Закончился самый теплый сентябрь 21 века, практически еще один месяц лета. Можно перевернуть календарь, подвести итоги инвестирования, посмотреть какие публикации вышли за месяц.
Напомню, что цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошел 1 год и 9 месяцев.

Покупки, продажи и участия в IPO и размещениях облигаций
В сентябре покупал акции Сбербанка, Новатэка, Газпром нефти, Лукойла, Астры, НЛМК. Участвовал в IPO Аренадата (сегодня станет известно сколько акций дадут). Участвовал в размещении облигаций ЯТЭК 1Р4. Продал облигации Газпром нефть, Норникель. Выпусков облигаций много, сейчас в планах постепенно сократить их количество.

На сколько изменились индексы и активы
1. Индекс Мосбиржи вырос в сентябре с 2650 до 2857 пунктов (+7,8%). ЦБ повысил ключевую ставку до 19%. Однако коррекция рынка закончилась: участники рынка вернулись к активным покупкам. Не разделяю оптимизма по этому поводу: впереди ещё одно возможное повышение ключевой ставки.

( Читать дальше )

Считается что покупая акции на долгий срок можно получить доходность выше чем на среднесроке или краткосроке, а так ли это? Посмотрим как изменилась цена акций топ-10 компаний из индекса Мосбиржи за последние 10 лет, а также величину начисленных дивидендов.

Ранее рассматривал доходность акций из индекса Мосбиржи за 5 лет: часть 1, часть 2, часть 3. И доходность акций из первого десятка индекса Мосбиржи за 10 лет: часть 1. С 20 сентября индекс Мосбиржи обновился, теперь 5 место занимает Яндекс. Ранее Яндекс не рассматривал, поэтому добавил его во вторую часть.

1. Яндекс


( Читать дальше )

При покупке облигаций с постоянным купоном обычно обращают внимание на эффективную доходность к погашению, но ещё нужно смотреть на величину купона. Сейчас в условиях высокой ключевой ставки есть возможность зафиксировать доход по облигациям с постоянным купоном. Но нужно учитывать, что ключевую ставку могут повысить (ближайшее заседание ЦБ состоится 25 октября).

Есть выпуски, у которых купон 18% и выше. Посмотрим на такие облигации (у некоторых повышенный риск). Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Величина купона указана до оферты.

1. Самолёт Р15
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000А109874
Стоимость облигации: 100,6%
Доходность к погашению: 20,88% (купоны 19,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 30.07.2027 (оферта 04.08.2026)

2. Ростелеком 1Р1R
Телекоммуникационная компания.

Рейтинг: АА (АКРА)
ISIN: RU000A0JWTN2
Стоимость облигации: 101,7%

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи продолжил рост, Аренадата начала сбор заявок на участие в IPO, акции Газпрома растут, инфляция замедлилась — об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Акции и индекс Мосбиржи
Индекс Мосбиржи продолжил рост до 2858 пунктов (+2,74% за неделю). Рынок акций никак не отреагировал на снижение цен на нефть. Наиболее сильная динамика у акций Газпрома, который продолжает рост на новостях о возможном снижении налоговой нагрузки.

Облигации, новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели остался без изменений на отметке 560,84 пункта. ОФЗ демонстрируют рекордные доходности: длинные ОФЗ до 16,9%; короткие — до 19%.
Но если ключевую ставку поднимут до 20%, то доходности вырастут ещё.

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан купон по результатам размещения): ЯТЭК 1Р4 (КС+2,5%), РЖД 1Р-33R (RUONIA+1,3%).

3. На очереди следующие размещения: Парк Сказка (30 сентября), ГПБ Финанс (3 октября), АБЗ-1 (7 октября), Ульяновская область (8 октября), Монополия (8 октября), Экспо банк, Ресо-лизинг, ПСБ, Делимобиль. Обзоры будут.

( Читать дальше )

Для кратковременного размещения свободных средств на брокерском счете многие используют фонды денежного рынка. Всего их 6, один из которых в юанях. Сегодня рассмотрю один из самых популярных фондов денежного рынка и третий по боъему фонда — АКММ от УК «Альфа-капитал».

Тикер: АКMM
ISIN: RU000A104Х08
Управляющая компания: «Альфа-капитал»
Валюта активов: рубль
Формирование: июль 2022 г.
Цена за 1 лот: ~ 127,18 ₽
Расходы фонда: 0,6%, из которых комиссия за управление 0,4%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15%
Стоимость чистых активов: 93,7 млрд. рублей
Комиссия брокера за покупку/продажу через приложение Альфа-инвестиции: 0%

Подробнее о фонде

Фонд вкладывает средства в сделки так называемого «обратного РЕПО». РЕПО — продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг. Что касается фонда, то ценными бумагами являются в данном случае являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR — так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок.

( Читать дальше )

Вчера ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки.

С помощью ключевой ставки ЦБ формирует денежно-кредитные условия в экономике, которые позволяют поддерживать инфляцию на цели. Ключевая ставка влияет на рыночные процентные ставки, от которых зависит склонность граждан и бизнеса к потреблению, сбережению, инвестированию. В зависимости от этого формируется внутренний спрос, от соотношения которого с предложением зависит динамика цен.

13 сентября ключевая ставка была повышена до 19% годовых. Посмотрел резюме, тезисно напишу основные моменты:

• инфляционное давление остается высоким, существенное влияние на инфляцию оказала повышенная индексация тарифов на коммунальные услуги, высокими темпами росли цены на бензин;
• ужесточение денежно-кредитной политики в последние месяцы еще не в полной мере отразилось на динамике цен из‑за временных лагов (высокая ключевая ставка начинает действовать через несколько месяцев);
• спрос со стороны населения сохраняется высоким. Значительная часть доходов по‑прежнему направляется на расширение потребления. Для устойчивого снижения инфляции по мнению ЦБ необходимо более существенное замедление роста кредитования;

( Читать дальше )

Группа Аренадата — разработчик на рынке систем управления и обработки данных, проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO). Компания разрабатывает инфраструкторное программное обеспечение (П)О для загрузки, хранения, анализа, управления и представления данных. Посмотрим подробнее параметры выпуска.

Ценная бумага: акции Аренадата, тикер DATA (второй уровень листинга)
Ценовой диапазон: 85...95 ₽ на одну акцию
Объем размещения: 28 млн. акций со стороны действующих акционеров, включая 2,8 млн. акций, которые могут быть использованы для стабилизации цены акций на торгах в период до 30 дней после начала торгов (!)
Капитализация компании: от 17 до 19 млрд.р
Прием заявок: до 30 сентября
Старт торгов: 1 октября

Финансовые показатели компании и ее особенности:
— год основания — 2016;
— 514 сотрудников по состоянию на 30.06.2024;
— в группу Аренадата входят 4 продуктовых и 1 сервисная компания, которые совместно закрывают основные потребности клиентов по работе с данными;

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок представлен более 200 компаниями. При принятии решения о покупке в условиях высокой ключевой ставки стоит обращать внимание на величину долга компании. Сильная закредитованность негативно сказывается на показателях и в конечном счете может привести к убыткам. Рассмотрим наиболее закредитованные компании на российском рынке. Часть из них держу сам, некоторые обхожу стороной.

1. Сегежа


( Читать дальше )

«Якутская топливо-энергетической компания» (ЯТЭК) — газодобывающая компания, на долю которой приходится 86% добываемого газа в Республике Саха (Якутия).

25 сентября ЯТЭК планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 3 года без амортизации и оферты. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: ЯТЭК 1Р4
Рейтинг: A(RU) от АКРА
Объем: 1,5 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 25 сентября
Планируемая дата размещения: 30 сентября
Дата погашения: через 3 года
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 275 б.п. (2,75%).
Периодичность выплат: длительность 1 купонного периода составит 2 дня, со 2-го по 37-й — 30 дней.
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: да


Показатели и цифры компании
— 1967 год- основание компании;
— 7 дочерних компаний;
— 10 лицензионных участков и месторождений;
— ежегодный объем добычи газа более 1,96 млрд. м3;

( Читать дальше )

Посмотрел состав облигационной части портфеля и изменения с августа.

Ключевые моменты:
— Доля облигаций сейчас 45,6%, акций 54%. За счет покупок и роста акций доля облигаций снизилась и стала ближе к целевому значению (40%).
— Облигаций всего сейчас 49 выпусков.
— В рамках ребалансировки продал выпуски Газпром нефть 003P-11R, Газпром нефть 003P-07R и Интерскол2.
— Купил на размещении флоатеры (облигации с плавающим купоном) Трансконтейнер 2Р1.
— доля облигаций с постоянным купоном 65,8%;
— облигации с плавающим купоном — флоатеров 31,5% (оранжевый и желтый цвет на диаграмме);
— валютные 2,7% (Новатэк 1Р2).

Основу составляют корпоративные выпуски с погашением через 2 года (ЭР-телеком, Евротранс, КАМАЗ, Самолёт, ЛСР, АФК и другие), есть короткие (Глоракс, Вуш), длинные ОФЗ 26241 и ОФЗ 26244.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.