первичное размещение

Наконец-то закончился сезон IPO-шных отпусков и начинается второе полугодие. ФФ на радостях одобрили участие аж в 6-и размещениях за две недели до них. Давайте разберём три ближайшие. 

 Мой канал на YouTube | и в  Telegram 

Напомню, что я считаю фундаментальную оценку компании, выходящей на IPO обоснованной, если вы планируете с ней жить от 1 года и далее. Я же продаю бумагу в диапазоне 3-5 мес. Фундаментальные показатели на таком периоде слабо влияют на цену и я пришёл к оценке по трём пунктам риска:

— Продажа более 20% компании. Такая распродажа часто бывает, чтобы акционеры обкешились за счёт IPO. Это значит, что они не верят в будущий рост.

— Продажа более $1 млрд. Компания компании рознь, но объём свободных денег может просто не покрыть предложение и сократить вторичный спрос.

7 сентября состоялось одно из наиболее розничных размещений облигаций, которое мы организовывали. Речь о пятом выпуске АО АПРИ «Флай Плэнинг». Выпуске в 0,5 млрд.р. для квалифицированных инвесторов, собравшем, однако, более 800 заявок. Если проранжировать их по брокерам (не по числу самих заявок, а по совокупной сумме покупки), получим приведенную диаграмму.

Безоговорочный лидер – ВТБ. Хотя его доля от выпуска к выпуску снижается, сама доля остается очень высокой.
Второе место, вопреки предположениям, ни у Сбербанка и ни у БКС – у Открытия.
Третье, тоже не вполне ожидаемо – у Альфы. Всего в размещении приняли участие клиенты 22 брокеров.
В том числе и клиенты ИК «Иволга Капитал», которая, в итоге, заняла шестую строчку импровизированного рейтинга.

Я занимаюсь торговлей по уровням выделяя каждый день по 1-2 часа. Из-за экономии времени некогда бегать по куче ресурсов и постоянно мониторить терминал. 

Сделал себе сайт-помощник, который можете использовать и вы, писал о нём ранее. Но там была гугл-табличка и она частенько глючила из-за некоторых косяков googlefinance. 

А сейчас записал видео как им пользоваться. Буду рад лайкам и шарингу —

Напомню, что я занимаюсь среднесрочными спекуляциями. Это значит, что срок сделки от 5 до 90 дней. Соответственно, прицеливаюсь за это время заработать от 6 до 20% со сделки. Раз в неделю публикую отчёты публично и в момент выставления приказа в закрытом канале. 

 Мой канал на YouTube | и в Telegram

Обычно прицеливаюсь по удобной точке входа на основе таблички. Если компания упала более чем на 4% за день или 7% за неделю — это повод присмотреться к ней, т.к. есть большой шанс отскока. 

Под «присмотреться» я имею ввиду анализ причин падения. Ценность экспертизы здесь в том, чтобы спрогнозировать шанс отскока компании до прежних значений и выше. То есть важно понять что являлось причиной падения и когда этот фактор перестанет давить на цену, а так же есть ли в отрасли или у самой компании драйверы для роста. 

Вчера вечером Телеграм-канал Фридома выпустил скромное сообщение:

⚡️ ИК «Фридом Финанс», маркетмейкер ЗПИФ «Фонд первичных размещений», сообщает о решении ООО «УК „Восток-Запад“ включить в состав ФПР акции СПБ Биржи до IPO.

#новостиFFIN

Мой канал на YouTube | и в Telegram

После чего чат пайщиков ФПР… почти никак не отреагировал. Но на мой взгляд, событие более важное, чем допэмиссия или смена генерального директора. Вот мои краткие выводы из произошедшего:

Непрогнозируемая политика

 Раньше нарушение заявленной стратегии было только в передержке акций после локапа (привет #zy). Теперь это более существенные отступления и повышение риска. 

 Причём риск повышается не только из-за участия в pre-IPO (а инструмент более рискованный, чем IPO), но и из-за прецедента наличия в Фонде инструмента отличного от бумаг IPO и кеша в виде ОФЗ. Что мешает фонду завтра начать заниматься посевными инвестициями? 

Прошлая неделя была коррекционной на фоне шабаша в Китае и распространения дельта-штамма. Вчера заявление ФРС о сворачивании мер поддержки тоже не добавило приятных ощущений инвесторам. 

Мой канал на YouTube | и в Telegram

Не знаю повлиял ли факап американцев в Афганистане на рынок, но явно добавил бирже нервозности. Давайте разберём основные моменты по действиям во время коррекции. 

Индекс волатильности

Ранее я рассказывал про неудачный опыт с #uvxy. Можно почитать по этому тегу. Общая суть в том, что это постоянно распадающийся фонд, который при росте рынка падает, а при коррекции растёт. 

Например с начала этой недели он вырос на 17,5%. Хитрость в том, что нужно вовремя войти и выйти. Ошибки с этими точками влекут существенные риски потери средств. Не рекомендую новичкам, да и сам не рискую, но есть пара мыслей — буду тестировать. 

Начал писать еженедельный обзор на вторичку для своего канала и понял, что накопилось много чего сказать про фонд, решил вынести отдельной статьёй.

Мой канал на YouTube | и в Telegram

Изначально ФПР заявлял следующую стратегию:

• На 10% от доступных средств вход во все IPO Фридом Финанс, кроме компаний, которые зарегистрированы в офшорах.
• Продажа бумаг сразу после локапа
• Свободное обращение паёв фонда с возможностью доп.эмиссий

Дисклеймер: к этим проектам я не имею никакого отношения, рекламой этот пост так же не является, делюсь ими именно потому что использую сам, с указанием что именно беру для аналитики.

Сайт — Marketbeat.com. Использую для отслеживания рейтингов аналитических агентств, смотрю отчётность компаний, данные по покупкам и продажам инсайдеров и фондов ну и новостной фон. Последний правда иногда глючит из-за кривоватого робота. Например, зайдя во Freedom Finance показываются все новости, где что-то про радугу в заголовке.

Если купить подписку, можно собрать свой портфель и получать рассылку с существенными движениями по своим активам в реальном времени. Из минусов — ну ооочень много спама (по 3-4 письма в день).

Фридом продолжает IPO-марафон. Ранее писал про своё отношение к трём одобренным, дополняю новым. К среде разблокируется сумма, которой сегодня заходим в Duolingo (#DUOL).

Принять участие в IPO.

Это рекламный агрегатор для инфоплощадок типа VC, Smart-Lab и подобных. Среди клиентов BBC, Bloomberg, ESPN, The Washington Post. Суть бизнеса в предоставлении клиенту единого окна для размещения на крупных ресурсах. Живут на процент с рекламного бюджета. Что-то типа РСЯ или Google.AdWords.

Продают $751 млн из $4 643 млн (16,2%), штаб в Нидерландах. Голландия — член ЕС, формально союзник штатов, хоть и де-факто вассальная экономика. Вряд ли будут санкции.

Для тех, кто любит поковырять фундаментал — ссылка на F-1.

Мой канал на YouTube | и в