pre-IPO

С ростом ключевой ставки российскому бизнесу стало гораздо сложнее привлечь финансирование, а из-за санкций российским инвесторам доступно значительно меньше инструментов, чем было ранее. В этих условиях активно развивается рынок pre-IPO. Какие возможности он открывает для инвесторов и предпринимателей?

Суть pre-IPO, как и IPO, заключается в выпуске акций. Обе процедуры направлены на привлечение капитала. Однако первое публичное предложение (IPO) доступно лишь крупным компаниям, которые находятся на последней стадии эволюции в торгуемую на бирже корпорацию.

При этом многие эмитенты пребывают в поисках капитала на более ранних стадиях развития. В первую очередь это касается стартапов — молодых быстрорастущих компаний, которым могут потребоваться деньги на запуск бизнеса, расширение или масштабирование.

Pre-IPO — это шаг, предшествующий проведению IPO. Компания производит дополнительный выпуск акций, а инвестиционная платформа предлагает их своим пользователям. Отличие здесь в том, что ценные бумаги покупают до момента, когда бизнес станет публичным. Вся процедура проходит быстрее: в среднем она занимает 3-4 месяца.

Сегодня я вам расскажу о проекте, который готов превратиться в одного из лидеров российского E-commerce и цифровизирует важнейшую отрасль нефтепродуктов. Сегодня OPEN OIL MARKET привлекает инвестиции pre-IPO с перспективой кратного роста и возможностью возврата НДФЛ за последние 3 года.

Рынок нефтепродуктов — один из самых крупных и важных для экономики страны. В себестоимости любой продукции российского производства в среднем 10% приходится на топливные затраты. Всего объем рынка оценивается в 6 трлн. руб., а его мелкооптовый сегмент — в 2,9 трлн. руб.

Помимо IPO на нашем фондовом рынке появилось новое направление инвестиций – это Pre-IPO. Pre-IPO – это возможность купить долю в пока не публичной компании, которая уже готовится к IPO (в перспективе нескольких лет), и собирает средства для масштабирования и подготовки к этому процессу. Такие компании выходят на рынок со значительным дисконтом, здесь возможен рост на порядок выше, чем в существующих мастодонтах. Хотя конечно, есть и риски.

Сейчас на Pre-IPO выходит OPEN OIL MARKET – первый в России маркетплейс нефтепродуктов и сырья для малого и среднего бизнеса. Это B2B e-commerce, который продает бензин, дизель, керосин, масла. А еще песок и огнеупорную глину.

Что за компания? 

В цене любой продукции есть топливные затраты. Поэтому рынок нефтепродуктов является важнейшим для экономики. Оценивается в триллионы рублей. Если о крупных игроках этого рынка мы хорошо знаем, то как устроен мелкий опт, то есть продажа конечному покупателю (а это сельское хозяйство, строительство, частные АЗС, дорожники, и т.д.), до сих пор мало прозрачно. 

 ❗ В этом сегменте множество игроков, как поставщиков нефтепродуктов, так и компаний, которые в них нуждаются. Зачастую сделки проводятся в оффлайне по телефону, покупатели страдают от низкого качества сервиса, множества посредников, серых договорняков и высоких цен. 

 
Rак когда-то онлайн-ритейлеры полностью изменили розничную торговлю в России, так и сейчас ведется работа по цифровизации мелкооптового рынка нефтепродуктов. Локомотивом тут выступает компания OPEN OIL MARKET, которая строит B2B-аналог Озона для нефтепродуктов. Этот рынок крупнейший неоцифрованный в России.  

В экосистеме онлайн платформы встречаются поставщики и покупатели, которые благодаря быстрым и прозрачным механизмам торговли экономят время и деньги.

Сегодня поговорим про интересный и уникальный бизнес для нашего рынка — компанию АО «УК ОПЕН ОЙЛ МАРКЕТ». Пока этот эмитент непубличный, IPO запланировано на 2026 год. Но уже сейчас можно поучаствовать в PRE-IPO, где планируется привлечь 1 млрд руб. На что пойдут эти средства и стоит ли участвовать в размещении частным инвесторам? Попробуем сегодня разобраться.

💰 Начнем с бизнеса, основная деятельность Группы — В2В-маркетплейс, на котором большой ассортимент сырьевых товаров, от бензина и дизельного топлива до песков и глин. Платформа позволяет свести покупателя с продавцом в обход посредников. Также она дает возможность покупателю найти лучшую цену для своего региона, оформить кредит и подобрать оптимальный вариант доставки. А поставщику — не тратиться на свой интернет-магазин и продвижение. Все операции выполняются с ПК или смартфона 24 часа в сутки, что сильно упрощает работу из разных часовых поясов.

✔️ Судя по цифрам, выбранное направление вполне востребованное. Сейчас на платформе уже зарегистрировано более 2,6 тыс. клиентов, а одним из крупных продавцов является Татнефть. Ведутся переговоры и с другими крупнейшими компаниями. На масштабирование бизнеса и привлекаются инвестиции в рамках PRE-IPO, которые на 100% пойдут на развитие IT-платформы, маркетинга и продаж.

Аэрокосмический холдинг SR Space продлил сбор заявок на участие в pre-IPO до 29 августа 2024 года. Это связано с тем, что некоторые институциональные инвесторы не успели завершить необходимые юридические согласования, сообщил генеральный директор компании Олег Мансуров. Изначально планировалось, что сбор заявок будет проходить с 19 июля по 8 августа.

Мансуров отметил, что среди инвесторов есть профильные фонды, которые столкнулись с проблемами на уровне инвесткомитетов. Продление срока должно позволить им завершить все процедуры и комфортно войти в сделку. В то же время розничные инвесторы проявляют высокий интерес к предложению, даже несмотря на ограниченное время на знакомство с компанией.

Размещение акций SR Space проводится на внебиржевой платформе MOEX Start. Аудиторская компания ФБК оценила SR Space в 16,9 млрд рублей, а в рамках pre-IPO предлагается 10% акций компании. Спрос в подобных сделках зависит от макроэкономической стабильности и политических факторов, которые могут влиять на решение инвесторов, особенно в условиях текущей нестабильности.

На ближайшие месяцы главным событием в сегменте pre-IPO можно назвать историю «Самолет Плюс». Во-первых, потому что до конца года ожидается всего порядка пяти таких мероприятий. Во-вторых, само pre-IPO имеет уникальную составляющую даже для рынка полновесных IPO.

Сейчас Россия переходит на новый уклад продажи жилья: клиент зачастую отдельно покупает железобетонную коробку, и в 90% ситуаций затем углубляется в ремонт и подбор мебели. В развитых странах преимущественный спрос приходится на квартиры с «ремонтом под тапочки». Клиент расплачивается, когда в квартире есть все, включая полотенце в ванной комнате.

«Самолет Плюс» как раз и является попыткой создать сервис, который продает не квадратные метры, а объект для дальнейшего проживания. Это революция в индустрии, пусть пионерами в этом направлении выступил несколько лет тому ряд других игроков. И в перспективе этот кейс с большой вероятностью вытеснит с рынка и «Петровичей», и ЦИАНы.

Крупные российские инвесткомпании адекватно оценивают происходящее, но, например, Сберу проще купить «Самолет» целиком, если история взлетит. Кроме того, у Сбера есть аналог – Домклик.

Друзья, привет!

Самолет Плюс успешно провел pre-IPO на инвестплатформе Zorko. И нам есть, чем гордиться за коллег:

🌟 По данным Zorko, для российского рынка pre-IPO это самый крупный объём привлеченных средств – 825 млн рублей.

🌟 Рекордный спрос со стороны физических лиц — более 2000 человек стали инвесторами компании.

🌟 Около половины объема размещения пришлось на институциональных инвесторов, что дополнительно подтверждает инвестпривлекательность сделки.

Почему это важно инвесторам ❓

По итогам размещения капитализация Самолет Плюс составила 21,2 млрд рублей, что уже превышает 10% капитализации Группы, следующий шаг — IPO на Мосбирже. Таким образом, мы последовательно реализуем стратегию раскрытия стоимости наших недевелоперских бизнесов, что в конечном итоге позитивно отразится на акционерной стоимости всей компании.

Сервис квартирных решений Самолет Плюс, мажоритарным акционером которого является группа «Самолет» (MOEX: SMLT), сообщает о завершении сбора заявок в рамках pre-IPO раунда. На инвестиционной платформе Zorko было проведено размещение дополнительного выпуска акций АО «Самолет Плюс» по цене 275 рублей за акцию по закрытой подписке. По условиям размещения дополнительного выпуска акций, компания привлекла денежные средства в максимально возможном объеме — 825 млн рублей. Капитализация компании, по итогам размещения, составит 21,2 млрд рублей.

В ходе размещения, по данным инвестплатформы Zorko, был поставлен рекорд для российского рынка pre-IPO по объему привлеченных средств — 825 млн рублей, а также по участию розничных инвесторов — около 2000. Около половины объема размещения пришлось на институциональных инвесторов. Планируется, что не позднее, чем через 3 месяца будут организованы торги акциями Самолет Плюс во внебиржевом сегменте Мосбиржи.

Источник: samolet.ru/investors/press/samolet-plyus-provel-pre-ipo/

Думал, что опоздаю с разбором, но нет: срок подачи заявок на pre-IPO «Самолёт Плюс» продлен до конца 30 июля, т.е. сегодня теоретически ещё можно успеть «залететь» в размещение компании.

Девелопер Самолёт вывел свою «дочку» в публичную плоскость, но пока что только на внебиржевой рынок. Полноценное IPO планируется в 2025-2026 годах. Давайте-ка посмотрим, действительно ли там сплошной Плюс или минусы тоже есть.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚙️Чем пре-IPO отличается от IPO?

Основное отличие pre-IPO от привычного нам IPO заключается в том, что pre-IPO представляет собой приобретение акций компании на ВНЕбиржевом рынке на последних стадиях финансирования, до ее выхода на биржу и проведения IPO. Только после этого акции компании становятся доступными для свободной торговли.

💼Pre-IPO инвесторы — последние, кто инвестирует в компанию на венчурной стадии (до выхода на биржу). При этом они на несколько месяцев или лет опережают рыночных инвесторов, и за счет этого получают более выгодные условия сделки (но и более высокие риски).