UWGN

Не успел докупить вчера ОВК по 44, денег не было на счету.
 Теперь появились, думаю закинуть на счет и докупить HEAD

Перманентно камрады обращаются с просьбой посмотреть тот или иной актив на предмет моего «теханализа». Всё это происходит у меня на канале, но дополнительно транслирую сюда. Сегодня две компании.

Научно-производственная корпорация «Объединенная Вагонная Компания»
Дневки
Тикер: UWGN



Вот в таких коридорах в настоящий момент находятся акции данного эмитента. В принципе, рост до VWAP в район 75,75 выглядит «а почему нет?».

На 109,94 – это аттрактор, который рассчитывается с лоёв 2022 года. Именно на него 4 сентября прошлого года вышла цена после роста на >700%. Ну и блестяще ливнула оттуда.

На 34,72 поддержка VWAP.

ИНТЕР РАО
Дневки
Тикер: IRAO

( Читать дальше )

В последнии недели написано очень много статей о причинах падения индекса и отдельных компаний, из основных:
1. Выход нерезидентов из компаний индекса.
2. Значительная закредитованность компаний, ставящая под сомнение их возможности продолжать деятельность без дополнительной эмиссии или банкротства.
3. Плохие финансовые результаты за 6 мес 2024 года.

На следующий день после сильного отчета — 30 августа 2024 акции ОВК выросли до 47,35 руб (20%+), дневной объем торгов составил 1.3 млрд руб. Мосбиржей был введен дискретный аукцион, до середины дня рост акций сдерживала планка.

Почему я считаю, что рост акций ОВК в сентябре продолжится:
1. Нет навеса акций от нерезидентов.
2. Превосходные финансовые результаты за 6 мес и мультипликатор EV/EBITDA порядка 3. Хорошие перспективы бизнеса на горизонте, как минимум, 2-3 лет.
3. Значительный отрицательный чистый долг в размере 37 млрд руб.
4. Очень низкий доступный шорт по данным Мосбиржи — до 4 млн акций по всем брокерам, при пятничном обороте более 45 млн штук.

( Читать дальше )

Вчера ОВК опубликовало консолидированные цифры за 6 месяцев 2024 с гигантским ростом выручки до 67 млрд руб (порядка 100%) и взлетом EBITDA до 24 млрд руб (в 12 раз).

Первый возникший после прочтения отчетности вопрос — нет ли в ней разовых операций, повлиявших на финансовые результаты. Как оказалось, вся выручка получена от основной деятельности по производству и сервису вагонов, за исключением разве что 300 млн в статье «прочая», но это 0.5%. В отчетности появились финансовые доходы в 3 млрд руб от размещения значительных денежных средств на балансе. Каких-либо переоценок, восстановления резервов или прочих доходов не увидел. Сделал вывод, что финансовые результаты достигнуты основным бизнесом компании.

Далее перечитал годовой отчет компании за 2023 (раздел про рынок), чтобы разобраться в причинах роста спроса, ведь именно во второй половине 2023 года компания начала зарабатывать, показав EBITDA порядка 8 млрд руб. Отметил для себя 3 фактора:

1. Доля основного конкурента в инновационных вагонах — УВЗ в 2023 году упала до 10%, тогда как в 2021 их доля составила 24% (2022 не показательный из-за отсутствия подшипников и простоя компаний). В ближайшие несколько лет маловероятно, что УВЗ вернется в рынок, а нарастить мощности из-за отсутствия свободных производств и работников не выглядит реалистичным в короткие сроки.

( Читать дальше )

ОВК опубликовало консолидированную МСФО отчетность за 6 месяцев 2024, показав выдающиеся результаты:


Рост выручки составил 97% на фоне значительного роста цен на вагоны на 25-30%, товарного микса, а также роста объема производства.
EBITDA выросла в 12 раз до 24 млрд руб!

Цены на стальной прокат в мире и в РФ снижаются, EBITDA второго полугодия может быть не хуже (до 40% себестоимости вагона сталь).  EBITDA по году может составить порядка 45 млрд руб+. С учетом ухода основного конкурета в другую нишу, потребностях в инновационных вагонах для торговли с Китаем и регуляторных списаний, текущий спрос на вагоны в ближайшие годы может сохраниться.

Текущий показатель EV/EBITDA ниже 2,5, что для компаний данного сектора выглядит дешево. В акции есть явный потенциал роста, как минимум до 65-70 руб.

У компании отрицательный чистый долг 37 млрд руб, что в текущих условиях большой плюс.

ссылка на отчетность: www.uniwagon.com/about/dopolnitelnye-materiali/otchetnost/

За последний год акции компании упали более чем в 7 раз, и думаю, что только этот факт уже настораживает.

🚫 Дело в том, что эту бумагу не редко разгоняют трейдеры, чего уже должно хватить, чтобы забыть про нее.

Не добавляет позитива и то, что компания имеет огромный долг, а дивидендов здесь и вовсе никогда не было.

💰 Зато вот бессмысленные и беспощадные допэмиссии ОВК проводит регулярно.

Учитывая все вышесказанное в совокупности с тем, что выдающихся результатов компания не демонстрирует, справедливая цена акций находится ниже 20 рублей.

❗️ Так что настоятельно рекомендую обойти эту историю стороной и не вестись на то, что бумага находится на своем глобальном дне. Никакой идеи здесь определенно нет!

Рынок пришел к весьма интересным значениям, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции.

Список таких бумаг уже опубликовали в нашем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ♥️

В конце июля Росстат представил данные по динамике производства грузовых вагонов за первое полугодие 2024, рост относительно 2023 составил 25.7%.

https://rollingstockworld.ru/lokomotivy/proizvodstvo-podvizhnogo-sostava-v-rossii-dannye-za-1-e-polugodie-2024/

На прошлой неделе в Ведомостях публиковалась информация о росте ставок аренды вагонов в среднем на 20% по сравнению с 2023 годом. Как правило, корреляция цен на вагоны и ставок аренды близка к единице.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2024/08/01/1053194-eksperti-otsenili-rost-stavok-arendi-gruzovih-vagonov

Писать на Смартлабе о компаниях 3-го эшелона широко не распространено, тем не менее:

Компания ОВК: по данным отчета за 2023 год является лидером рынка с 25% долей или 17.3 тыс. вагонов. При этом, выпускает только инновационные вагоны, с повышенной на 7-10% грузоподъемностью, что актуально из-за проблем пропускной способности ж/д путей на Восток.

Финансовое состояние: после нашумевшей в 2023 году “допки” баланс компании по данным МСФО за 2023 год оздоровился: общий долг снизился с 75 до 15 млрд руб, при этом, чистый долг стал отрицательным -25 млрд руб.

( Читать дальше )

Вообще я не планировал делать отдельный обзор ОВК (в трейдерской среде — «вагоны»), но по настойчивым просьбам трудящихся решил погрузиться в главную лудоманскую фишку последних нескольких месяцев на Мосбирже. Тем более что на днях появился повод: 2 мая компания опубликовала долгожданную отчетность по МСФО за 2023 год.

Скрин комментария из тг-канала

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты ПИКа, Транснефти, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼Хотя акций ОВК в моем портфеле в данный момент нет, я внимательно изучил бизнес и новости последних месяцев по компании, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

🔥Рубрика «Слезы Пульса» — очередная инвест-жесть в формате ассорти! 💸

Давненько на Смартлабе не было полноценных больших выпусков «Слез Пульса». Пора восполнить пробел и вернуться к вам с новой порцией инвестиционной жести, которую творят наши соотечественники на просторах фондового рынка.

Кстати, в моем телеграм-канале вы можете найти ещё больше материалов на эту тему.

Учиться на чужих ошибках – очень полезный навык, а в инвестициях особенно. Часто Тинькоффская соцсеть Пульс учит нас не только тому, как грамотно распоряжаться своими финансами, но и тому, как делать НЕ нужно.

Читайте дальше, чтобы учиться на чужих фатальных ошибках!

За более чем 3 года в Тинькофф Инвестиции, у меня накопилось немало интересного и местами очень откровенного финансового контента. Накопанного как в самом Пульсе, так и за его пределами. Я продолжаю делиться им с вами.

📌Предыдущий выпуск здесь:
«У меня инфаркт скоро будет». Тупое усреднение опасно для вашего депозита и здоровья



( Читать дальше )