негативно оцениваем результаты компании.

📜Индекс RGBI на прошлой неделе упал на 1,79%, достигнув уровня 105,38 пунктов

Вышли данные по инфляции за июль 2024 года. В июле потребительские цены выросли на 1,14% (в июне – на 0,64%). С поправкой на сезонность в годовом выражении месячный прирост цен составил 16,1% (в июне – 9,3%), преимущественно из-за индексации коммунальных тарифов. Средняя SAAR инфляция за последние 3 месяца — 12%.

📌Полная версия на сайте

• В I полугодии мы активно инвестировали в расширение географического покрытия, в новые автомобили, в станции технического обслуживания (СТО) и ИТ-проекты — все это повлияло на темпы роста прибыльности.
• Мы планируем восстановление темпов роста прибыльности до средне-исторических.
• В ближайшее время мы планируем выйти в один новый город, а также открыть еще 3-4 новых СТО, благодаря чему общая площадь сервисных центров увеличится в 1,5-2 раза по сравнению с 2023 годом.
• Наши стратегически цели — иметь собственную СТО в каждом городе присутствия, а также увеличить самостоятельное обслуживание парка с текущих 50%.
• Соотношение чистый долг/ EBITDA по итогам I полугодия 2024 года составило 3,7х. Комфортный уровень для нас ниже 3х.
• До IPO мы погасили большую часть акционерного долга и сейчас у нас осталось около 2 млрд рублей обязательств перед акционерами.
• Текущая ситуация с кредитной ставкой способствует спросу на каршеринг.