инвестирование

🧮 Один из крупнейших отечественных маркетплейсов представил сегодня свои фин. результаты за 3 кв. 2024 года, а значит самое время детально изучить их.

📈 Выручка с июля по сентябрь выросла на +41% (г/г) до 153,7 млрд руб., а количество активных клиентов OZON достигло уже53,5 млн, которые делают в среднем уже не по 19, а по 25 заказов в год.

📈 Скорректированный показатель EBITDA снова вышел в плюс и составил 13 млрд руб. Эффект масштаба уже начинает приносить свои плоды, при этом основной акцент менеджмент делает на развитие бизнеса в регионах, где проникновение e-commerce всё ещё остаётся низким.



Глядя на фин. отчётность, отдельно и более подробнее хочется остановиться на рекламеи финтехе, которые генерируют уже порядка 35% совокупной выручки OZONи становятся ключевыми драйверами роста бизнеса маркетплейса:

🔹 Рекламная платформа, изначально созданная для поддержки внутренних продавцов маркетплейса, значительно расширила свою аудиторию — теперь она привлекает и внешних рекламодателей. Поэтому предприниматели активно применяют новые цифровые каналы, для эффективного продвижения своих товаров и брендов. С увеличением времени, которое люди проводят онлайн (будь то работа, досуг или общение), расширяются и возможности для взаимодействия с аудиторией через интернет.

( Читать дальше )

В Китае сформировалось отношение к жизни, при котором люди готовятся к снижению цен. Потребительский спрос в стране невысок, несмотря на меры стимулирования со стороны Народного банка Китая. Это говорит о том, что Китай столкнулся с дефляцией полтора года назад.

Вторая по величине экономика мира всё больше страдает от дефляции.

Агентство Bloomberg 9 сентября отметило, что Китай переживает новую опасную стадию дефляционной спирали.

Спрос на товары падает, зарплаты не растут, прибыли корпораций снижаются, а цены на недвижимость продолжают уменьшаться. У китайских производителей увеличиваются запасы товаров.

Центральный банк Китая предложил ряд мер для стимулирования экономики, но они не вызвали реакции у потребителей.

В октябрьском обзоре мирового рынка отмечается, что потребители не хотят покупать «вещи», которые теряют ценность, даже при низких ставках.

Индекс цен производителей в Китае зарегистрировал падение уже 22 месяца подряд.

На диаграмме из октябрьского обзора «Перспективы мирового рынка» показан ещё один общий показатель изменения цен.

( Читать дальше )

Рынок продолжает падать пятую неделю подряд, многие компании рекомендовали дивиденды: Хэдхантер, Европлан, ММЦБ. Отчитались Сбербанк, Газпром и Яндекс. Минфин разместил ОФЗ, а Биткоин трогал 73000$ впервые с апреля месяца это и многое другое читайте в свежем обзоре.

⭐Индекс Московской биржи

Индекс Мосбиржи по итогам недели скорректировался на 2,55% и остановился на отметке 2594 пункта. В моменте падение составляло 3,31%, но благодаря рабочей субботе рынок немного восстановился, также стоит отметить, что уровень 2500 мы удерживаем, если его пробьет будет беда.
Многие компании рекомендовали дивиденды: Европлан (50р или 8,62%); Хэдхантер (907 р или 21,3%!!!); ММЦБ (2,7р или 2%). На очереди рекомендация дивидендов от Роснефть (8 ноября).

Если вы интересуетесь акциями разобрал последние отчеты: Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит.

( Читать дальше )

🧐Индекс Мосбиржи по-прежнему безыдейно топчется чуть выше психологически сильного уровня 2500+ пунктов, так и намекая обратить внимание на российский рынок акций. Как мы рассуждали с вами ещё позавчера, несмотря на высокий «ключ» нужно всё равно находить в себе моральные силы и подкупать на долгосрок акции, и не увлекаться исключительно облигациями и фондами денежного рынка.

Ведь сценарии дальнейшего развития событий могут быть самые разные, и среди них есть такие, при которых именно акции будут чувствовать себя в портфеле более выигрышно и нести меньший риск, нежели облигации, как бы парадоксально это сейчас не прозвучало. Да и диверсификацию портфеля никто не отменял.

📊Сегодня вашему вниманию я предлагаю пятёрку интересных вариантов на покупку, которые на долгосрок выглядят очень даже перспективно по текущим ценникам. Прошу строго не судить, ведь я всего лишь высказываю свою точку зрения и не претендую на правду, хотя буду очень рад, если на практике все эти бумаги порадуют ростом котировок.

( Читать дальше )

🧮 Газпром опубликовал на днях свои финансовые показатели по РСБУ за 3 кв. 2024 года, которые включают в себя только результаты головной компании, т.е. по сути газового бизнеса, и я предлагаю вместе с вами заглянуть в них.

📈 Выручка ПАО «Газпром» с июля по сентябрь увеличилась на +11% (г/г) до 1,35 трлн руб. Несмотря на то, что цены на газ на внутреннем рынке были проиндексированы с 1 июля 2024 года на +11,2%, доходы компании по темпам роста не дотянули до этого уровня. Это объясняется тем, что укрепление рубля на 5% в отчётном периоде немного снизило эффективность экспортных операций, что повлияло на общую динамику выручки. Впрочем, отставание незначительное и на уровне погрешности, поэтому не будем сильно цепляться.

Тем более, что в 4 кв. 2024 года средний курс доллара, с большой долей вероятности, уже будет выше прошлогоднего значения на 3-5%, что позволит Газпрому показать более высокую динамику выручки.

📉 Отчётный период ПАО «Газпром» завершило с операционным убытком в размере минус 79,5 млрд руб. Себестоимость производства по-прежнему растёт быстрее выручки, а потому не стоит сильно удивляться отрицательному результату на операционном уровне.

( Читать дальше )

Всем привет!
Итог по октябрю 2024 — ловим дно, но это не точно...

Стараюсь не нарушать свое правило по инвестированию — регулярно пополняю и провожу покупки по текущим ценам на инвест счета.

Первая половина месяца запомнилось просадкой ММВБ дл 2780 и только я собрался закупаться со следующей неделе (ожидал похода до 2750 и ниже) — вышел оптимистичный комментарий от ЦБ. Хотя как бы в октябре вроде все равно собираются повышать ставку — но рынок продолжил рост на фоне ослабления рубля. Утром 16.10 рынок был 2800+, хотя к вечеру просел до 2780+.

 В середине месяца пришли средства за продажу второй части заблокированных активов. Суммарно было заблокировано около 100к, в этот раз «разблокировалось» аж 2571р (FINEX CHINA 1 бумага из 9) и 2234р (LHE@DE 3 бумаги из 17). Видимо долю проданных активов размазали по всем пострадавшим. Ждемс следующую итерацию продажи, мб будет)

 Неделя перед объявлением ставки запомнилась падением рынка, как раз планировал покупку если дойдем до 2700.

( Читать дальше )

💻 Яндекс первым из IT-компаний представил свои финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2024 г., а значит самое время детально изучить их. Тем более, что для компании этот отчёт стал первым после состоявшейся процедуры редомициляции и юридического переезда в Россию.

📈 Выручка компании с июля по сентябрь увеличилась на +35,5% (г/г) до 276,8 млрд руб. Этот показатель остаётся важнейшим показателем для IT-сектора, и руководство компании ранее прогнозировало его увеличение во втором полугодии 2024 года на уровне не менее +38%. Как мы видим, на текущий момент достигнутые результаты несколько ниже установленных планов.




В разрезе сегментов бизнеса Яндекса картина следующая:

✔️ В сегменте поиска выручка увеличилась на +25,7% (г/г) до 113,9 млрд руб. Яндекс здесь увеличил свою рыночную долю на 2,9 п.п. до 65,5%, однако темпы роста выручки продолжают снижаться, что связано с эффектом высокой базы. Вероятнее всего, влияние ухода иностранных конкурентов уже полностью учтено, поэтому резкого ускорения роста в этом сегменте ожидать не приходится.

( Читать дальше )

Сегодняшний интерес к фондовому рынку США не имеет аналогов за последние 70 лет. Однако существует серьёзная опасность: когда чрезмерный оптимизм начинает казаться нормой. Несмотря на это, можно измерить степень этой экстремальной ситуации. Она не может продолжаться вечно, но может предупредить о приближении кризиса. В этой теме представлено пять графиков, которые познакомят с историей вопроса.

Представленные в этой теме пять графиков позволяют нам увидеть исторические перспективы.

Инвесторы с невероятной скоростью вкладывают средства в акции, рассчитывая на их рост. Небольшие трейдеры достигли нового рекорда, открыв длинные позиции на сумму 79,1 миллиарда долларов, что на 88% больше, чем в сентябре 2021 года, когда этот показатель составлял 42 миллиарда долларов.



( Читать дальше )

St. James's Place Plc — ещё один пример того, как появляются плохие новости в момент, когда стоимость акций должна измениться.

Компания St. James's Place со штаб-квартирой в Сайренсестере (Великобритания) является одной из ведущих компаний по управлению активами в Соединённом Королевстве. С января 2022 года по апрель 2024 года цена акций компании упала на 77% — с 1742 до менее чем 400 пенсов за акцию.

Вероятно, одной из причин резкого падения цен на рынке стало введение в Великобритании регулирования «потребительской пошлины». Эта мера способствует большей прозрачности ценообразования среди финансовых учреждений.

Из-за нововведения компании пришлось отложить 426 миллионов фунтов стерлингов для уплаты налогов. Это поглотило всю её прибыль за 2023 год и даже больше. В результате компания была вынуждена на 70% сократить дивиденды STJ, что усугубило кризис.

Закон о «потребительской пошлине» начал действовать 31 июля 2023 года. К этому времени акции STJ уже потеряли 46% своей стоимости и стоили 946 пенсов за акцию. Рынки, вероятно, предвидели будущие события заранее. Удивительно, что всё это произошло как раз в период, когда должна была произойти естественная коррекция волн Эллиотта. Посмотрите.

( Читать дальше )