В настоящее время кроме облигаций с плавающим купоном (флоатеров) можно получить доходность более 20% к погашению по облигациям с постоянным купоном. Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги с рейтингом ВВВ+ и выше со сроком погашения от 2 до 5 лет (среднесрочные). Стоит учитывать, что их стоимость снизиться, а доходность увеличиться в случае повышения ключевой ставки 13 сентября. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. ТГК-14 1Р2
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.

Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106MW0
Стоимость облигации: 84,5%
Доходность к погашению: 21,6% (купоны 12,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 27.04.2027

2. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.

Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 94%
Доходность к погашению: 24,4% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026

( Читать дальше )

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Покупаю равномерно, почти каждую неделю. Основная задача — получение максимального дивидендно-купонного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт — 10 лет. 1 год и 8 месяцев позади.

С 30 августа по 9 сентября купил:

• 30 акций Сбербанк,
• 1 акцию Яндекс;
• 2 акции Новатэк,
• 5 акций Газпром нефть,
• 8 облигаций Трансконтейнер (на размещении).

Продал облигации Газпром нефть 003P-11R (10 шт.).

Индекс Мосбиржи продолжает коррекцию, выходят нерезиденты, поэтому немного сократил позицию в облигациях и сделал акцент на покупке акций. В случае сохранения ключевой ставки 13 сентября индекс Мосбиржи может сменить тренд на восходящий (а может и сегодня уже начался рост). 

Сбербанк
Первым делом увеличил позицию в главном банке страны. Стабильные дивиденды плюс рост при развороте тренда.

Яндекс
Компания завершила переезд в РФ. Думаю что многие видели результаты компании за 2 квартал и будущие дивидендам в размере целых 80₽ на акцию. С 20 сентября акция войдет в состав индекса Мосбиржи.

( Читать дальше )

«ФосАгро», российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. Основным направлением деятельности компании является производство апатитового концентрата и минеральных удобрений в Мурманской, Вологодской, Саратовской и Ленинградской областях.

12 сентября Фосагро планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежеквартальным купоном на 2 года без амортизации и оферты. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: Фосагро БО-П02
Рейтинг: ruAAА (эксперт РА)
Объем: 20 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 12 сентября
Дата погашения: 20 сентября 2026
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 140 б.п. (1,4%) Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Согласно отчету за 1 полугодие (по МСФО): — выручка 241,6 млрд р.

( Читать дальше )

На этой неделе участники рынка перевернули календарь, но опять все не то и все не так: индекс Мосбиржи продолжил падение, нерезиденты продают акции, но доходности ОФЗ снижаются — об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Акции и индекс Мосбиржи
1. Индекс Мосбиржи продолжает снижение и остановился на отметке 2632 пункта (-1% за неделю). По слухам продолжение падения рынка может быть связано с продажей акций нерезидентами. Предписание ЦБ о запрете продаж через счета доверительного управления похоже не подействовало. По-любому есть и другие схемы. Впереди заседание ЦБ по ключевой ставке (13 сентября) и окончание срока торговли нерезидентами на Мосбирже (12 октября). Если ЦБ вдруг сохранит ключевую ставку, то это будет позитив для всего рынка, а с уход нерезидентов-продавцов закончит падение.

2.По данным ЦБ в августе 2024 г. физические лица продали акций на 17,9 млрд руб. Основные нетто-покупки совершили банки, не относящиеся к к системно значимым кредитным организациями (СЗКО) на сумму 17,5 млрд руб. за месяц. ЦБ опять не приводит данные о сделках нерезидентов, нехорошо.

( Читать дальше )

ПАО «КАМАЗ» (г. Набережные Челны), крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России, входит в топ-20 мировых производителей грузовых автомобилей. Входит в госкорпорацию Ростех.

11 сентября КАМАЗ планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежеквартальным купоном на 3 года без амортизации и оферты. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: КАМАЗ БП12
Рейтинг: ruAA (эксперт РА), АА- (АКРА)
Объем: 5 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 11 сентября
Планируемая дата размещения: 17 сентября
Дата погашения: 17 сентября 2027
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 170 б.п. (1,7%) Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Производственные мощности «КАМАЗа» составляют 71 тыс. автомобилей в год. Основной продукцией являются грузовики полной массой 14-40 тонн. Также компания выпускает автобусы, электробусы, водоробусы (под маркой «Нефаз»), тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и комплектующие. Причем компания охватывает полный технологический цикл производства от разработки до сборки.

( Читать дальше )

Скоро стартует осенний сезон дивидендов. Рынок акций с сегодняшнего дня снова пошел в рост, а скоро будут дивидендные отсечки у многих компаний. Выделил 10 компаний, акции которых есть у меня.

1. Северсталь

Величина дивиденда: 31,06 ₽ (2,46%)
Стоимость акции: 1263,8 ₽
Последний день покупки: 9 сентября

2. Фосагро

Величина дивиденда: 117 ₽ (2,3%)
Стоимость акции: 5160 ₽
Последний день покупки: 19 сентября

3. Яндекс

Величина дивиденда: 80 ₽ (2,14%)
Стоимость акции: 3742 ₽
Последний день покупки: 19 сентября

4. Диасофт

Величина дивиденда: 45 ₽ (0,85%)
Стоимость акции: 5277 ₽
Последний день покупки: 19 сентября

5. Ростелеком

Величина дивиденда: 6,06 ₽ (8,16% для ао, 8,74% для ап)
Стоимость акции обыкновенной: 74,36 ₽
Стоимость акции привилегированной: 69,35 ₽
Последний день покупки: 26 сентября

6. Татнефть

Величина дивиденда: 38,2 ₽ (6,6%)
Стоимость акции обыкновенной: 581,7 ₽
Стоимость акции привилегированной: 576,7 ₽
Последний день покупки: 7 октября

7. Новабев

Величина дивиденда: 12,5 ₽ (2%)

( Читать дальше )

Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. Некоторые банки еще увеличили процентные ставки по приветственным надбавкам: Газпромбанк увеличил ставку до 20% на первые 2 месяца, Альфа банк до 20% на первые 2 месяца, ПСБ до 19%, Озон банк до 20% на первые 2 месяца.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. ВТБ 
накопительный ВТБ-счет 20% первые 2 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе с 3 месяца 16% (для клиентов получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 50 тыс.р), 13% (для клиентов не получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 50 тыс.р); 14% (для клиентов получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 10 тыс.р), 11% (для клиентов не получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 10 тыс.р), иначе 10% и 7% соответственно. Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов «ВТБ. Привилегия».

( Читать дальше )

ЦБ 29 августа выпустил документ под названием Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 год и период 2026 и 2027 годов. В данном документе ЦБ ежегодно раскрывает цели и подходы к проведению денежно-кредитной политики (ДКП), свой взгляд на текущее состояние экономики и прогнозы ее развития в среднесрочной перспективе.

Основной инструмент ДКП — ключевая ставка. С ее помощью Банк России формирует денежно-кредитные условия в экономике, которые позволяют поддерживать инфляцию на цели. Ключевая ставка влияет на рыночные процентные ставки, от которых зависит склонность граждан и бизнеса к потреблению, сбережению, инвестированию. В зависимости от этого формируется внутренний спрос, от соотношения которого с предложением зависит динамика цен. В июле 2024 года Банк России повысил ключевую ставку до 18% годовых. Что будет дальше никто не знает, но ЦБ выделил несколько сценариев развития ДКП.

• Базовый сценарий предполагает, что мировая экономика продолжит развиваться в рамках текущих трендов без каких-либо новых шоков. Инфляция будет снижаться, но медленнее, чем ожидалось ранее. В рамках такого сценария ЦБ прогнозирует ключевую ставку в 2024 году в диапазоне 16,9...17,4% годовых, в 2025 году 14...16% годовых, в 2026 году 10...11% годовых.

( Читать дальше )

Краткосрочными облигациями по российской классификации являются короткие облигации со сроком погашения до двух лет. Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Рейтинг ВВВ+ и выше, с максимальной ликвидностью среди всех. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Каршеринг Руссия 001Р-02
Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106А86
Стоимость облигации: 87,18%
Доходность к погашению: 23,7% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 22.05.2026

2. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 89,25%
Доходность к погашению: 25% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 11.11.2025

3. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 91,39%

( Читать дальше )

Вчера индекс МосБиржи впервые с середины мая 2023 года опустился ниже отметки в 2600 пунктов. В настоящее время нет драйверов для его роста, многие ждут повышения ключевой ставки на заседании ЦБ 13 сентября.

Возвращаясь к вопросу целесообразности вложения средств в акции: это подходит немногим. Почему не нужно вкладывать свои средства в акции писал тут.

Если у вас слишком сильная просадка и вы переживаете, то необходимо пересмотреть свой риск-профиль в сторону более консервативных инструментов.

В ближайшие два месяца 27 компаний РФ выплатят акционерам дивиденды на общую сумму свыше 650 млрд рублей (многие компании только рекомендовали дивиденды, еще не утвердили выплаты). Часть этой суммы вернется обратно в рынок. Но с учетом небольших доходностей дивидендов в краткосрочной перспективе не думаю что это окажет влияние на котировки.

Многое зависит от цен на нефть и финансовых показателей (компании с большим долгами начинают слабо отчитываться). Также продолжаются негативные новости о глобальном кризисе. Нефть дешевеет, несмотря на сокращение экспорта нефти Ливией и объявленные Ираном планы по снижению добычи. Вероятно нефтяной рынок ожидает каких-либо заявлений и мер по стабилизации от ОПЕК+, но объединение пока молчит. Про геополитическую ситуацию все и так понятно.

( Читать дальше )