Постов с тегом "перспективы": 199

перспективы


Газпром - чьи то мечты обязательно сбудутся

Газпром - чьи то мечты обязательно сбудутся

Столь ненужный никому долгое время Газпром, вновь становится предметом слухов и спекуляций. А в свете последних развивающихся событий, и робких надежд, на возобновление поставок газа в Европу. Но обо всём по порядку.

Реалистичный сценарий и рабочий план самого Газпрома на ближайшие 5 лет — это компания внутреннего спроса и работа на внутреннем рынке Федерации.
Что будут делать:
Повышать выручку через увеличение тарифов на газ и транспортировку газа. Скупать, оптимизировать облгазы и захватывать последнюю милю по принципу «один облгаз в субъекте РФ». В общем вся цепочка поставки газа до конечного потребителя будет осуществляться Газпромом. Никаких больше левых частников.
При этом, сильно не уверен, что миноритариям Газпрома в этом сценарии, в обозримом будущем что то светит.

Оптимистичный сценарий: консолидация «Сахалинской Энергии», отмена надбавки к НДПИ, а также возможное увеличение объёма прокачки газа в Европу, что в конечном счёте позволят компании значительно снизить долговую нагрузку, и вернутся к генерации положительного денежного потока.



( Читать дальше )

🚗Европлан. Держится хорошо

🚗Европлан. Держится хорошо

$LEAS объявляет финансовые результаты по МСФО за 2024 год

Чистый процентный доход: 25,6 млрд руб. (+45% г/г)
Чистый непроцентный доход: 15,9 млрд руб. (+24% г/г)
Рентабельность капитала (RОE): 31,3%


2024 год внес коррективы в работу компании. Высокая инфляция и ставка заставила пересмотреть менеджмент прогноз по чистой прибыли, снизив его с 18-20 млрд руб. до 14-16 млрд руб. Отчет МСФО по прибыли оказался в консенсусе (14,9 млрд рублей).

🚗Общее число сделок компании достигло 673 тысяч, а число клиентов — 161 тысяча. Стоимость риска увеличилась до 3,4%. Капитал на конец года составил 51 млрд руб.(+13%)

Проценты доходы все еще высоки, но опять же, стоит понимать, что будет с макроэкономической конъюнктурой дальше. Длительные высокие ставки могут оказать давление на прибыль в 2025 году.


Однако, снижение ставок может дать новый драйвер роста прибыли компании и позволит вновь вернуться к старому таргету около 20 млрд рублей.

🚗Также, ставка продолжает давить на процентные расходы компании. Долг под плавающую ставку увеличил рост процентных расходов до 29,8 млрд рублей (+67%). Компания отмечает данный год достаточно сложным для планирования и прогнозирования и в связи с этим расходы на резервы выросли в 3 раза, до 7,3 млрд рублей.



( Читать дальше )

Фонды делают ставку на рост золота и серебра

Хедж-фонды увеличили свои длинные позиции в золоте и серебре. По состоянию на 14 мая в их портфелях было 41,6 тыс. фьючерсных контрактов на серебро и 172,9 тыс. на золото. По серебру, в свою очередь, открыта рекордная позиция с апреля 2022 г.
Фонды делают ставку на рост золота и серебра

В этом году драгоценные металлы заметно подросли и если золото находится на своих исторических максимумах, то серебро заметно отстает. На этом фоне в пятницу именно серебро устроило ралли, прибавив к цене более 6%. На текущий момент золото дороже серебра в 76 раз. За последние 100 лет диапазон этого показателя находился от 14 до 127.

Рост цен на металлы объясняют повышенным спросом со стороны центральных банков, однако покупки мировых регуляторов не столь высоки, чтобы так сильно влиять на стоимость котировок.

Ссылка на пост


Страшилки про Индию не сработали. Нефтяники и Совкомфлот продолжают быть интересными. Нефть ракетит, Индия покупает.

В 1 кв. 2024 года витали страшилки, типа: из-за санкций США второй крупнейший покупатель российской нефти Индия может сократить закупки и прочие. 

На самом деле все спокойно, цены на нефть устремились на север, российская нефть плывет на юг, дисконт сократился, тысячи слонов танцуют, Индия продолжает закупки.

Индия не является крупным нефтедобытчиком, занимая лишь 22 место с долей в 0,8%, но является крупным (3-м) ее потребителем в мире, причем с опцией увеличения потребления. 
Страшилки про Индию не сработали. Нефтяники и Совкомфлот продолжают быть интересными. Нефть ракетит, Индия покупает.
Мировая добыча нефти

Индия также занимает 4-е место в мире в нефтепереработке.
Импорт от общего потребления топлива составляет порядка 88%.
Индия извлекла для себя пользу из противостояния России с Европой, так ей удалось резко увеличить импорт нефти из России с 2022 года, несмотря на западные санкции, затем переработать сырую нефть и, обеспечив добавленную стоимость (переработав ее в дизельное и другие виды топлива), экспортировать нефтепродукты и нефть в Европу. Благодаря чему поддерживаются хорошие отношения как с Россией, так и со странами Запада.



( Читать дальше )

Россия в 2024 столкнулась с проблемами экспорта угля. Китай снижает импорт из РФ

Россия в 2024 столкнулась с проблемами экспорта угля. Китай снижает импорт из РФ

Импорт российского угля Китаем в начале года существенно сократился — продажи в Китай упали на 22% в январе-феврале по сравнению с теми же месяцами прошлого года.

Таможня КНР подтверждает сокращение поставок российского угля в КНР. После восстановления импортных пошлин закупки российского топлива упали на 22% до 11,5 млн тонн. При этом общий импорт угля Китаем за два месяца вырос на 23% г-к-г до 74,5 млн тонн.


И кто же вытеснил российский уголь?



Китай вновь ввёл налог на импорт, что сделало российский уголь более дорогим. А, н-р, между Австралией, Индонезией и КНР заключены специальные соглашения о свободной торговле.

В 2019 г. Австралия была ведущим поставщиком угля в Китай, с долей почти в 60% его общего импорта. Затем отношения между Китаем и Австралией ухудшились в 2020 году, после призыва последней к расследованию происхождения коронавируса, после этого к 2022 году доля Австралии упала до 1,5%, а Россия стала ведущим поставщиком с долей в 40%. Однако, Пекин снял ограничения и возобновил импорт угля из Австралии в феврале прошлого года. 



( Читать дальше )

Что будет актуально в ближайшее время

Что будет актуально в ближайшее время
В прошлом мы пережили бум компьютеров, интернета, мобильников, смартфонов, соцсети, электрокаров, биткоин, маркетплейсы, пандемия, СВО.
Что нас ждет в будущем?
Скорее всего это будет что-то чего не было ранее.
В голову ничего не приходит что могло бы произойти в мире, что заставило бы всех суетиться.
Может это будет что-то с ИИ.
И, вообще, интересно как такие события назвать одним термином?
И, самое главное, как на этом заработать?

Про дивидендную корову Транснефть, дд на коленке

Про дивидендную корову Транснефть, дд на коленке

Ввиду сегодняшней коррекции по рынку и снижению большинства компаний выделил несколько интересных под дивидендный сезон. В этой статье речь пойдет про одну из них, а именно, как Вы уже поняли из названия, про компанию Транснефть.

«Транснефть» является крупнейшей в мире трубопроводной компанией в области транспортировки нефти и нефтепродуктов.

В статье будут грубые прикидки и мысли в слух, так как предыдущие отчеты компания скрыла, а за 2023 год раскрыла только сокращенную промежуточную и ! неаудированную отчетность только за 9 месяцев:



( Читать дальше )

Сбер - кэш-машина генерирует прибыль, но на дивиденды не хватает достаточности капитала 0_о

Салют, мои маленькие любители инвестиций! Сегодня Сбербанк отчитался по РПБУ за февраль, посмотрим не зачах ли наш зеленый гигант Халк, не сбоит ли наша кэш-машина по генерации прибыли. 

А как раз с ней все в порядке, за февраль ЧП составила 120,4 млрд руб. +4,8% м/м, а за 2 месяца 2024 года чистая прибыль — 235,5 млрд руб. (+4,7% 2м/2м) или 5,21 рубля на акцию, не смотря на то, что январь-февраль не самые сильные месяцы исторически, а также присутствовали немаленькие отчисления в резервы, но обо всем по порядку. 

Результаты сравниваю с рекордным 2023 годом, а можем ли повторить? а превзойти?))


Сбер - кэш-машина генерирует прибыль, но на дивиденды не хватает достаточности капитала 0_о
 Сбер — чистая прибыль по месяцам по РПБУ, млрд руб

Рентабельность капитала (ROE) в феврале 21,7% — хуже чем в феврале 2023 г., но лучше января 2024 г. — в прошлом месяце было 20,7%



( Читать дальше )

Северсталь - уже не бенефициар ослабления рубля или чем крепче рубль - тем лучше отчетность. Выжимки с последней инфой

Северсталь - уже не бенефициар ослабления рубля или чем крепче рубль - тем лучше отчетность. Выжимки с последней инфой

Моя выжимка с комментариями из последнего интервью РБК начальника отдела по работе с инвесторами «Северстали»:

 

1) На начало 2022 года из 40% экспорта — 35% продаж приходились на рынок ЕС, 2й по величине рынок сбыта после РФ — его потеряли из-за ограничений и санкций (негатив — логистика была удобная, короткое плечо, валютная выручка — меньше рисков от девальвации рубля)

2) На начало 2022 года 60% продаж приходилось на внутренний рынок (РФ), после санкций — РФ теперь порядка 90%, остальные 10% приходятся на СНГ

3) Цены на железную руду (концентрат) просели в последнее время, но все еще находятся на комфортных уровнях

4) Цены в РФ сейчас премиальные, лучше экспортных. На экспорт неудобная логистика (ЕС был близко, а желруду и слябы — это Вам не алмазы возить =) )

5) Выплавка стали в РФ всего составила 76 млн тонн стали в год, а потребление только 46 млн т (30 млн т выходит было вывезено на экспорт, а это порядка 39,5% от производства стали в России — Северсталь в этом поучаствовала слабо)



( Читать дальше )

Потенциальная доходность рынка в 2024 году, где будет индекс?

Потенциальная доходность рынка в 2024 году, где будет индекс?

Салют, мои маленькие любители инвестиций! Я являюсь сторонником того, что не имея компетенции в инвестировании в такие рисковые инструменты — как акции, неискушённому инвестору лучше приобретать бумаги фондов повторяющих IMOEX, чем вкладываться в отдельные компании на рынке, так как с этим делом можно сильно не угадать.

На динамику нашего индекса окажет влияние множество факторов, вот кратко накидал основные из них:

Положительными факторами, за рост рынка, может способствовать завершение конфликта, снижение геополитической напряженности, снижение ключевой ставки ЦБ, реинвестирование рекордных дивидендов от компаний, девальвация рубля, редомициляция компаний в РФ, нерезиденты из недружественных стран остаются замороженными/вводятся жесткие ограничения по сливу (продаже) их активов в рынок/активы выкупаются с дисконтом российскими гражданами и компаниями

Отрицательными же — повышение различных налогов и пошлин для компаний, усиление геополитической напряженности, ужесточение ограничений на экспорт нефтепродуктов, снижение их добычи, снижение цен на нефть, укрепление рубля, высокие ставки безрисковой доходности, рецессия, разморозка активов нерезидентов из недружественных стран



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн