3Qu, 
проверяйте. Здесь проблема в том, что слишком короткое время до экспирации, поэтому расходы сжирают часть прибыли. А у продавца продукта наоборот раздувают прибыль, так как он считает по «другой» стороне стакана.
На длительных сроках да, будет в районе ставки (при неттинге ГО) плюс возможные бонусы в виде дивидендов. Ну или минус при отмене или переносе, так тоже бывало.

3Qu, 
так купите ОФЗ под обеспечение ГО, получается выгоднее, чем вот это вот все. 

Михаил Понамаренко, 
О, продавцы сразу подлетели.
А давайте посчитаем РЕАЛЬНУЮ доходность по Софтлайн из вашей таблички?
Вот текущее состояние стакана:



Необходимо заложить как минимум половину спреда на операцию как входа, так и выхода:

Тогда при входе спред получится (1076+1073)*0.5-(106.64+106.54)*0.5*10=8.60
При выходе считаем, что фьюч сойдется с акцией в 0, значит затраты будут только на половину спреда (спред берем текущий) 3*0.5+0.1*10*0.5=2.0
В итоге по сделке заработаем 8.60-2.0=6.60 рублей

Прикинем к вложенным деньгам:
На спот необходима стоимость лота 106.64*10=1066.40 рублей
На фьючерс необходимо стоимость ГО=788.40 рублей
Вложенные деньги 1066.40+788.40=1854.80 рублей

Посчитаем доходность: 6.60/1854.80=0.356%
Количество дней до экспирации: 9
Годовая доходность: 0.356%/9*365=14.44%

И это я еще комиссию брокера и биржи не учел, а с ними будет все намного печальнее.

В квартальном дивиденды в цене, в вечном дивидендные гэпы принесут  нежданчик :)

Alexey Lushchaev, 

Не очень понятно, зачем при отрицательном кэше тащить в портфеле SBMM.

Stanis, 

с ОФЗ это невозможно.

ОФЗ Финам принимает в обеспечение ГО по ФОРТС с дисконтом на уровне 15-20%.
При дисконте в 20% прибыль по коротким ОФЗ (26234) составляет 21.94% годовых*5=109.7% годовых на заблокированные средства.
и никаких карт от газпрома :)

Stanis, 
конечно стоит. точнее так, не стоит торговать на бирже, если не ожидаешь шухера.
если возвращаться к теме, то покупая (точнее продавая) фьюч газпрома 3.26, вы получаете зафиксированную доходность на текущем уровне до экспирации. объясните мне чем это лучше короткой офз с плюс-минус той же экспирацией? мифические дивиденды газпрома? ;)

Stanis, 

на март-июнь 2026 года

туда входить неделю надо будет на 100 тыщ рублей, а уж про выйти в случае шухера и думать не стоит.

БРИКС в полном составе :)

MPlus, 
откуда взялись 11%? Можете показать математику расчетов?

Update:
Прикинул на коленке математику. Не вижу никакой платы за риск.

MPlus, 
а почему короткие ОФЗ должны падать или расти? они движутся +\- по траектории ставки, с ними очевидно все понятно.

Было тоже самое под коленом трижды. Первый раз на пол-года выбило из бега. Второй раз на три месяца, на третий раз не помню, но коротко.
Врачи фигня, хондропротекторы фигня. 

Нужно вам самостоятельно найти для себя подводящие физические упражнения, которые укрепят связки в коленном суставе. 
Ну и делать их вначале постоянно, потом периодически.

amberfoxman, 
26234 это самая короткая, вряд ли там банки.
Я бы тоже почитал, надо просить специалистов денежного рынка, они здесь есть.

А в 26234 доходность снижается на прошедшей неделе.

Виктор Громов, 
надо строить кроме графика эквити еще график коэф. шарпа, наблюдать за его деградацией. теоретически я согласен с вами, он должен деградировать.

SergeyJu, 
только по книжке как раз такие заходы и работают. то есть теоретически, если не вдаваться в нюансы. 

 Проблема только в том, что в реальности

… существуют комиссии брокера и биржи. и проскальзывание.

Антон Б, 
вот и я о том, что Андрей такой «бумажный» ММ :)

Андрей Х., 

 маркетмейкер виртуозно избегает любых сделок

значит у вашего взгляда на ММ кривая модель. коллеги зарабатывают на котировании без дополнительных бонусов, дающихся ММ. правда и без обязательств :)

с другой стороны это не ваша специализация, видимо это нужно вам для каких-то иных целей, а не для зарабатывания на непосредственно ММ.