форекс

Декабрьское снижение ставки по федеральным фондам на 25 б.п до 4,5% рынки назвали «ястребиным срезом». Из-за обновленных прогнозов FOMC оно обрушило фондовые индексы, взвинтило доходность трежерис и укрепило доллар США. Инвесторы были в праве ожидать «ястребиной» риторики от протокола последнего заседания ФРС. Не дождались, что вкупе с комментариями Кристофера Уоллера и разочаровывающей статистикой от ADP заставило «медведей» по EURUSD отступить.

Федрезерв не сказал ничего, что могло бы еще больше напугать финансовые рынки. Чиновники посчитали, что инфляция, вероятнее всего, продолжит опускаться к таргету в 2%, однако этот процесс может занять больше времени из-за возможных изменений в торговой и иммиграционной политике. Ставки в настоящее время меньше сдерживают экономику, поэтому следует использовать осторожный подход к их корректировке.

Таким образом, центробанк не уверен, что ускорение инфляции осенью не свидетельствует о скрытом ценовом давлении в экономике и что политика Дональда Трампа не увеличит темпы роста CPI и PCE. Он предпочитает поставить процесс монетарной экспансии на паузу, и срочный рынок сигнализирует, что следующее снижение ставок состоится только в мае. Неудивительно, что доходность трежерис растет, создавая давление на рынок акций и способствуя падению EURUSD.

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Четверг 09 Января 2025 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 60 инструментов. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

Цены на палладий в январе начали движение вверх после спада, длившегося с октября прошлого года. Их подъем идет неуверенно, тем не менее нельзя исключать его продолжения до конца февраля 2025 года.

Интересно, что согласно оценкам World Platinum Investment Council, по итогам 2024 года дефицит палладия на глобальном рынке может составить 1,352 млн тройских унций, в 2025 году — 1,281 млн тройских унций.

Он обусловлен с одной стороны расширением производства гибридных машин на фоне торможения роста выпуска электромобилей, с другой же — спадом производства палладия у Sibanye-Stillwater и иных ключевых поставщиков данного драгоценного металла, вынужденных пойти на остановку ранее намеченных инвестиционных проектов и сокращение добычи сырья. Не в лучшем положении оказалась и Vale (для нее палладий побочный продукт), теснимая на мировом рынке экспортерами никеля из Индонезии. Зато «Норильский никель» выдерживает ценовые колебания в силу диверсифицированной продуктовой линейки.

Вместе с тем низкий уровень текущих цен на палладий по сравнению с максимумами, зафиксированными в 2020-2022 годах, может быть обусловлен не столько фундаментальными факторами, сколько техническими факторами: нельзя исключать сделок на понижение цен, проводимых на Nymex и других биржевых площадках.

1. Фондовый и долговой рынки США

Я ожидаю как минимум существенную коррекцию по S&P 500. Федеральная резервная система по-прежнему проводит жёсткую ДКП и политику количественного ужесточения (QT), что так или иначе должно отразиться на фондовом рынке. Думаю, что мы увидим S&P 500 на уровнях 4800-5000, но вполне допускаю и уход в нисходящий тренд и более низкие уровни. Триггерами могут стать рост безработицы и снижение уровня ликвидности (я оцениваю ликвидность по объёму однодневных операций обратного РЕПО). ФРС прогнозирует безработицу на уровне 4,2% в 2025 году, но, судя по графику, тренд безработицы восходящий, и нет оснований считать, что рост остановится на текущих уровнях. По моим ощущениям, безработица еще только набирает рост и ее уровень может достичь 5% в текущем году. Увеличение безработицы, в свою очередь, должно привести к более быстрым темпам снижения ставки и росту стоимости (уменьшению доходности) облигаций (на момент написания статьи доходность «десятилеток» составляет 4,69% при ставке ФРС 4,5%).

Азиатско-Тихоокеанские рынки в среду торговались в смешанном режиме после снижения на Уолл-стрит из-за роста доходности казначейских облигаций и падения основных технологических акций США.

Индекс Hang Seng в Гонконге упал на 0,83% в последний час торгов, а индекс CSI 300 в материковом Китае закрылся на 0,18% ниже, на отметке 3789,22, в то время как курс китайского юаня к доллару упал до 7,3316, что является самым низким показателем за 16 месяцев. Это произошло после того, как доходность казначейских облигаций выросла за ночь, укрепив доллар.







www.cnbc.com/2025/01/08/asia-markets-live-updates.html

На недельном графике пара NZD/JPY протестировала нисходящий канал, но пробой так и не удался, поэтому продавцы получили дополнительный импульс к активным действиям:

Дневной график более детально открывает нам масштабы текущей битвы. После тестирования точки пересечения уровня сопротивления 89.30 и линии нисходящего канала, котировки закрыли вторник падающей звездой, а текущий день попытаются закрыть ещё и поглощением. Похоже, быки проигрывают битву, давая шанс для медведей реализовать потенциальный южный сценарий. При снижении цен фокус рынка может быть смещён к первому уровню поддержки в районе 86.73:

В офисе Mind Money произошла крайне актуальная дискуссия, каким аналитики компании видят курс доллара на ближайшую и на среднесрочную перспективу. Публикуем что-то вроде стенограммы.

Аналитик Mind Money Александр Тимофеев:

На праздники банки дружественных стран де-факто не работали с Россией по валюте. И обсуждать курсы покупки-продажи какой-то смысл имеет разве что с понедельника.

Аналитик Mind Money Игорь Юров:

Более половины клиентов за рождественские праздники отписали запрос, что мы думаем по поводу курса доллара. И к сегодняшнему дню номинируются цены в 106-107 рублей за доллар. На межбанке – 105. Валюта обновила хаи, сформировав локальный максимум, в какой-то момент даже звучала цифра в 115 рублей, что близко к значениям начала СВО.

Естественно, у россиян это в памяти достаточно живо, и нервы разыгрались. И в новогодние праздники ЦБ отметился любопытными словесными интервенциями – Эльвира Набиуллина дважды обращалась к гражданам. Никакие аргументы не приводились. Просто, дескать, не смотрите на то, сколько стоит доллар, а спокойно отдыхайте. Но так в России не бывает, и эти высказывания, думаю, только подогрели опасения.