роделен

Привет всем любителям высокодоходных облигаций, по которым можно получать купонные выплаты хоть каждый месяц. Сегодня на обзоре как раз такой эмитент — лизинговая компания Роделен и их 4 выпуск. Давайте разбираться вместе.

Начну с того, что для опытного инвестора компания не новая, уже выпустила 3 выпуска облигаций, которые можно купить на Московской бирже за 97,5-99% от номинала. История купонных выплат положительная, но так всегда бывает до первого факапа, который, я надеюсь, с данной компанией не произойдет.

Роделен – универсальная лизинговая компания, работающая на рынке лизинга с 2007 года с головным офисом в Санкт-Петербурге и предоставляющая в лизинг широкий спектр различных активов: строительная техника и оборудование (21% портфеля), недвижимость (18% портфеля), медицинское оборудование (10% портфеля) и прочее.

🏆Компания занимает 50 место в рейтинге лизинговых компаний и 2 место в рейтинге по лизингу недвижимости. Всего компанией было заключено более 2300 лизинговых договоров (в настоящее время действующих более 600) на более чем 15 млрд. рублей.

Общая информация

Ставка купона: 1-12 купоны 18%, с 13 по 24 купоны 17%, с 25 по 36 купоны 16%, с 37 по 48 купоны 15%
Срок обращения: 4 года
Купонный период: 12 раз в год
Рейтинг: BBB
Объём размещения: 500 млн. рублей
Амортизация: 29-48 купоны амортизация по 5%
Оферта: нет
Сбор поручений: до 8.02
Дата размещения: 13.02

Роделен — это лизинговая компания с хорошо диверсифицированным портфелем. Сдают в аренду не только транспорт, но и недвижимость.

По объёмам нового бизнеса, объёму портфеля и прочему компания занимает +- 50-ое место по России, что не является ни плохим, ни хорошим показателем, но если смотреть на рейтинг от агентств, то компанию оценивают как весьма крепкую.

Имеет облигационный долг суммарно 1,25 миллиарда рублей по трём выпускам:

RU000A105M59 на 250 млн. руб. с погашение в 2027
RU000A105SK4 на 250 млн. руб. с погашение в 2028
RU000A107076 на 750 млн. руб. с погашение в 2028

Ближайших погашений не предвидится + первые 2 выпуска с амортизацией.

Самый свежий отчёт по РСБУ за 3 квартал 2023:

Лизинговая компания «Роделен» готовится к размещению нового облигационного выпуска 002P-02 с купонами «лесенкой». Давайте-ка внимательно рассмотрим ключевые параметры этой эмиссии и прикинем, стоит ли хапать эти облигации в наш портфель разумного инвестора.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я в свое время погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 миллиона рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Роделена!

Эмитент: ЛК «Роделен»

АО ЛК «Роделен»  — небольшая универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает недвижимость. Клиентами компании являются преимущественно представители МСБ. Головной офис находится в г. Санкт-Петербурге.

Сбор заявок 8 февраля

(Размещение 13 февраля)

• Наименование: Роделен-002P-02
• Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: (ежемесячный)
• 18% 1-12 купон
• 17% 13-24 купон
• 16% 25-36 купон
• 15% 37-48 купон
• Срок обращения: 4 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: да (29-48 купон по 5%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: Газпромбанк

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

• BBB от Эксперт РА 13.10.23
• купон 18>17>16>15% (ежемесячный, лесенка с шагом 1 год, YTM~18,1%)
• 4 года, объем 500 млн. Сбор 08.02.2024

Мы начали готовить отраслевые обзоры по лизинговым компаниям с первого квартала 2023 года, новый, годовой обзор, будет уже четвёртым. С каждой публикацией мы стараемся расширять список эмитентов-участников и информацию, предоставляемую в обзоре. В итоговый обзор мы хотим добавить раздел с ответами на вопросы инвесторов.

Ограничений нет, приветствуются все вопросы, связанные с лизинговой отраслью и эмитентами лизинговыми компаниями. Мы передадим все вопросы эмитентам и представителям Объединённой Лизинговой Ассоциации, и в годовом обзоре опубликуем раздел с ответами

Пишите ваши вопросы в комментариях под этим постом или в бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт