🗣Начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс Александр Угрюмов:

—обсудил причины «бума» на IPO на российском рынке;

—поделился видением по перспективам развития бизнес-моделей компаний;

—рассказал, при каких условиях стоит участвовать в размещениях розничному инвестору.

📹Смотреть запись выпуска «РБК. Рынки» с 6 минуты🤗

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Цель и мнение по бумагам Софтлайн #SOFL

📊Отчёт за 1кв 2024г: 

▫️Оборот +52% г/г до ₽21.5 млрд
▫️Валовая прибыль увеличилась более чем в 3 раза г/г до ₽7,8 млрд
▫️Валовая рентабельность – 36,4%
▫️Чистая прибыль ₽227 млн

👍🏻Новая стратегия по переориентации на российских поставщиков и расширению линейки высокорентабельных продуктов, позволила существенно поменять структуру оборота и получить более 29% от продаж продуктов и услуг собственного производства.

✍🏻В январе этого года «Эксперт РА» подтвердило #SOFL кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ от с повышением прогноза до уровня «стабильный».

Цель и прогноз менеджмента по развитию: увеличение оборота Группы до не менее ₽110 млрд. Рост валовой прибыли до ₽30 млрд.

🗣Мнение: считаем результаты компании сильным. Позитивно смотрим на потенциал котировок. Целевой ориентир ₽200.

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

______________________
📌Бумаги доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Группа Ренессанс cтрахование #RENI

Отчет за 1 кварта 2024 г.

▫️Объем страховых премий +39% г/г до ₽33,3 млрд
▫️Чистая прибыль +7,6% г/г до ₽2,5 млрд
▫️Инвестиционный портфель +5% до ₽191 млрд
▫️Рентабельность собственного капитала — 32,8%.
▫️Коэффициент достаточности капитала — 164%, что существенно выше регуляторного уровня в 105%

📌Главными драйверами роста стали премии по накопительному страхованию (+116% г/г), ДМС (+30% г/г) и автострахованию (+16% г/г).

Потенциал роста

По оценкам российский страховой рынок сейчас составляет 1,3% от ВВП России против 7% в среднем в мире. Потенциал порядка 5х.

Компания выделяет позитивный эффект от кадрового дефицита. Он приводит к росту спроса от работодателей на на ДМС и программы well-being для сотрудников.

Что касается автострахования, то уход брендов и обновление автопарка в стране приводит к росту спроса на сопутствующие полисы.

Ожидаем

24 июня 2024 утверждение дивидендов за 2П 2023 г. ГОСА. СД рекомендовал ₽2,3, див. доходность ≈2%.

🥳Закрываем идею в бумагах Алросы #ALRS

✍🏻Параметры сделки здесь

⚡️Бумаги сегодня показали максимум ₽83,18.

🤑Доходность ≈9%

📍Следить за идеями:

▫️на сайте раздел Аналитика — Торговые идеи — brokerkf.ru/analitika/actual-analysis/trading-ideas/

▫️в мобильном приложении раздел «Витрина»

☝🏻Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔍Следим на этой неделе

20 мая (понедельник)

▫️Алроса #ALRS — ГОСА по финальным дивидендам за 2023г. СД рекомендовал ₽2,02
▫️ВУШ Холдинг #WUSH — СД по дивидендам за 2023г.
▫️ Ренессанс Страхование #RENI — отчет по МСФО за 1кв 2024г.
▫️Россети Волга #MRKV — СД по дивидендам за 2023г.
▫️Интер РАО #IRAO — ГОСА по дивидендам за 2023г. СД рекомендовал ₽0,33
🇨🇳Базовая кредитная ставка НБК

21 мая (вторник)

▫️Русснефть #RNFT — СД по дивидендам за 2023г.
▫️ МТС #MTSS — отчет по МСФО за 1 кв 2024г.
▫️ Саратовский НПЗ #KRKNP — СД по дивидендам за 2023г.
🇪🇺Заседание Еврогруппы

22 мая (среда)

▫️ Норникель #GMKN — СД по дивидендам за 2023г.
▫️ Башнефть #BANE — СД по дивидендам за 2023г.
▫️ Московская биржа #MOEX — отчет по МСФО за 1 кв 2024г.
▫️ Мать и Дитя #MDMG — последний день торгов депозитарными расписками (Т+1).

23 мая (четверг)

▫️ НМТП #NMTP — СД вопрос по дивидендам за 2023г.
▫️ Казаньоргсинтез #KZOS — СД по дивидендам за 2023г.

IMOEX +1,45% до 3499,91 

GOLD +1,74% до 2401,87 

BRENT +0,70% до 82,94 

USD/RUB -0.58% до 90,95 

EUR/RUB -0,34% до 98.52

🔜Группа «Элемент» (производитель микрочипов) проведет IPO на СПБ Бирже во второй половине мая. Писали, что АФК Система нацелена на размещение своих активов на бирже, что позволит увеличить рыночную стоимость активов самого холдинга #AFKS. Идея в бумагах #AFKS с таргетом в ₽30. 

🔜Мосбиржа объявила делистинг акций Yandex N.V. с 10 июля. Старт торгов акциями российской МКПАО «Яндекс» назначен на 8 июля. Акции будут включены в первый уровень листинга Мосбиржи с тикером #YDEX.

📊Банк Санкт-Петербург #BSPB отчитался за 1кв 2024г: ЧП ₽13,02 млрд (-11%). Чистый процентный доход +53,5% до ₽17,202 млрд.

📊Росбанк #ROSB отчитался за 1кв 2023г: ЧП ₽7,2 млрд (-17,2%). Чистый опер. доход +6,4% до ₽19,9 млрд. В ожидании интеграции, рассчитываем на рост котировок группы Тинькофф (таргет ₽3300).

📊Совкомбанк #SVCB отчитался за 1кв 2024г: ЧП +10,8% до ₽25,014 млрд. Чистый процентный доход +11,4% до ₽35,554 млрд. Мнение о потенциале акций компании.

Тинькофф #TCSG

📊Результаты 1 квартала по МСФО:

▫️Выручка +66% до ₽165,8 млрд
▫️Чистая прибыль ₽22,3 млрд. (в I квартале 2023 г. — ₽16,2 млрд.)
▫️Количество клиентов +28%, до 41,9 млн
▫️Рентабельность капитала 31,7% (в I квартале 2023 г. — 30,5%)

Упор на технологическое развитие, финансирование инноваций — главные фокусы в развитии холдинга. Благодаря этому происходит качественный рост бизнеса и базы клиентов.

📍Интеграция с Росбанком также способствует увеличению показателей группы. В рамках сделки МКПАО «ТКС Холдинг» планирует провести дополнительную эмиссию акций по закрытой подписке. Объем составит 130 млн штук по цене ₽3 423,62.

🗣Мнение: мы позитивно оцениваем результаты. На наш взгляд, у бумаг есть потенциал роста до 3300. Драйвером для роста может стать закрытие сделки по покупке Росбанка.
__________________________

📌Бумаги доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Переоценили потенциал. Совкомбанк #SVCB

Объявил финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года.

▫️Чистая прибыль +11%, до ₽25 млрд.
▫️Чистый процентный доход +11%, до ₽36 млрд.
▫️Чистый комиссионный доход -14%, до ₽5 млрд.
▫️Активы +13% до ₽3,6 трлн.
▫️Клиентская база +50% до 9,5 млн человек, в т.ч. за счет приобретения Хоум Банка.

💰Дивиденды

СД рекомендовал дивиденд в размере ₽1,1. ГОСА назначено на 24 июня.

🔰Интересное

— Мажоритарный акционер Совкомбанка — МКАО «Совко капитал партнерс» — планирует продать часть акций кредитной организации на рынке для увеличения доли free float c 5% до 10%, чтобы остаться в первом котировальном списке «Мосбиржи».

— Менеджмент рассматривает возможность оплаты акциями дополнительной эмиссии полной стоимости Хоум Банка. Это потребует увеличения общего объема акций допэмиссии на 1 млрд штук до примерно 2 млрд штук.

🗣Мнение: умеренно позитивно оцениваем вышедшие данные. Текущие котировки считаем справедливыми для акций банка, без существенного апсайда. При ребалансировке модельного портфеля в начале мая, исключили компанию из списка.

Yandex N.V. #YNDX

13 мая 2024 года УК «СОЛИД Менеджмент», как доверительный управляющий ЗПИФ «Консорциум. Первый», объявил акционерам Yandex N.V. о возможности продажи принадлежащих им акций или обмена их на акции МКПАО ЯНДЕКС.

❓Какие варианты возможны

1️⃣Биржевой обмен акций Yandex N.V. на акции МКПАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.

Доступен для акционеров, которые приобретали бумаги на Московской или Санкт-Петербургской биржах и чьи акции учитываются на счетах депо в российских депозитариях через цепочку учета прав, включающую НРД и/или СПБ Банк. Ориентировочные сроки расчетов и зачисления акций МКПАО ЯНДЕКС – начало июля 2024 г.

2️⃣Продажа акций Yandex N.V. на Московской бирже до 14 июня 2024 года по текущим рыночным ценам.

3️⃣Внебиржевой обмен и внебиржевой выкуп для отдельных категорий инвесторов.

❓Что будет, если ничего не делать

Бумаги Yandex N.V. NL0009805522 будут делистингованы с торгов на Московской бирже.

14 июня 2024 года – последний торговый день для сделок с акциями Yandex N.V. в режиме основных торгов на Московской бирже.

  💰Дивиденды

В марте 2024г. СД одобрил новую дивидендную политику. Корпорация будет стремиться выплатить не менее ₽0,52.  В 2025 — 2026 гг. размер рекомендуемых дивидендов может быть увеличен на 25% — 50% по отношению к предыдущему году.

📅28 июня пройдет ГОСА. В повестку включен вопрос о выплате дивидендов за 2023г. Прогнозная див. доходность ≈1,9%.

👉🏻Холдинг выводит на IPO свои активы:

🔝Рекордное размещение МТС банка #MBNK по верхней планке. Оценивали перспективы компании в этом материале.
🔜В. Евтушенков подтвердил возможность выхода «Элемента» на IPO в 1п 2024г. Группа компаний «Элемент», объединяет предприятия микроэлектроники, в т.ч. АО «Завод полупроводниковых приборов», АО «НЗПП с ОКБ», АО «НИИМЭ», АО «НИИЭТ», АО «НИИМА «Прогресс». Площадкой для размещения рассматривается СПб Биржа.

⛱Cosmos Hotel Group — гостиничная сеть, включающая более 30 отелей.

🔬Биннофарм — крупнейший производитель лекарственных препаратов в России, созданный в 2020 году. В объединённую компанию вошли заводы «Синтез», «Алиум», «Биннофарм» и «Биоком». Наличие собственного производства активных фармацевтических субстанций позволяет выпускать 20% продукции по полному циклу.