ключевая ставка ЦБ РФ

Вышли итоги года по инфляции

📌«ИНФЛЯЦИЯ В РФ В 2023 ГОДУ СОСТАВИЛА 7,42% ПОСЛЕ 11,94% В 2022 ГОДУ» — РОССТАТ

📌«ИНФЛЯЦИЯ В РФ В ДЕКАБРЕ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,73% (ЭКОНОМИСТЫ ОЖИДАЛИ 0,8%) С 1,11% В НОЯБРЕ» — РОССТАТ

📌«ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 1 ПО 9 ЯНВАРЯ СОСТАВИЛА 0,26%» — РОССТАТ

📌«ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 9 ЯНВАРЯ НЕМНОГО УСКОРИЛАСЬ ДО 7,44%» — ПО ДАННЫМ РОССТАТА

🚩Кажется, что пик по инфляции уже достигнут.

Однако, по данным Ромир накопленная с начала года 2023 личная инфляция на товары повседневного спроса составляет по итогам одиннадцати месяцев 17,8%. Напомню, индекс Дефлятор FMCG от Ромир фактически отражает динамику цен на товары повседневного спроса, входящих в среднестатистическую корзину российских потребителей, которая значительно шире базовой, на которую ориентируется Росстат.

( Читать дальше )

Продовольствие за год подорожало на 8,2%, промтовары — на 6%, услуги — на 8,3%. По оценке Минэкономики, месяц к месяцу с учетом сезонности инфляция снизилась с 0,87% в ноябре до 0,62% в декабре. С 1 по 9 января 2024 года цены выросли на 0,26% при средней за последние семь лет инфляции для первых девяти дней января в 0,35%. По оценке Минэкономики, в годовом выражении цены на 9 января 2024 года остались на уровне конца 2023 года — 7,44%.

Как мы видим, постепенное замедление инфляции, а точнее стагнация темпов роста началась уже в ноябре. По всей видимости, пик инфляции в текущем цикле пройден. Курс доллара заметно ниже уровней сентября-октября 2023, а ключевая ставка выше. В целом пока не видно факторов для ускорения инфляции в этом году, только если не будут пересмотрены бюджетные расходы после выборов в марте, и если цена на нефть не упадет значительно. Поэтому мы предполагаем, что ЦБ может приступить к снижению ключевой ставки уже в апреле-мае небольшими шагами. Однако на февральском заседании через месяц, ставка, скорее всего, останется на прежнем уровне, т.к. темпы кредитования всё ещё высокие.

( Читать дальше )

Сравнение индекса мосбиржи и ставки ЦБ на графике
Если ставка еще вырастит, то рынок может вниз сходить

Тут многие  критикуют ЦБ, в некомпетентности, или даже в предательстве. Мол, что он своими действиями душит экономику, повысив ставку гораздо выше реальной инфляции. Я напишу так, что ЦБ вообще по сути плевать на инфляцию, и соответствует она показателям предоставленным из ведомства минэкономразвития или нет. По мне их показатели несут больше пропагандистский характер, чем озвучивание реальных данных, на эту тему можно дискутировать сколько угодно. Но я не об этом.
    ЦБ смотрит на цифры суммы банковских депозитов и ее динамику, относительно денежной массы. У нас на депозитах около 40 трил. рублей при всей денежной массе в 90. И вот если владельцы этих 40 триллионов решат, что хранить на депозите при нынешних ставках, это заниматься благотворительность и просто сжигать свой капитал, у нас в стране разразится такой кризис, что Турция с Аргентиной покажутся странами без инфляции вообще. ЦБ поднимал ставку, только с одной целью, остановить отток с депозитов, который начинался, я даже больше скажу, ЦБ обязательно нужно удерживать рост этой суммы, на процент не меньший, чем эмиссия.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые читатели! Так как активно пользуюсь банковскими вкладами, хочу поделиться с Вами моими наблюдениями. На картинке ниже, представлены данные по РЕАЛЬНЫМ максимальным ставкам банковских вкладов, и её динамика (без фин. услуг), за последние пару месяцев.

На картинке видно, что банки не спешат понижать или повышать доходность по вкладам. Официальная статистика по инфляции, показывает на незначительное снижение. Индекс гос. облигаций и московской биржи в «боковике». Из позитивного, рубль немного укрепился =). 

Какой можно сделать вывод, что на настоящий момент (13.01.24), предпосылок для снижения ключевой ставки нет… Но, до 16 февраля время еще есть, буду наблюдать за происходящим, т.к. в нашей стране, все измениться может в любой момент.



Если кому интересно, подбор самых выгодных предложений по вкладам, публикую в телеграмм канале, по ссылке в https://t.me/provklad и на ютубе www.youtube.com/@ProVKLAD  при желании можете подписаться, сразу говорю данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не содержит рекламу! Никаких услуг не оказываю =)

( Читать дальше )

Государство в интервью сказало, что ключевая ставка ЦБ будет постепенно снижаться, а рубль укреплятся!!!

 

Поделюсь своими субъективными ожиданиями по ключевой ставке на ближайший год и последствиями от ее высокого значения.

📌Ставка будет ниже

Если посмотреть на прошлое, то ставка была выше 2 раза (в 2014 и 2022), но ставка долго не задерживалась высоко, поэтому ожидаю немного похожего сценария по постепенному снижению 📉

Также Минфину нужно закрывать дыру в бюджете в первую очередь с помощью ОФЗ — это ещё один фактор в пользу снижения ставки.

📌Ставка останется высокой

Повторения ралли вниз по ставке как в 2022 году не жду, так как там сложилось необычная ситуация из нескольких составляющих:

-Экстренное повышение ставки, сейчас имеем плавный рост

-Укрепление рубля со 100+ до 60 рублей, сейчас подобный сценарий укрепления очень маловероятен

-Кардинальное сжатие спроса в 2022 из-за различных шоков

Как итог у нас даже наблюдалась некоторое время даже дефляция, поэтому ЦБ не было смысла держать ставку на высоких значениях.

В этом году ожидаю высокую инфляцию, так как девальвация вызовет рост цен на импортные товары, а также из-за большого притока рублей в экономику, поэтому сильно ставку снижать не будут ❌

( Читать дальше )

Ложка дегтя в бочку с медом!

Недавно мы рассмотрели причины, по которым с определенной долей вероятности, рынок к концу 2024 года не будет таким дешевым.

А теперь попробуем проанализировать некоторые сомнения на этот счет, все ли так гладко и безоблачно.

Причины на это есть:

— Форс-мажор в геополитике

— Санкции, увеличивающие издержки

— Санкции против НКЦ или ММВБ

— Высокая волатильность рынка, ввиду низкой ликвидности и преобладания розничных инвесторов

— Продажи активов «дружественными» нерезидентами продолжатся

— Отток ликвидности из фондового рынка в пользу долгового, в случае длительного удержания ключевой ставки на высоком уровне и ужесточении ДКП

— Снижение мировых цен на сырьевые товары

— Увеличение дефицита бюджета РФ по «понятной» причине роста расходов

— Инфляционные ожидания и сама инфляция

Итог:

Как поведет себя ЦБ РФ на ближайшем заседании, в случае продолжения ослабления рубля и росте инфляции?

Ответ очевиден: ужесточение ДКП.

Если ЦБ решится на еще одно повышение ставки, это будет «маленький» шок для многих.

( Читать дальше )

Вялотекущий индекс Мосбиржи, оставшиеся дивиденды января за 2023 год и надежды на разворот денежно-кредитной политики ФРС в помощь ЦБ и Набиуллиной. Все важные и интересные события последней недели в преддверии нового года.

Индекс

За неделю индекс московской биржи вырос незначительно, с 3 092 до 3 099 пунктов. Видимо, все уже режут салатики, носятся за подарками, объемы торгов в предновогоднюю неделю упали.

( Читать дальше )

🔸 После повышения ставки ЦБ банки предлагают вклады и накопительные счета по сопоставимым с ней ставкам: встречаются 15% и даже 16%.

Но чаще всего речь идет о «коротких» депозитах, при этом условия по ним обычно не самые удобные (например, зачисление % в конце срока, а не ежемесячная/ежеквартальная капитализация)

❓Как получать 16% и даже больше?

На рынке можно обратить внимание на инструменты схожие по ликвидности и надежности с вкладами, но при этом с еще более высокой доходностью.

✅Флоатеры – это облигации с плавающим купоном. Их купоны обеспечивают премию от 1,2% до 2,5% к ключевой ставке или ставкам денежного рынка. Выплаты бывают как ежемесячные, так и ежеквартальные. Это хороший вариант защиты капитала от процентного риска.

Флоатеры размещают такие крупные эмитенты, как Газпром, Газпром нефть, Норильский никель, РЖД, Биннофарм, РЕСО-Лизинг.

✍🏼Например

— Газпром Нефть, серия 003P-08R купон равен КС + 1,3% и пересматривается ежемесячно. На сегодня это даст доходность 17,3%.

( Читать дальше )