прогноз по акциям

Покупка сейчас = покупке на мобилизации 2022

#IMOEX2, 1D, Потому что завершилась абсолютно аналогичная волна «b», только на этот раз в составе (y), в тот раз была (w). Далее рынок с той точки входа (https://t.me/waves89/4339) дал больше 10-и рисков, сейчас похоже будет аналогично. Моя цель по индексу МосБиржи на конец года составляет 4400.

Введение Дональдом Трампом торговых пошлин на импорт из 185 стран и ответные меры Китая, установившего 34% пошлины на американские товары, вызвали резкое снижение цен на промышленные металлы: медь подешевела на 10%, алюминий — на 8%, никель — на 7%. Аналитики опасаются повторения ситуации 2018–2019 годов, когда цены на медь и алюминий упали на 20%, что может привести к стагнации в машиностроении и металлургии.

Падение цен на промышленные металлы из-за торговых пошлин может негативно сказаться на акциях российских компаний, ориентированных на экспорт сырья. В первую очередь пострадают Норникель, получающий значительную долю выручки от никеля и меди, а также РУСАЛ, зависящий от цен на алюминий. Снижение котировок металлов приведёт к сокращению экспортной выручки, ухудшению маржи и, вероятно, пересмотру дивидендных планов. Инвесторы могут начать выход из бумаг металлургов в пользу более устойчивых секторов, что усилит давление на капитализацию этих компаний.

Поэтому в случае если большинство стран все же не договорится между собой, и все пошлины заработают в полной мере, наибольшее краткосрочное влияние они окажут именно на производителей сырья, и инвесторам сейчас стоит крайне внимательно относиться к диверсификации по отраслям в своем портфеле и не формировать портфель исключительно из производителей сырья.

📉 Результаты Совкомфлота за 2024 год демонстрируют существенное снижение финансовых показателей на фоне внешних геополитических вызовов и ограничений. Тем не менее, компания продолжает адаптироваться к новым условиям и сохраняет устойчивость, опираясь на долгосрочные контракты и спотовый рынок.

🔍 Выручка компании составила $1,9 млрд, снизившись на 19,3% по сравнению с 2023 годом ($2,32 млрд). Более точный показатель, выручка на основе тайм-чартерного эквивалента, составила $1,535 млрд, что также значительно ниже уровня прошлого года. Чистая прибыль Совкомфлота составила $424,4 млн, что на 55% меньше результатов 2023 года ($943,3 млн). Снижение прибыли в основном связано с повышением амортизационных расходов и изменениями в финансовых потоках компании.

💯 Прибыль от эксплуатации судов сократилась на 33% до $1,116 млрд, что отражает снижение ставки фрахта на отдельных направлениях. Показатели EBITDA также уменьшились, составив $1,041 млрд (-33,7%). Однако рентабельность бизнеса продолжает оставаться на приемлемом уровне, что свидетельствует о грамотном управлении издержками.

Вчера Индекс МосБиржи отступил на 20% от февральского многомесячного максимума. Однако отдельные акции демонстрируют завидную устойчивость на падающем рынке. Что это за бумаги и почему они не падают, разбираемся в материале.

Транснефть-ап. Естественная монополия остается рентабельной при падении цен на нефть

Привилегированные акции Транснефти с начала 2025 г. стабилизировались в коридоре 1106–1312 руб. Ранее в этих бумагах сформировалась разворотная техническая фигура «Двойное дно» с основанием в районе 890 руб. 

• Естественная монополия с государственным участием демонстрирует относительную стабильность финансовых показателей по МСФО. Годовая выручка возросла на 7% при умеренном сокращении прибыли акционеров на 5% г/г под влиянием увеличения ставки налога на прибыль. Тем не менее прогнозируемая величина дивидендов на эти бумаги за 2024 г. составляет порядка 14% от текущего курса.

• Финансовые результаты Транснефти не страдают в случае спада цен на нефть, поскольку доходы компании формируются за счет фиксированных тарифов на транспортировку, установленных в рублях.

Группа Астра — не просто лидер российского IT-рынка, а компания, которая переписывает правила игры. По итогам 2024 года она продемонстрировала рекордные финансовые результаты, укрепив позиции в условиях санкций и глобальной турбулентности. Однако, несмотря на впечатляющие показатели, акции Астры остаются недооцененными, что открывает уникальные возможности для инвесторов. В этой статье мы разберем, почему «Астра» — это не только технологический флагман, но и перспективный актив для долгосрочного портфеля.  

     Раздел 1. Финансовые итоги 2024: Рекорды, которые изменили правила. 

Компания Астра завершила 2024 год с беспрецедентными результатами, подтвердив статус самого быстрорастущего игрока в IT-индустрии.  

Ключевые показатели:  

— Выручка: 17,2 млрд руб. (+80% г/г) — рост обеспечен за счет продуктов экосистемы, чья доля в структуре доходов достигла 31,8%.  

— EBITDA: 6,6 млрд руб. (+59% г/г) — маржа остаётся стабильной даже на фоне удвоения операционных расходов.  

в SberCIB изменили макроэкономические прогнозы. Рассказываем, чего аналитики ждут от НМТП в этом году.

— Выручка может вырасти на 14%, а рентабельность по EBITDA — до 69% за счёт роста тарифов.

— Рентабельность по чистой прибыли сократится до 48%. Все из-за падения процентных доходов на фоне ожидаемого снижения ставки и повышения ставки налога на прибыль до 25%.

— Компания продолжит распределять 50% чистой прибыли. Дивиденд за 2025 год может составить 1 ₽ на акцию с доходностью 11%. А за 2026 год НМТП может выплатить уже 1,1 ₽ за бумагу.

В результате из-за новых макроэкономических прогнозов и снижения ставки дисконтирования на 200 базисных пунктов аналитики повысили таргет акций НМТП с 12 до 13 ₽. Оценка — «покупать».



Источник

Positive Technologies опубликовала финансовые результаты за 2024 год

Компания приняла решение не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. В 2025 году Posi планирует сфокусироваться на возвращении NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов) в положительную зону и выплате дивидендов.

Результаты не стали сюрпризом, так как компания в феврале представила данные по отгрузкам. Они не выросли и оказались значительно ниже целей компании. Все из-за того, что клиенты сокращают IT-бюджеты на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Негативным фактором стал и перенос массовых продаж нового продукта компании на полгода.

За отчетный период объем инвестиций Positive Technologies в разработку существующих и создание новых продуктов вырос на 82%, до 9,1 млрд рублей. Эти инвестиции должны поддержать рост компании в следующие два года.

Как ожидает топ-менеджмент, по итогам 2025 года отгрузки должны составить от 33 до 38 млрд рублей, что совпадает с нашими ожиданиями.

Аналитики Т-Инвестиций Марьяна Лазаричева и Ляйсян Седова (CFA) считают, что весь негатив уже был отражен в котировках. Дополнительное давление создавала допэмиссия, которая была проведена в конце 2024 года в рамках программы мотивации. Сотрудники получили около 7,9% акций компании и локап период закончился в конце марта.

Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» для акций ГК «Астра» и целевую цену 612 руб. Потенциал роста равен 44,7% без учета дивидендов.

«Астра» отчиталась о рекордной выручке и чистой прибыли за 2024 год. Мы позитивно оцениваем отчетность, хотя она и не оправдала наших ожиданий по чистой прибыли. Также «Астра» скорректировала свой прогноз по чистой прибыли, и если ранее компания планировала заработать 10,8 млрд руб. в 2025 году, то сейчас уже ожидает прибыль 12 млрд руб. в 2026 году, то есть, вероятнее всего, чистая прибыль в этом году будет ниже прогноза, о чем заявил менеджмент на Дне инвестора. Главной причиной корректировки прогноза стала продолжительно жесткая ДКП, из-за чего клиенты вынуждены сдвигать сроки закупки нового программного обеспечения (ПО) вправо. Мы считаем, что возможное возвращение иностранных вендоров не сильно повлияет на результаты «Астры» ввиду экосистемной бизнес-модели компании. В связи с этим мы позитивно оцениваем кейс «Астры» и считаем, что это одна из лучших публичных компаний на российском IT-рынке.

 Крупнейшая стивидорная группа отчиталась по МСФО за 2024:

 
📍 Выручка 71,2 b₽ (+5% г/г)

📍 Операционная прибыль 41,8 b₽ (+13% г/г)

📍 Чистая прибыль 37,8 b₽ (+25% г/г)

 
Слабый рост выручки связан со снижением добычи и перевалки нефти. Грузооборот Новороссийска увеличился на 2%, Приморска – снизился на 4%. Компенсировали спад в наливных грузах ростом перевалки генеральных грузов и контейнеров. Операционные расходы сумели снизить за счет 40% (!) уменьшения затрат на топливо.

 
Динамика чистой прибыли обусловлена эффективной финансовой деятельностью. Компания продолжает понемногу наращивать кубышку (около 20% капитализации), размещать ее на депозитах, кратно увеличивая процентные доходы и полностью компенсируя расходы по долгу.

☝️ Значительно нарастили капекс до 20 b₽, вкладывая в строительство нового причала для навалочных грузов. Тем не менее, FCF хватает для расчетов по кредитам и выплаты дивидендов согласно политике. Общий дивиденд за 2024 составит примерно 0,98 ₽ с доходностью 10%.