облигации

• A от АКРА 27.04.24
• купон ΣКС + 275-300, ежемесячный
• 2 года, 5 млрд. Сбор 17.09.2024

• Рабочий портфель микрозаймов: 23,4 млрд. (+27%)
• ЧПД: 2,5 млрд. (+11%)
• Прибыль: 1,7 млрд. (-4% и ~7% общей прибыли ТКС Холдинга за полугодие)

Повышение рейтинга обусловлено снижением репутационных и лицензионных рисков, связанных с нарушением МПЛ в 2023 году, а также связано с улучшением профиля фондирования.

Главное:

План по чистой прибыли на 2023 год и 1кв2024 не выполнен, однако в условиях отсутствия распределения дивидендов и прибыльной деятельности (чистая прибыль за 2023 год составила около 1 млрд руб.) компании удалось сохранить значение норматива достаточности капитала НМФК1 на высоком уровне (24% на 01.04.2024).

Отсутствие потенциальных выплат на горизонте 12 месяцев при значительной величине ликвидных активов и адекватной оборачиваемости портфеля микрозаймов обуславливают высокие значения показателей прогнозной и текущей ликвидности (более 300% на 01.04.2024). Компания в 1кв2024 осуществила запланированную крупную выплату – погасила задолженность в размере 0,9 млрд руб. на счёт «С» перед одной из трёх краудфандинговых платформ, в результате чего снизилась зависимость МФК от облигаций как ключевого источника пассивов. Кроме того, почти весь оставшийся объём обязательств является долгосрочным, что обуславливает отсутствие новых крупных выплат на горизонте действия рейтинга.

Продолжаем делиться результатами ДУ в формате видео YOUTUBE | ВК | RUTUBE

В этом выпуске рассказываем, как портфель PRObonds пережил месяц, который оказался одним из самых сложных месяцев для российского фондового рынка за последние 25 лет со значительным падением индекса Мосбиржи.

Также традиционно обсудили нашу тактику и перспективы роста. И немного про эмитентов, про которых чаще всего интересуются в нашем чате.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

  Минфин России информирует о результатах проведения 11 сентября 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29025RMFS с датой погашения 12 августа 2037 г.

         Итоги размещения выпуска № 29025RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 242,231 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 67,178 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 64,257 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 94,8500% от номинала;
          — средневзвешенная цена – 94,8976% от номинала от номинала.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308585-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29025rmfs_na_auktsione_11_sentyabrya_2024_g

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ОЦЕНКИ

Сильный операционный риск-профиль. Поскольку в основе бизнес-модели «Монополии» лежит работа платформы, обеспечивающей операционную эффективность всех сегментов бизнеса, АКРА относит Компанию к отрасли информационных технологий. «Монополия» осуществляет переход от модели «тяжелых активов» к модели «легких активов», реализуя свой парк транспортных средств и развивая партнерства с лизинговыми компаниями, что оказывает значительное влияние на динамику сегмента «Монополия.Бизнес» и финансовые результаты Компании. В связи с этим Агентство оценивает кредитный риск отрасли выше среднего.

• Московская биржа зарегистрировала облигации «Солид СпецАвтоТехЛизинг» серии 01. Регистрационный номер — 4B02-01-00174-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Эмитент имеет кредитный рейтинг В+|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

• «АПРИ» установила ставку 5-8-го купонов облигаций серии БО-002P-03 на уровне 24% годовых. Эмитент имеет кредитный рейтинг BBB-.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• МФК «Кэшдрайв» установила ставку 5-8-го купонов коммерческих облигаций серии КО-П08 на уровне 20% годовых. По выпуску 20 сентября предстоит исполнение оферты. Период предъявления бумаг к выкупу через web-кабинет НРД — с 11 по 17 сентября 2024 г.

• Московская биржа продлила период размещения облигаций «Бизнес Альянс» серии 001Р-06 со сроком обращения 3,5 года объемом 500 млн рублей до 27 сентября 2024 г. С выпуском компания вышла на фондовый рынок 29 августа 2024 г.

Недавно для пользователей Whoosh мы сделали удобный и быстрый способ авторизации в приложении — вход через банковское ID: Альфа-Банк, Сбер или Т-Банк.

А теперь добавили возможность моментального пополнения кошелька в приложении через казахский Kaspi Bank с аудиторией более 14 миллионов клиентов. В таком партнерстве много плюсов: оплата поездки без привязки карты для пользователей, лояльная аудитория популярных банков приходит в наш сервис.

Для того чтобы с запасом проходить периоды турбулентности и иметь капитал на случай роста лизингового портфеля, мы считаем, что достаточность капитала должна быть на уровне не менее 17% (показатель Капитал /Активы).

Основной подход при выплате дивидендов в Европлане без ухудшения показателя — Капитал к Активам

При ROE 37% — 38% и при росте лизингового портфеля:

+ 20%, мы можем выплачивать до 50% от чистой прибыли предыдущего года;
+ 10%, мы можем выплачивать до 75% от чистой прибыли предыдущего года;
 0%, мы можем выплачивать до 100% от чистой прибыли предыдущего года.

Дивидендная история Европлана Акции и дивиденды (europlan.ru)

Пассажиропоток Группы «Аэрофлот» в августе вырос на 13,4% год к году и составил 5,9 млн человек.

✈️ В пиковый сезон отпусков и каникул рейсы выполнялись с максимальной частотой, в среднем 1 231 рейс в день при средней занятости кресел 93,6%.

✈️ На внутренних линиях перевозки выросли на 10,4%, на международных линиях – на 27,5%.

✈️ Провозные емкости увеличились на 13,5%.

✈️ Всего за три летних месяца Группа перевезла 17,0 млн пассажиров, на 15,8% больше, чем летом 2023 года, при занятости кресел 91,8%.

Подробнее об операционных результатах в пресс-релизе на сайте компании: 🔎 https://ir.aeroflot.ru/ru/akcioneram-i-investoram/