отчеты МСФО

Основные финансовые показатели за 2024 год:

• Консолидированная выручка компании выросла на 44% и составила рекордные 131 млрд рублей.

• В сегменте девелопмента жилья выручка увеличилась на 46%, достигнув 113,8 млрд рублей.

• Консолидированная валовая прибыль за год выросла на 38% по сравнению с 2023 годом, составив 41,4 млрд рублей.

• Валовая рентабельность в сегменте девелопмента жилья составила 34%.

• Коммерческие, административные и управленческие расходы снизились на 2,8 п.п. и составили 11,2% от выручки.

• Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) выросла на 52%, составив 27,6 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю достигла 21%, что на 1,1 п.п. выше уровня прошлого года.

• Несмотря на позитивные результаты, чистый убыток составил 6,9 млрд рублей.

• Соотношение чистого корпоративного долга к EBITDA стабильно находится на уровне 2,5x, что соответствует целевому диапазону до 3x.

• На счетах эскроу было накоплено 112,3 млрд рублей, при этом коэффициент покрытия проектного долга средствами на эскроу составил 1,1x.

Т-Банк, он же Т-Технологии, он же просто Т, он же Жора, он же Гоша, он же Гога... Короче, экс-Тинькофф выкатил отчет по МСФО за 2024 год.

Год назад я разбирал результаты Т-Банка за 2023-й. В тот момент он ещё назывался «ТКС Групп» и имел тикер TCSG, а не просто Т. По итогам 2023 у компании мощно выросли выручка и процентный доход, а чистая прибыль вообще взлетела аж в 4 раза. Давайте посмотрим, что изменилось за год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты: Мосбиржа, Татнефть, Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

💼Я держу в портфеле бумаги Т. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏛️О компании

🟡Т-Технологии — финансовый холдинг, основным активом которого является АО «Т-Банк». Представляет собой полноценную экосистему из финансовых услуг и полезных сервисов, в которой обслуживается уже почти 50 млн человек по всей России (в т.ч. Сид).

Т-банк отчитался за 4К и весь 2024 год, взглянем на самые важные моменты:

🟢Чистая прибыль выросла на 51% г/г до 122 млрд р ( при этом в 4К получили рост на 87% г/г )

🟢Выручка выросла в 2 раза г/г до 962 млрд р при рентабельности в 32,5% — отличный показатель по сектору.

🟢Число клиентов выросло на 18% и составило 48 млн человек.

Ну и компания рекомендовала обещанные дивиденды — 32р на акцию — доходность маленькая, но держать Тинькофф можно и не за дивидендами.

❗️План на 2025 год — рост чистой прибыли на 40% при сохранении рентабельности на уровне выше 30% — мощные цели, но опираясь на достижения за последние года — готов поверить, что вполне выполнимые.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Роснефть на неделе отчиталась за 2024 год

Сравним свой прогноз с текущим + скину несколько интересных картинок, которые показывают, что все надежды акционеров должны быть связаны с Восток Ойлом!)

Для начала динамика основных цифр из отчета:

👉 Добыча нефти минус 5% г/г (компания снижает добычу из-за ограничений ОПЕК+, так мало нефти не добывали даже в 2020)

👉 Выручка выросла на 10,7% г/г (из-за роста рублевой цены на нефть)

👉 EBITDA выросла на 0,8% г/г (получается весь рост выручки “съела” инфляция затрат и рост налогов на добычу)

👉 Чистая прибыль -14,4% г/г (основную роль в снижении чистой прибыли сыграла переоценка налоговых обязательств в размере 0,24 трлн руб, без переоценки был бы небольшой рост прибыли)

👉 Свободный денежный поток (скорректированный на предоплаты от Китая) -9,25% г/г, основную роль тут видимо сыграл рост процентных расходов по рублевой части долга

Немного инфографики:

Добыча нефти продолжает быть на историческом “дне” для компании после слияния с ТНК-ВР — добывают 46 млн тонн в квартал в среднем (ранее были цифры на 20-30% выше)

Продолжается сезон отчетностей за 2024 год. Ранее разобрал отчеты Фосагро, Газпром нефти, Московской биржи и Татнефти. На очереди Роснефть, один из крупнейших нефтедобывающих компаний мира.

Компания занимается поиском и разведкой месторождений углеводородов, добычей нефти, газа, газового конденсата, переработкой, продажей нефти.

Роснефть — это крупнейший налогоплательщик в нашей стране, на долю компании приходится около 40% добычи нефти в нашей стране и 8% добычи газа. Компания имеет 13 нефтеперерабатывающих заводов и около 3 тыс. АЗС.

Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
— выручка 10,139 трлн р. (+10,7% г/г);
— EBITDA 3,029 трлн р. (+0,8% г/г);
— операционная прибыль 2,129 трлн р (-2,4% г/г);
— чистая прибыль 1,084 трлн р. (-14,4% г/г);
— свободный денежный поток 1,295 трлн р. (-9,2% г/г);
— чистый долг/EBITDA = 1,2х;
— добыча нефти 184,0 млн т. (-5% г/г);
— добыча газа 87,5 млрд куб. м. (-5,6% г/г).

Выручка компании выросла благодаря увеличению цен на российскую нефть марки Urals. Чистая прибыль компании уменьшилась в связи с высокими ставками заемного финансирования, валютной переоценкой.

Друзья, добрый день! Давненько у нас на канале не выходило публикаций, концентрировались на других проектах, которые отнимали все свободное время. Сейчас удалось немного разгрузить график, поэтому планируем постепенное возобновление активности в канале, тем более стартовал сезон отчетов и появилось много поводов для публикации интересного материала по внебиржевым акциям!

Сегодня поговорим об отчетности Новошипа. Компания находится под жесточайшим санкционным давлением со стороны западных стран, поэтому вдвойне любопытно взглянуть на то, как Общество справляется с трудностями ведения бизнеса.

👉 Финансовые результаты:

— Выручка уменьшилась на 47,9% до 22,66 млрд руб. за счет введенных санкционных ограничений в отношении компании;

— Чистая прибыль снизилась на 95,3% до 1,06 млрд руб., а по итогам 2п 2024 года вовсе был получен убыток в размере 2,91 млрд руб.;

— Удручающие результаты по чистой прибыли объясняются двукратным падением выручки, увеличением эксплуатационных расходов, а также существенным увеличением амортизационных отчислений.

Источник: financemarker.ru

Ленэнерго оправдывает своё звание защитного актива. Операционные и финансовые показатели компании в очередной раз год к году повысились, причём на стабильную величину. Это – бизнес здорового человека. Давайте посмотрим, что там с результатами и дивидендами. 

Отмечу, что  Ленэнерго сейчас консолидирует мелких игроков в области и присоединяет банкротящийся ЛОЭСК. Однако нужно учитывать очень и очень важный момент! Представленная отчётность – по МСФО, которая учитывает результаты всего холдинга. А Ленэнерго выплачивает дивиденды, исходя из отчётности РСБУ, поэтому для расчёта дивидендной базы нам нужно смотреть именно РСБУ. 

Будут ли учитываться результаты ЛОЭСК в РСБУ? Скорее нет, чем да – по крайней мере, пока юрлицо не ликвидируют. Если ликвидация ЛОЭСК произойдёт с присоединением всех активов к Ленэнерго – то да, эти активы начнут «работать» в РСБУ. Если же ЛОЭСК войдёт в состав холдинга как обособленное юрлицо, то – нет (зато по МСФО мы увидим рост показателей).

В бешеном ритме новых размещений облигаций, наконец дошли руки и до результатов Мосбиржи за 2024 год — собственно, той самой Мосбиржи, которая все эти новые выпуски и размещает. Поглазеть на отчет MOEX всегда интересно, ведь компания по сути объединила нас всех по интересам, и во многом благодаря ей вы меня тут сейчас читаете.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты: Татнефть, Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

💼Я держу в портфеле бумаги Мосбиржи. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏛️О компании

💰ПАО «Московская биржа» — крупнейший российский биржевой холдинг. Является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, углеродными единицами, драгоценными металлами, зерном и сахаром.

В этой отчетности даже придраться не к чему!

Бесит только гребаный 16 стандарт, по которому арендные платежи не входят в операционные расходы))
Хотя это конечно дело привычки

📈розничная выручка +22%
📈LFL продажи +14%
📈рост площадей +8,4%
📈средний чек +11%

вал маржа 23,4%

📉расходы персонал +10% = 93 млрд (8,6% от выручки)

Рост запасов +88 ярдов подъел СДП
Но кредиторка тоже выросла +83, так что компенсировало

capex 157 млрд (был 117) = 4% выручки, но амортизация просто гигантская = 181 млрд

net margin = 3%
ebitda margin = 7%

P/E=9
EV/EBITDA=4 (для роста total выручки 24% это прям немного)

Чистый долг = 28
После выплаты дивов 159 млрд, будет 187 млрд.
Краткосрочный долг = 160 млрд
Бонды = 113, кредиты = 171
Средняя ставка 15,21%
В ноябре-декабре занимали под 23%

В моменте конечно одна из топ компаний рос. рынка, не к чему придраться.