отчеты МСФО

Когда ВсеИнструменты выходили на IPO и я писала статью с разбором их бизнеса в комментарии на Смартлабе ко мне пришел Тимофей Мартынов и стал со мной дискутировать по поводу того, что моя оценка для ВИ.ру несколько занижена. Я апеллировала к тому, что темпы роста выручки Henderson лишь немного ниже, а рентабельность выше практически в 10 раз) Тимофей тогда написал сначала, что такой рентабельности в ритейле не бывает, а затем, что надо бы аудированный отчет Henderson посмотреть, видимо намекая, что данные в пресс-релизе могут быть не очень достоверными.



Ну что же, подумала я, отчитается Henderson — вернусь к этим комментариям еще раз. И вот в конце августа Henderson отчитался за 6 месяцев 2024 года.

Что в отчете:

— Выручка — 9,2 млрд. рублей (+32% г/г)
— EBITDA — 3,5 млрд. рублей (+32% г/г)
— Чистая прибыль — 1,4 млрд. рублей (+133% г/г)
— Рентабельность по EBITDA — 38%
— Чистая рентабельность — 15,2%
— ND/EBITDA — 1.2х

Отчет аудированный, но чтобы избежать спекуляций на тему «А как то EBITDA считали» предлагаю посмотреть OIBDA и посчитать его самим. Итак, OIBDA Henderson за 6 месяцев 2024 года 2,7 млрд. рублей и рентабельность по OIBDA у Henderson — 29%. ВсеИнструменты с их 2,5% даже тут, конечно, близко не валялись)

( Читать дальше )

Сегодня рассмотрим отчет ЕМС за 1 полугодие 2024 года по МСФО компания редомицилировалась в РФ, но кинула всех инвесторов и не заплатила дивиденды за 2023 год, что вызвало шквал критики и недопонимания, цена акций скорректировались на 36.7% с майских максимумах, будут ли дивиденды за 2024 год? Какие перспективы в компании? Сегодня в обзоре.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

«Европейский медицинский центр» (European Medical Centre, EMC) -российская сеть частных клиник, расположенная в Москве. Является одной из крупнейших в России и крупнейшей, работающей в премиальном сегменте. Основана в 1989 году для оказания медицинской помощи иностранцам.

( Читать дальше )

Методика — экстраполяция результатов 1 п. 2024 и сравнение с результатами 2023 и 1 п. 2023. Можно сделать торговую систему. Вторым постом будут результаты по РСБУ. Потом сведем вместе. Цифры нужно проверять. Это не ИИР.

Сегодня разберем отчет компании Евротранс за 1 полугодие 2024 года по МСФО, акции просели с январских максимумах на 72%, но за последнюю неделю выросли на на 28,7%, интересна ли компания, какие дивиденды могут заплатить и какие странности я вижу? Сегодня в разборе.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

ЕвроТранс– один из крупнейших независимых топливных операторов более 27 лет на рынке Московского региона. ПАО «ЕвроТранс» входит в перечень системообразующих предприятий российской экономики, утвержденный Минэкономразвития РФ. ПАО «ЕвроТранс» владеет и управляет сетью из 55 АЗК под брендом «ТРАССА», Нефтебазой, Фабрикой-Кухней, Заводом по производству незамерзающей жидкости под собственным брендом, парком бензовозов и развивает сеть быстрых (150кВт) электроАЗС (22 объекта ЭЗС).

( Читать дальше )

КАМАЗ Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1854162


( Читать дальше )

НЛМК Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1854156


( Читать дальше )

Результаты хорошие, но я бы хотел остановиться на другом. Кажется менеджмент увидел в текущих условиях возможности и резко нарастил инвестиции. Основное из пресс релиза:
— Компания успешно завершила интеграцию нескольких приобретенных активов, в том числе предприятий по производству мяса курицы в Башкирии и Челябинской области, а также селекционно-генетического центра для свиноводства в Оренбургской области.
— Объем производства свинины в живом весе увеличился на 29%
— закрыла сделку по приобретению ООО «Вента-Ойл», комбикормового производства в Оренбургской области;
— объем капитальных затрат в первом полугодии достиг 15,2 млрд рублей, увеличившись более чем в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
— нарастила выручку в каналах фудсервис и экспорт на 45% и 31% соответственно.

Смотрится бодро!!! Собственно, отдача от инвестиций видна:
— выручка +20%;
— EBITDA +40%!
— чистая скорректированная прибыль + 28%;

Бизнес растет и, вероятно, с учетом сезонности, роста капекса и приобретений, будет расти еще быстрее во втором полугодии.

( Читать дальше )

Сегодня рассмотрим отчет Селигдара за 1 полугодие 2024 года по МСФО, акции упали с апрельских максимумов на 35,41%, хотя золото пробивает свои исторические максимумы, почему так происходит, на какие дивиденды стоит рассчитывать и стоит ли прикупить компанию в портфель? Сегодня в разборе.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

Селигдар — крупная горнодобывающая компания с более чем 45-летней историей. Занимается добычей золота, серебра, меди, является единственным производителем рудного олова в нашей стране. Входит в топ-10 крупнейших российских компаний по объемам годовой добычи золота. Добыча ископаемых ведется в шести регионах России: золота — в Якутии, Алтайском крае, Бурятии, олова — в Хабаровском крае, также перспективные проекты компании находятся в Оренбургской области и на Чукотке.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.08.24 вышел отчёт за первое полугодие 2024г. компании Транснефть (TRNFP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Транснефть — крупнейшая в мире трубопроводная компания в области транспортировки нефти и нефтепродуктов.

Основным направлением деятельности является предоставление услуг в области транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределы. Также есть сопутствующие направления, в части ремонтов и развития сети трубопроводов, и другие.

( Читать дальше )

Золото продолжает штурмовать новые вершины, приблизившись к отметке в 2600 долларов за унцию. В первую очередь бенефициаром высоких цен являются золотодобытчики. А так ли это? Давайте посмотрим на примере Полюса. 

Итак, за 6 месяцев текущего года операционные и финансовые результаты компании выглядят следующим образом:

🔹производство золота увеличилось на 3% (до 1473 тыс унций), а его реализация на 1% (до 1263 тыс унций. В течение отчетного периода компания аккумулировала 210 тыс унций золота, которые будут реализованы во втором полугодии и соответственно отразяться в финансовых показателях по итогам 2024 года. 

🔹выручка составила 248 млрд руб, увеличившись на 34,7% (6 мес 2023 года — 184 млрд). Рост был обусловлен повышением средней цены реализации золота. 

🔹чистая прибыль увеличилась в 3,5 раза (с 42 до 143 млрд руб). При этом скорректированная чистая прибыль (за минусом курсовых разниц, переоценки финансовых инструментов и прибыли от продажи рассыпного бизнеса) выросла только на 11,8% (с 93 до 104 млрд). 

( Читать дальше )