Постов с тегом "цб РФ": 3916

цб РФ


📈 Ключевая ставка: 20% — не предел?

На фоне новых экономических данных аналитики Market Power обновили прогнозы по инфляции и ключевой ставке

 

 

❓Что с инфляцией?

Она замедляется ощутимо медленнее, чем того ожидал Центробанк. На конец этого года, по расчетам регулятора, инфляция составит 6,5-7%, на конец 2025-го — 4,0-4,5%. 

 

Оно и понятно: на рынке труда улучшений в ближайшие полгода явно не предвидится, а низкая безработица, как известно, — основной фактор повышенного инфляционного давления. По данным Росстата, в августе она третий месяц подряд оставалась на уровне 2,4% — исторический минимум с 1991 года.

 

Как это работает?

Когда безработица низкая, на рынке труда — дефицит рабочей силы. То есть вакансий больше, чем работников. Работодателям приходится повышать оплату труда. У людей появляется больше денег, которые они готовы тратить — и это фактор разгона цен и повышения инфляции.

 

Дальше — не легче! Правительство объявило обновленные параметры бюджета на 2024-2025 годы. Дефицит увеличился, тарифы ЖКХ в следующем году вырастут почти на 12%. А это тоже намекает на рост инфляции в будущем. 



( Читать дальше )

Банк России готов поддержать новый этап обмена замороженных активов, но пока со стороны нерезидентов нет достаточного спроса по ряду причин - директор департамента ЦБ — Интерфакс

Банк России готов поддержать новый этап обмена активами инвесторов, заблокированными в России и за рубежом, если на это будет запрос, сообщила директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова.

«Мы видим, что пока с той стороны нет достаточного спроса по целому ряду причин. Если будет запрос на это, мы, конечно, готовы поддержать это и регуляторикой, и необходимыми действиями со своей стороны», — сказала Шишлянникова.

t.me/ifax_go


Чистый объем валютных операций ЦБ на внутреннем рынке в октябре составит эквивалент Р5,3 млрд в день против Р0,2 млрд в день в сентябре (рост в 25 раз) — РБК

Минфин России в октябре будет направлять на покупку иностранной валюты и золота по 3,1 млрд руб. в день, говорится в сообщении министерства. Банк России будет зеркалировать эти операции, а также дополнительно продавать валюту на ранее анонсированные 8,4 млрд руб. в день.

Таким образом, чистый объем валютных операций регулятора на внутреннем рынке составит эквивалент 5,3 млрд руб. в день, против 200 млн руб. в день в сентябре. То есть ежедневные объемы продаж валюты (юаней) вырастут более чем в 25 раз.

www.rbc.ru/finances/03/10/2024/66fe5e1e9a794730c3277b3c?from=newsfeed


У ЦБ остаётся мало пространства для манёвра. ОФЗ продолжат падать.

Вчера обсудили, что Минфин идёт на провал квартального плана из-за отсутствующего спроса.

Из-за перелёта не обсудили свежие данные Росстата по недельной инфляции которые выходят вечером в среду. А там много интересного. 

В конце Сентября инфляция ускорилась до 0,19% (0,06% и 0,10% двумя неделями ранее). Сезонные факторы лета ушли и инфляция ведёт себя не по плану ЦБ, что в свою очередь оставляет мало пространства для манёвра на ближайшем заседании 25 Октября. 

Так как заседание опорное (обновляется среднесрочный прогноз), то мы, скорей всего, увидим как повышение ожидаемой средней инфляции, так и, возможно, повышение прогнозной средней ключевой ставки.

Годовая инфляция чуть замедлилась до 8.57% ближайшие пару месяцев тренд скорей всего продолжится, просто за счёт выпадения высоких значений прошлого года. 

Но о снижении ставки ближайшие месяцы даже речи быть не может. Рубль слабеет и обновляет годовые уровни, бюджет на 2025 «амбициозный» по задачам и сложный для взятии инфляции под контроль. Рост тарифов которые не учитывал ранее ЦБ, утиль сбор и т.д. и т.п. бюджет мы ещё подробно разберём на выходных. 



( Читать дальше )

ДКП: прогнозы на ближайшие месяцы не утешительны

Начнём с объемов кредитования.

 

23 сентября ЦБ опубликовал ежемесячный отчёт «О развитии банковского сектора Российской Федерации», отразив динамику объёмов кредитования за август.

 

Скажу я вам: «Картина печальная». Объемы кредитования почти не замедлились, поэтому инфляция также почти не замедляется.

 

Корпоративный портфель кредитов вырос на 1,9 % в августе после 2,3 % роста в июле до 82,9 трлн. руб.

 

Портфель потребительских кредитов вырос на 1,3 % в августе после 1,4 % в июле до 15,3 трлн. руб.

 

Портфель ипотечных кредитов вырос на 0,9 % в августе после 0,7 % в июле до 19,8 трлн. руб.

 

Повторюсь, замедление есть, но несущественное.

 

Компании готовы брать в долг под высокие процентные ставки за счёт рекордной прибыли в этом году.

Прибыль компаний выросла на 14 % за 5 месяцев 2024 г. по сравнению к 5 месяцам 2023 г. Этим обуславливается рост зарплат в 1 полугодии 2024 г. и рост объёмов кредитования населения (портфель потреб. кредитов все ещё растёт).



( Читать дальше )

КИТ Финанс: Модельный портфель: актуальный состав и комментарий по рынку

Главным событием последних двух недель на рынке РФ, стал внесенный в Государственную Думу проект бюджета на 2025-2027 гг. Ключевые параметры:

1️⃣ Прогноз по величине дефицита бюджета в размере 1.18 трлн рублей в 2025 году. Основным источником финансирования останутся ОФЗ – объем привлечения увеличится до 4,8, 5,1 и 5,3 трлн рублей в год в 2025-27 гг (против 4,4 и 4,9 трлн рублей в прошлом плане на 2025-26 гг).

2️⃣ Увеличение коммунальных тарифов на 11,9%, повышение тарифов РЖД на 10,2-13,8%, рост ставки по утильсбору.

3️⃣Величина бюджетного стимула в 2024 году выше исходного плана примерно на 1% ВВП.

Вышеперечисленное способно принести дополнительно 1,5-2,0% к базовому прогнозу по инфляции ЦБ на 2025 год. В результате чего она может составить 5,5-6,0% в 2025году, что соответствует рисковому сценарию ЦБ.

Напомним, рисковый сценарий предполагает повышение ставки выше психологически значимого уровня в 20%. Недавнее заявление зампреда ЦБ Заботкина о том, что данные по инфляции показывают, что Банку России надо было раньше и быстрее проводить ужесточение ДКП, не добавляют оптимизма.



( Читать дальше )

Все больше причин превысить 20% по ставке. К чему готовиться инвестору

Все больше причин превысить 20% по ставке. К чему готовиться инвестору


У Банка России все больше причин повысить ставку:

• Данные по бюджету и экономике в следующем году получаются проинфляционными. Банк России уже несколько раз заявил, что ставка может вырасти и превысить 20%, а решения будут пересматриваться в свете новых данных.

Такими данными стала индексация тарифов на коммунальные услуги. В следующем году они вырастут в два раза, от первоначально сценария.

• Результаты недельной инфляции не думают замедляться. В России с 24 по 30 сентября рост потребительских цен ускорился до 0,19% с 0,06%

Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 30 сентября уменьшилась до 8,7% с отметки 8,75%, зафиксированной неделей ранее, но темпы до сих крайне скромные.

С начала года к 30 сентября потребительские цены выросли на 5,72%, с начала месяца — на 0,43%. Средняя стоимость автомобильного бензина за отчетный период увеличилась на 0,1%, цены на дизельное топливо почти не изменились.

Макроданные: ВВП России вырос на 4,7% за первую половину года, за 8 месяцев — на 4,2%. Рост реальных зарплат в июле составил 8,1% за год. Средняя зарплата составила 85 тыс. рублей. Безработица в августе осталась на историческом минимуме — 2,4%

( Читать дальше )

Правительство планирует увеличить расходы бюджета 2024 на ₽1,5 трлн за счет накопленных остатков бюджета. Это может стать проинфляционным фактором, что подтолкнет ЦБ к повышению ставки 25 октября – Ъ

Правительство России планирует увеличить расходы бюджета 2024 года на 1,5 трлн руб. за счет накопленных остатков бюджета, что повысит дефицит с 1,1% до 1,7% ВВП. Эти средства будут направлены на приоритетные задачи, определенные президентом РФ. По словам замминистра финансов Владимира Колычева, рублевые остатки бюджета позволят профинансировать новые расходы без привлечения средств ФНБ и государственных займов.

Центробанк уже отреагировал на это увеличение дефицита. Зампред ЦБ Алексей Заботкин отметил, что новый прогноз будет учтен в октябрьском макропрогнозе. Повышение расходов может стать проинфляционным фактором, что увеличивает вероятность роста ключевой ставки на заседании 25 октября.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7198605?from=top_main_1


Цели по индексу IMOEX

Цели по индексу IMOEX
Итак, из голубого боковичка индекс вышел вниз. Не зря подсвечивал вам двойную вершину с хаями на 2890. Теперь ближайшей целью снижения выступает уровень 2720. И чем ближе к заседанию ЦБ РФ (25 октября), тем активней индекс будут топить🔻

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции !

Недельная инфляция 100,19% сезонно начала повышаться

Всем привет продолжаем следить за недельной инфляцией, как и писал ранее это сейчас крайне важно для рынков акций и облигаций, так как влияет на приятие решения по увеличению ключевой ставке до 20% в октябре.

Из статистики цен с 24-го по 30-го сентября.
Недельная инфляция 100,19% сезонно начала повышаться

Видно, что сезонно снижались цены на плодоовощную продукция(капуста, морковь, картофель, свекла), как и на неделе ранее, что не является устойчивым, так как среднеквадратическое отклонение давольно высокое.(правая колонка > 1,2%)

Далее смотрим на, что повышались цены


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн