россети

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 97,8335
💶 EUR — ↘️ 105,4510
💴 CNY — ↘️ 13,5940

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,63%, составив 2 734,56 пункта.

▫️ Банк России опубликовал данные по международным резервам страны на 01.11.2024 г., они составили $631,57 млрд ($633,7 млрд месяцем ранее), включая монетарное золото на $207,699 млрд (рекорд, предыдущее максимальное значение — $199,8 млрд, в сентябре текущего года, уточняют «Ведомости»).

▫️ Сегодня же регулятором опубликован «Обзор рисков финансовых рынков» за октябрь 2024 г. Ослабление рубля связано с покупками валюты со стороны «отдельных нефинансовых компаний» и клиентов банков, продажи валюты со стороны крупнейших экспортеров составили $10,3 млрд (+21% м/м), физики продали валюты на 55,9 млрд руб. Индекс Мосбиржи сократился на 10,4% — продавцами выступили розничный инвесторы (27,4 млрд руб.) и дружественные нерезиденты (9,5 млрд руб.), поддержку оказывали НФО за счет собственных средств (на 43,4 млрд руб.). Объем рынка корп.облигаций (по непогашенному номиналу): 27,3 трлн руб. (+2% м/м). Минфин за октябрь разместил ОФЗ на 113 млрд руб., что составило всего 4,7% плана на IV кв.

Компания ФСК-Россети опубликовала финансовый отчет за Q3 2024г. по РСБУ:

👉Выручка — 83,4 млрд руб. (+12,4% г/г)
👉Себестоимость — 50,8 млрд руб. (+12,4% г/г)
👉Прибыль от продаж — 29,7 млрд руб. (+10,7% г/г)
👉Чистая прибыль — -62,9 млрд руб. (+256,6 млрд руб. в Q3 2023г.).

За 9 месяцев картина следующая:

👉Выручка — 260,2 млрд руб. (+10,7% г/г)
👉Себестоимость — 145,4 млрд руб. (+8,8% г/г)
👉Прибыль от продаж — 106,9 млрд руб. (+12,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,4 млрд руб. (-99,5% г/г)

Напоминаю, отчет РСБУ у ФСК показывает результаты деятельности от магистральных линий (ЕНЭС ) электропередачи, не касается распределительных сетей (дочек ФСК)!

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 97,5499
💶 EUR — ↗️ 106,1426
💴 CNY — ↗️ 13,6731

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,76%, составив 2 594,38 пункта.

▫️ Экспорт трубопроводного газа РФ в Европу за 10 мес. 2024 г.: 26,52 млрд куб. м (+15% г/г), за весь 2023 г. поставки в Европу составили около 23 млрд куб. м.

▫️ Московская биржа опубликовала итоги торгов в октябре. Общий объем: 140,1 трлн руб. (+3,39% г/г); рынок акций (расписок и паёв): 2,8 трлн руб. (+27,2% г/г), при среднедневном объеме 122,8 млрд руб. (+20,5% г/г); рынок облигаций: 1,8 трлн руб. (-30% г/г), при среднедневном объеме 79,9 млрд руб. (-32% г/г); срочный рынок: 9,3 трлн руб. (+5,68% г/г), при среднедневном объеме 403 млрд руб. (+0,75% г/г); денежный рынок: 111,2 трлн руб. (+28,85% г/г), при среднедневном объеме 4,8 трлн руб. (+23% г/г).

▫️ ЦБ оставил без изменений перечень системно значимых кредитных организаций (несмотря на то, что UniCredit планирует уход из РФ, Райффайзенбанк сокращает присутствие, а Росбанк будет поглощен Т-Банком), на 13 банков приходится 79% совокупных активов банковского сектора.

🔶 ПАО «Россети»
▫️ Облигации: Россети-001Р-14R
▫️ ISIN: RU000A109ZQ8
▫️ Объем эмиссии: 23 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 22,2%
[формула: КС ЦБ + 1,2%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 01.11.2024
▫️ Дата погашения: 22.10.2026
▫️ Возможность досрочного погашения (call): нет
▫️ ⏳Оферта: -

Об эмитенте: «Россети» — российская энергетическая компания, основным видом деятельности которой является передача электроэнергии по Единой национальной электрической сети России.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Если инвестор хочет приобрести максимально защищенные облигации, такие как ОФЗ, но доходность по ним не совсем подходит, то стоит обратить внимание на компании с высокой долей государственного участия. Как например, облигации компании Россети.

Россети  — это известный представитель естественной монополии, эксплуатирующий Единую национальную электрическую сеть и объединяющий 19 сетевых компаний. Компания. Компания на 77,5% принадлежит Росимуществу, поэтому её особо ничего не грозит, даже при самом жесточайшем сценарии развития нашей финансовой системы.

Кредитный рейтинг как компании, так и выпущенных ей облигаций находится на уровне ААА со стабильным прогнозом. А значит даже на финансовую деятельность компании можно смотреть сквозь пальцы. А так как компания закрыла первое полугодие с прибылью в размере 88,4 млрд. рублей, то даже несмотря на отрицательную динамику этого показателя, финансовая устойчивость Россетей не вызывает вопросов.

👀Что там по выпуску?

В понедельник (28 октября) Россети Волга опубликовали результаты по РСБУ за 3кв24.

Выручка увеличилась на 16% г/г до 21 млрд руб. Прибыль от продаж выросла в 3,3 раза до 1,7 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась в 3,9 раза г/г до 1,1 млрд руб.

При условии направления на выплаты акционерам 50% от чистой прибыли по РСБУ, расчетный дивиденд за 9М24 может составить 0,0066 руб./акц. Дивидендная доходность 10,9%.

Размещения идут плотным потоком накануне объявления новой ставки ЦБ. Готовится увидеть свет очередной флоатер от солидного эмитента, теперь вот наэлектризованный. Прямо сегодня заканчивается сбор заявок на 14-й выпуск с привязкой к КС от ФСК «Россети». Давайте присмотримся и оценим, стоит ли в него влезать или yбьёт ☠️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Совкомбанк, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, ВИ.ру, Атомэнергопром, Р_Вижн, ДОМ.РФ, Делимобиль, ПСБ, Эталон_Финанс, Мегафон, Ульяновская_обл., Алроса.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔌А теперь — побежали смотреть на новый флоатер от Россетей!

⚡️Эмитент: ПАО «ФСК Россети»

🔌ФСК Россети — крупнейший в России и мире энергетический оператор, обеспечивающий передачу и распределение электроэнергии. Холдинг образовался путем объединения ФСК ЕЭС и «Россетей» в 2022 г.

1️⃣Ростелеком — провайдер цифровых услуг и сервисов. Рейтинг эмитента АAА(RU).

• Серия 001Р-121R

• Прием заявок до 22.10.2024г.

• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 140 б.п.

• Срок обращения 1,5 года

• Неквалифицированным инвесторам требуется прохождение теста №8.

_____

2️⃣ Акрон — один из мировых лидеров -производителей минеральных удобрений. Рейтинг эмитента ruAА.

• Серия БО — 001Р-05

• Прием заявок до 24.10.2024г.

• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 150 б.п.

• Срок обращения 3 года

• Амортизация по 10% от номинала в даты выплат 18,21,24,27,30,33 купонов и 40% от номинала в дату погашения.

• Купон ежемесячный

• Неквалифицированным инвесторам требуется прохождение теста №8.

______

3️⃣ Все инструменты.ру — лидер российского DIY-рынка (do it yourself – сделай сам) по объему онлайн-продаж. Размещает два флоатера с премией к ключевой ставке.

• флоатер ΣКС + 375, ежемес. купон, 3 года
• фикс, купон ~22,2% ежемес. (YTM~24,4%)

Восемь интернет-провайдеров из Саратовской, Самарской, Ульяновской и Оренбургской областей обратились в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) и Генеральную прокуратуру с жалобами на компанию «Россети-Волга». Операторы утверждают, что тарифы на размещение волоконно-оптических линий связи (ВОЛС) на опорах линий электропередачи (ЛЭП) завышены в 8,5 раз по сравнению с тарифами федерального оператора «Ростелеком».

По информации провайдеров, в этом году «Россети-Волга» установила различные тарифы для регионов: для Саратовской области – 84,2 руб. за 0,4 кВ и 104,59 руб. за 6–10 кВ. В то время как у «Ростелекома» эти ставки составляют 9,83 руб. и 12,84 руб. соответственно. Операторы утверждают, что такие расценки нарушают законодательство и создают дискриминационные условия для региональных провайдеров.

Президент Ассоциации малых операторов связи регионов (АМОР) Дмитрий Галушко отметил, что проблема не уникальна для Поволжья, поскольку подобные жалобы поступают и из других регионов. Операторы опасаются, что высокие тарифы могут негативно сказаться на 600 небольших провайдеров по всей стране.