прогнозы

По итогам прошедшей торговой недели индекс доллара закрылся с нейтральной динамикой против незначительного ослабления (-0,2%) неделей ранее. Идет уже 4-й месяц непрерывного ослабления курса доллара. По итогам торгов в пятницу индекс доллара закрылся на отметке 101,92 п.

Таким образом, индекс доллара продолжает вялую консолидацию возле 8‑месячных минимумов, хотя весьма сильные данные по макроэкономике США могли бы дать повод к росту. Но, видимо, весь расчет делается на то, что на ближайшем заседании ФРС будут даны мягкие комментарии в части продолжения монетарной политики. Доллар пока торгуется слабо, поскольку недостаточно сильные данные по корпоративным доходам в США усилили опасения рецессии, да и деловая активность в стране сократилась седьмой месяц подряд. При этом деловая активность в еврозоне неожиданно вернулась к умеренному росту в январе.

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$18 млрд против сокращения на -$19 млрд неделей ранее. Сейчас он составляет $8,521 трлн. С максимумов ($9,015 трлн) ФРС сократила свой баланс на -$494 млрд.

   Здравствуйте.
   
   Предлагаю вам «путешествие» в прошлое, т. е. в июль 2017-го.

   Итак, смотрим — известный блогер Ванюта пишет в июле 2017-го года:


   Кстати, интересный блог про жертв «гуанотрендов»:

   Жертвы гуано-трендов"

https://smart-lab.ru/blog/407293.php

   Ванюта использовал и продолжает использовать простой приëм, т. е. вставляет забавную картинку в блог для эффектности своих рассуждений, и пошло-поехало «внушение» публике своих умозаключений или прогнозов. 

   Ладно, но меня больше всего удивило не это, а то, кто Ванюте ответил. Ответил ему участник, который вчера писал в моëм блоге и говорил, что мой блог является пьяным утренним бредом. А в блоге Ванюты он считал, что Ванюта не понимает сути криптовалюты, учил его и утверждал про фиатность легальной криптовалюты от ЦБ. И? Да, пожалуйста, уважаемый   PtrS — ЦИФРОВОЙ РУБЛЬ уже реальность и никакой вам фиатности пока, а там посмотрим. Ниже скрин из вчерашнего моего блога:

Важные события предстоящей недели:

· Свои финансовые результаты с 23 по 27 января опубликуют Microsoft, Visa, Johnson & Johnson, Tesla, Mastercard, Chevron, ASML, Danaher и Abbott Laboratories.

· В четверг, 26 января, будет опубликована первая оценка ВВП США за IV квартал минувшего года. Аналитики ожидают, что показатель вырос на 2,6% (к/к) в пересчете на годовые темпы.

· В рамках «недели тишины» в преддверии заседания ФРС комментариев представителей FOMC на текущей неделе не запланировано.

· В среду, 25 января, центральный банк Канады объявит решение по ключевой ставке, которая, вероятно, будет увеличена на 25 б. п. до 4,5%.

· Во вторник, 24 января, будут обнародованы предварительные январские индексы деловой активности во Франции (консенсус 49,7 п.), Германии (консенсус 47,8 п.), еврозоне (консенсус 48,5 п.), Великобритании (консенсус 45,5 п.) и США (консенсус 46,2 п.).

· В течение всей недели, с 23 по 27 января, фондовые биржи материкового Китая будут закрыты в связи с празднованием в стране Нового года по китайскому календарю. Торги на Гонконгской фондовой бирже возобновятся в четверг, 26 января.

По итогам прошедшей торговой недели индекс доллара показал незначительное ослабление (-0,2%), против падения на 1,65% неделей ранее. Идет уже 4-й месяц непрерывного и сильного ослабления курса доллара. По итогам торгов в пятницу индекс доллара закрылся на отметке 101,74 п.

Индекс доллара на истекшей неделе продолжил консолидацию возле уровней семимесячных минимумов. Курс евро показал схожую нейтральную динамику, оставаясь вблизи 9-месячных максимумов. Курс японской иены зафиксировал недельное снижение на 0,6% (131,4) по отношению к доллару, поскольку по итогам прошедшего заседания Банк Японии сохранил процентные ставки на ультранизком уровне и оставил без изменения диапазон регулирования кривой доходности.

Неделями ранее доллар отыгрывал своей слабостью тему снижения потребительской инфляции в США, а значит и ожидания более мягкой риторики от ФРС. На прошедшей неделе индекс доллара также не улучшил своей динамики, поскольку выходившая макростатистика была откровенно слабой. 

Перед инвестором часто встает вопрос-во что инвестировать, акции каких компаний купить? И ответ на него дать довольно сложно в силу изменчивости и неопределенности движения котировок инвестиционных инструментов.
Тут на помощь нам приходят различные аналитики, эксперты и экономисты. Они пытаются предвидеть, что произойдет с той или иной компанией и выделить самые перспективные и прибыльные акции, в которые стоит вкладывать деньги.

Важные события предстоящей недели:

·  Свои финансовые результаты с 16 по 20 января опубликуют Procter & Gamble, Charles Schwab, Morgan Stanley, Netflix, Goldman Sachs Group, Prologis, Schlumberger, PNC Financial Services Group и Truist Financial.

·  Мировой тренд на снижение инфляции, вероятно, найдет отражение и в данных от Национальной статистической службы Великобритании, которая опубликует ИПЦ в стране за декабрь в среду, 18 января. Аналитики прогнозируют замедление роста индекса до 10,6% (г/г) с 10,7% (г/г) месяцем ранее.

· Многие инвестдома ожидают хорошую динамику на китайских фондовых рынках в 2023 году, в связи с чем значительный интерес на текущей неделе будут представлять данные по ВВП КНР за 2022 год, которые будут опубликованы во вторник, 17 января. Консенсус аналитиков предполагает, что в последнем квартале 2022 года ВВП подрос на 1,7% (г/г), что отражает темп роста ВВП в январе-декабре на 2,6% г/г.

·  В четверг, 19 января, будет опубликован протокол последнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике.

По итогам второй торговой недели 2023 года индекс доллара упал на 1,65% против подъема на 0,35% неделей ранее. Идет уже 4-й месяц непрерывного и сильного ослабления курса доллара: из 13 последних недель американская валюта закрывалась в «красной» зоне 9 раз. Итоговые потери относительно максимумов конца сентября 2022 года превысили 11%. В пятницу индекс доллара закрылся на отметке 101,9 п.

Индекс доллара продолжил ослабевать, поскольку снижение инфляции в США повысило надежды на то, что ФРС замедлит темпы повышения процентных ставок. Напротив, курс японской иены практически достиг семимесячных максимумов на растущих предположениях, что Банк Японии может скорректировать свою ультрамягкую денежно-кредитную политику.

Сейчас инвесторы вовсю обыгрывают тему того, что ФРС, возможно, приближается к завершению цикла повышения ставок, при этом снятие антикоронавирусных ограничений в Китае в целом стимулирует спрос на рисковые активы, поэтому защитный доллар уже не так интересен. ФРС в первую неделю этого года сократила свой портфель гособлигаций (-$44 млрд), после чего на прошлой неделе сделала паузу (-$1,3 млрд). 

На графике динамика доходностей 6 инструментов:
• Индекса MOEXRRPO, это однодневная ставка размещения свободных денег,
• ОФЗ 26215, погашение 16.08.2023,
• ОФЗ 26222, погашение 16.10.2024,
• ОФЗ 26234, погашение 16.07.2025,
• ОФЗ 26232, погашение 06.10.2027,
• ОФЗ 26236, погашение 17.05.2028.

Завершение прошлого и первые дни нынешнего года – спокойное время на нашем фондовом рынке, и для облигаций, и для акций. Как проявление умиротворения даже стали появляться комментарии, что ЦБ даже может снизить ключевую ставку (сейчас она 7,5%).

Но кое-что что меня беспокоит (помимо макроэкономических показателей и политических перспектив). Смотрим ☝️ на график доходностей ОФЗ и денежного рынка (доходность однодневных сделок РЕПО с ЦК). Денежный рынок заметно подешевел, он дает сейчас менее 7% годовых, заметный дисконт к ключевой ставке. Та же доходность и у коротких ОФЗ. А вот всё, что длиннее года до даты погашения, намертво зафиксировалось на весьма высоких уровнях доходностей, причем отчетливо видим: длиннее бумага – выше доходность.

Жду нефть ниже. Нынешние почти 80 долл. за баррель Brent и примерно 50 за баррель Urals всё ещё неустойчивы. Участники рынка лелеют надежды, что нефть стабилизируется и даже вырастет. А на графике каждая новая вершина уступает предыдущий. Покуда это так, законы биржевого жанра должны отправлять нефть вниз. Не знаю, насколько вниз. Но, полагаю, на заметное расстояние от приведенных 80 и 50 долларов.

Важные события предстоящей недели:

· В США стартует сезон отчетностей за последний календарный квартал 2022 года. Свои финансовые результаты с 9 по 13 января опубликуют UnitedHealth Group, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, Bank of New York Mellon, Delta Air Lines и First Republic Bank.

· На четверг, 12 января, запланирована публикация декабрьской статистики по инфляции в США. Аналитики ставят на то, что агрессивная кампания ФРС по увеличению процентных ставок продолжает приносить свои плоды, и ИПЦ по итогам прошедшего месяца подрос лишь на 6,5% (г/г) после 7,1% (г/г) в ноябре. По базовому ИПЦ также ожидается замедление роста – с 6,0% (г/г) до 5,7% (г/г).

· Во вторник, 10 января, глава ФРС Джером Пауэлл примет участие в международном симпозиуме, организуемом центральным банком Швеции. Кроме того, инвесторы будут внимательно отслеживать комментарии президентов региональных отделений ФРС Патрика Харкера, Томаса Баркина и Джеймса Балларда в четверг и пятницу.

· Центральный банк Южной Кореи по итогам первого в 2023 году заседания по монетарной политике в пятницу, 13 января, может увеличить ключевую ставку на 25 б. п. до 3,5%.